Agregate monetare
Agregatele de bani sunt categorii largi care măsoară oferta de bani într-o economie. În Statele Unite, etichetele sunt atribuite agregatelor monetare standardizate:
- M0 - hârtie fizică și monedă
- M1 - Toate M0 plus cecuri de călătorie și depozite la cerere
- M2 - Toate M1, cote de piață monetară și depozite de economii
Un agregat vechi cunoscut sub numele de M3, care include depozite la termen de peste 100.000 USD și fonduri instituționale, nu a fost urmărit de Rezerva Federală din 2006, dar este încă calculat de către analiști.
Agregate monetare explicate
Baza monetară (MB sau M0) este un agregat monetar care nu este observat pe scară largă și diferă de oferta de bani, dar este totuși foarte important. Acesta include oferta totală de monedă în circulație, pe lângă porțiunea stocată a rezervelor bancare comerciale din cadrul băncii centrale. Aceasta este uneori cunoscută sub denumirea de bani cu putere mare (HPM), deoarece poate fi înmulțită prin procesul bancar de rezerve fracționate.
3, 4 trilioane de dolari
Mărimea bazei monetare americane (M0) începând cu primul trimestru al anului 2019.
Rezerva Federală folosește agregatele de bani ca metrică pentru modul în care operațiunile pe piața deschisă, cum ar fi tranzacțiile cu valori mobiliare sau modificarea ratei de actualizare afectează economia. Investitorii și economiștii observă îndeaproape agregatele, deoarece oferă o descriere mai exactă a mărimii reale a ofertei de bani muncitori ai unei țări. Prin revizuirea rapoartelor săptămânale ale datelor M1 și M2, investitorii pot măsura rata de schimbare și viteza monetară a agregatelor bănești.
Cheie de luat cu cheie
- Un agregat monetar este un mod formal de contabilizare a banilor, cum ar fi numerar sau fonduri de pe piața monetară.
- Agregatele monetare sunt utilizate pentru a măsura oferta de bani într-o economie națională.
- Baza monetară este un agregat care include oferta totală de monedă în circulație, plus porțiunea stocată a rezervelor bancare comerciale din cadrul băncii centrale.
- Rezerva Federală folosește agregatele de bani ca metric pentru modul în care operațiunile de piață deschisă afectează economia.
Impactul agregatelor bănești
Studierea agregatelor monetare poate genera informații substanțiale despre stabilitatea financiară și starea generală de sănătate a unei țări. De exemplu, agregatele monetare care cresc prea rapid pot cauza frică de inflație. Dacă există o cantitate mai mare de bani în circulație decât ceea ce este necesar pentru a plăti pentru aceeași sumă de bunuri și servicii, probabil că prețurile vor crește. Dacă apare inflația, grupurile bancare centrale pot fi obligate să crească ratele dobânzilor sau să oprească creșterea ofertei de bani.
Suma de bani pe care Rezerva Federală o eliberează în economie este o indicație preferată a sănătății economice a unei țări.
Timp de zeci de ani, agregatele monetare au fost esențiale pentru înțelegerea economiei unei țări și au fost cheie în stabilirea politicilor bancare centrale în general. Ultimele decenii au relevat faptul că există o legătură mai mică între fluctuațiile ofertei de bani și măsuri semnificative, cum ar fi inflația, produsul intern brut (PIB) și șomajul. Suma de bani pe care Rezerva Federală o eliberează în economie este un indicator clar al politicii monetare a băncii centrale. În comparație cu creșterea PIB, M2 este încă un indicator util al inflației potențiale.
Exemplu din lumea reală
Potrivit The Economist, cetățenii sudanieni cer demisia președintelui Omar al-Bashir ca răspuns la creșterea prețurilor la produsele alimentare și a unei economii cu o inflație de peste 70%. Aceeași proteste au loc și în Zimbabwe, unde notele de obligațiuni ale băncii centrale, un tip de agregat monetar, cresc temerile de hiperinflație după ce guvernul a crescut prețurile carburanților.
În Africa, o economie mai avansată, inflația a scăzut de-a lungul anilor. În anii 1980, o cincime dintre țările din sudul Saharei au suportat o inflație medie anuală de cel puțin 20%. În acest deceniu, doar cele două Sudane au rate ridicate ale inflației.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.