Tranzacție non-emitent
O tranzacție non-emitentă nu este executată direct sau indirect în beneficiul emitentului. Tranzacțiile care nu sunt emitente se referă la orice cedare a unei garanții care nu conferă un beneficiu emitentului (companiei).
DESCĂRCARE Tranzacție non-emitent
Tranzacțiile izolate care nu sunt emitente sunt scutite de cerințele de înregistrare ale SEC. De exemplu, dacă Joe vinde fratelui său 100 de acțiuni de acțiuni XYZ, această tranzacție care nu este emitentă este scutită de cerințele de înregistrare. Cu toate acestea, după ce Joe vinde acele 100 de acțiuni fratelui său, el devine oficial ceea ce este cunoscut drept broker-dealer non-emitent. Reglementările sunt mult mai ușoare pentru brokerii care nu sunt emitenți, dar sunt, de asemenea, foarte limitați în ceea ce pot face, rămânând în mod legal un broker-ne-emitent.
Secțiunea 2 litera (a) (7) din Sarbanes-Oxley Act din 2002 definește termenul „emitent” ca „emitent (așa cum este definit în secțiunea 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 (15 USC 78c)), a cărei garanție sunt înregistrate în temeiul secțiunii 12 din acea Lege (15 USC 781) sau care este obligat să depună rapoarte în conformitate cu secțiunea 15 (d) (15 USC 78o (d)) sau că depune sau depune o declarație de înregistrare care nu a devenit încă în vigoare în temeiul Legii valorilor mobiliare din 1933 (15 USC 77a și urm.) și că nu s-a retras. ”Dacă un broker-dealer nu este un emitent așa cum este definit în lege, acesta nu ar fi supus dispozițiilor Sarbanes. -Oxley Act care se aplică numai emitenților.
Auditori și broker-dealeri non-emitenți
Auditorii unui broker-dealer non-emitent trebuie să fie înregistrați la Consiliul de supraveghere a contabilității companiei publice (PCAOB) de la data raportării auditorului. Auditorii sunt încurajați să înceapă procesul de înregistrare cu PCAOB cât mai curând posibil. Dealerii brokerilor publici sunt încurajați să contacteze divizia de comerț și piețe a Comisiei pentru a discuta circumstanțele individuale, dacă este necesar.
Auditorii brokerilor care nu sunt emitenți trebuie să respecte în continuare Norma 17a-5 litera (f) (3) din Legea de schimb, care prevede că auditorul „trebuie să fie independent în conformitate cu dispozițiile §210.2-01 (b) și ( c) din acest capitol. ”Cu toate acestea, auditorii brokerilor care nu sunt emitenți nu sunt supuși cerințelor de rotație a partenerilor sau cerințelor de compensare din §210.201 (c).
Tipuri de tranzacții scutite fără emitenți
- Tranzacții izolate fără emisiuni: statele definesc ce înseamnă „izolat” la nivel local, dar este în mod specific nerecurent. De exemplu: o persoană a adus certificate de acțiuni pentru stocul PDQ la Idaho, când s-a mutat din Tennessee. Stocul nu este înregistrat în Idaho, dar îl poate vinde aproapelui său, iar tranzacția este scutită, deoarece persoana fizică nu este emitentă, iar tranzacția este „izolată”.
- Tranzacții care nu sunt emise în valori mobiliare excepționale: aceasta este adesea denumită „scutire manuală”. Dacă securitatea tranzacționată provine de la un emitent care este actualizat în prezent la toate raportările financiare cu SEC, nu întâmpină dificultăți financiare și nu este un „grup orb” sau „societate de tip”, tranzacția este scutită de la înregistrare. Titlurile de valoare implicate în tranzacție trebuie să fi fost în mâinile publicului timp de cel puțin 90 de zile.