Modificări ale reglementării pieței monetare: Ce trebuie să știți

Reglementările privind piața monetară care au intrat în vigoare în octombrie 2016 au început efectiv ca reguli adoptate de Comisia pentru valori mobiliare și schimburi (SEC) în 2014. Când aceste reguli au început, o opțiune de investiții „sigură” a planului de pensionare s-a schimbat pentru totdeauna. Efectul acestor reguli depinde de tipul fondului de piață monetară pe care îl ai. (Pentru mai multe, consultați avantajele și contra de fondurile pieței monetare .)

Explicarea modificărilor

Potrivit SEC, noile reglementări sunt concepute pentru a oferi „reforme structurale și operaționale pentru a face față riscurilor pe care investitorii le derulează în fondurile pieței monetare, păstrând în același timp beneficiile fondurilor”. Regulile stabilesc trei categorii largi de fonduri pe piața monetară: comerț cu amănuntul, guvern și instituțional. Fondurile instituționale ale pieței monetare includ cele deseori disponibile în planul de angajare 401 (k) sau alte vehicule similare de pensionare. Noile reglementări sunt trei componente principale.

Valoarea netă a activului net

Fondurile instituționale ale pieței monetare trebuie să mențină acum o valoare netă a activului net (VAN). Aceasta înseamnă că fondurile nu vor mai putea stabili un cost constant de 1 dolar pe acțiune. În schimb, prețurile acțiunilor vor fluctua cu piața. Regula NAV flotantă nu se aplică fondurilor de pe piața monetară guvernamentală și de vânzare cu amănuntul, care încă pot oferi NAV stabil (1 dolar pe acțiune).

Taxe și porți

Această regulă permite consiliilor de administrație pentru fondurile de pe piața monetară să impună taxe sau chiar să suspende răscumpărarea acțiunilor temporar în perioadele de stres financiar. Declanșatorul unei taxe sau suspendarea temporară (poarta) pentru fondurile instituționale și de piață monetară cu amănuntul este atunci când nivelul săptămânal al activelor lichide scade sub 30% din activele totale. În acel moment, consiliul fondului poate impune până la o taxă de răscumpărare de 2%. De asemenea, poate suspenda răscumpărarea până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile.

Dacă activele lichide ale unui fond scad sub 10% din activele totale, comitetul trebuie să impună o taxă de răscumpărare de până la 1%. Cu toate acestea, consiliul are puterea de a impune o taxă mai mică sau mai mare - până la 2% - în interesul fondului. Aceeași regulă permite suspendarea răscumpărărilor până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile. Fondurile guvernamentale ale pieței monetare pot impune, dar nu sunt obligate să impună taxe sau porți.

Diversificarea portofoliului, dezvăluirea și testarea stresului

În cele din urmă, reglementările includ cerințe sporite de diversificare, divulgare și testare a stresului, împreună cu reguli actualizate pentru raportarea de către fondurile pieței monetare și fondurile private care operează ca fonduri de pe piața monetară. Deși este important, acest set final de modificări nu este considerat a avea un impact atât de direct asupra investitorilor individuali ca primii doi.

Întrebări de pus

Dacă fondul dvs. de piață monetară se află în planul 401 (k) al angajatorului dvs., revine angajatorului dvs. să decidă dacă alegeți un alt echivalent de numerar sau respectați ceea ce este oferit în prezent. Unii angajatori trec la fonduri de pe piața monetară guvernamentală, în timp ce alții vor depune depozite bancare asigurate de FDIC sau fonduri cu valoare stabilă. Dacă opțiunile din 401 (k) dvs. se schimbă, CNBC spune că ar trebui să puneți următoarele întrebări atunci când luați în considerare un nou fond.

• Care este rata dobânzii?
• Cât de des se schimbă?
• Cât de des se plătește dobânda?
• Ce taxe sunt percepute?
• Este posibil să pierzi bani în acest fond?
• Cum se numește compania din spatele fondului și cum a evoluat compania în trecut?

Fond de valoare stabilă

Dacă planul dvs. oferă un fond de valoare stabilă, trebuie să știți că acesta nu este un fond mutual. Un fond de valoare stabilă este un amestec de asigurări și obligațiuni. Acest fond are o rată minimă de dobândă garantată oferită de o companie de asigurare. Potrivit Callan Associates, 65% din planurile de pensionare din SUA oferă un fond de valoare stabil. Fondurile cu valoare stabilă au avut recent o rată medie a dobânzii de 1, 93%, comparativ cu un randament mediu de 0, 023% pentru fondurile de pe piața monetară.

Riscul

În timp ce această comparație a ratelor dobânzii face ca un fond de valori stabil să sune impresionant, rețineți că există un risc mai mare într-un fond cu valoare stabilă decât într-un fond mutual pe piața monetară. Calitatea creditului atât a obligațiunilor subiacente, cât și a companiei de asigurare sunt doi factori importanți care se aplică unui fond de valoare stabil. Aceasta înseamnă că, dacă obligațiunile eșuează sau compania de asigurări va crește, puteți fi rănit rău. (Pentru mai multe, consultați Fonduri pentru piața monetară: avantaje și dezavantaje .)

Linia de jos

Dacă angajatorul dvs. decide să păstreze ofertele curente de fonduri de pe piața monetară, asigurați-vă că cunoașteți opțiunile de răscumpărare și eventualele capcane înainte de a alege să păstrați bani în aceste fonduri. Dacă sunt oferite înlocuirile fondurilor de pe piața monetară, inclusiv fonduri cu valoare stabilă, luați în considerare și aceste riscuri înainte de a decide să vă mutați banii. Dacă un fond de piață monetară guvernamental este o opțiune, acesta poate avea avantajul de a nu exista comisioane sau porți, dar va avea și un randament mai mic.