Reducere pe piață
Reducerea de piață este diferența dintre prețul de răscumpărare declarat al unei obligațiuni și prețul de achiziție al acesteia pe piața secundară, dacă a fost achiziționată la un preț sub valoarea nominală. Reducerea pieței apare atunci când valoarea unei obligațiuni pe piața secundară scade după ce a fost emisă, de obicei din cauza creșterii ratelor dobânzii. În cazul titlurilor de reducere inițiale (OID), cum ar fi obligațiunile cu cupon zero, reducerea de piață este diferența dintre prețul de achiziție și prețul de emisiune plus OID cumulat.
BREAKING DOWN Reducere de piață
Reducerea de piață la o obligațiune nu este supusă impozitării anual în SUA, dar este impozabilă ca venit din dobânzi obișnuite în anul în care obligațiunea este vândută sau răscumpărată. De asemenea, investitorul de obligațiuni poate alege să includă anual o reducere de piață amortizată în venituri în scopuri fiscale, deși acest lucru ar însemna să plătească impozit pe aceasta acum, mai degrabă decât în viitor. Rețineți că reducerea de piață este impozabilă, chiar dacă venitul obținut din dobânzi din obligațiunea în cauză este scutit de impozit, așa cum este pentru titlurile municipale.
De exemplu, presupunem că un investitor american plătește 900 USD pentru o obligațiune care a fost emisă inițial cu o valoare nominală de 1.000 USD. Diferența de 100 USD între valoarea nominală și prețul de achiziție este reducerea de pe piață. Această diferență va trebui să fie raportată ca venituri din dobânzi obișnuite pe declarația de impozit a investitorului, fie la dispoziție, fie anual, pe bază amortizată, în funcție de alegerea făcută de investitor.
Există anumite excepții de la regulile electorale, cum ar fi obligațiunile de economii din SUA și obligațiile pe termen scurt care scad într-un an sau mai puțin de la data emiterii. De asemenea, pentru obligațiunile scutite de taxe cumpărate înainte de 1 mai 1993, un câștig rezultat dintr-o reducere de piață este tratat ca un câștig de capital, mai degrabă decât un venit din dobânzi.
O altă scutire de la alegerea modului în care reducerea pieței ar trebui tratată în scopuri fiscale se referă la „de minimis” sau la reduceri de piață mică. În conformitate cu regula „de minimis”, reducerea de piață este considerată zero dacă valoarea reducerii la cumpărare este mai mică de 0, 25% din valoarea nominală a obligațiunii, înmulțită cu numărul de ani întregi de la data achiziției până la data scadenței. . Dacă reducerea de piață este mai mică decât suma de minimis, reducerea de piață ar trebui tratată ca un câștig de capital - mai degrabă decât un venit obișnuit - atunci când obligațiunea este vândută sau răscumpărată.
Ca exemplu, dacă cumpărați o obligațiune de valoare nominală de 1.000 USD în 10 ani pentru 985 USD, reducerea de pe piață este de 1.000 $ - 985 $ = 15 USD. Întrucât această reducere este mai mică decât pragul de minimis de 25 USD (0, 25% din 1.000 x 10 = 25 USD), reducerea de pe piață este considerată zero. Drept urmare, reducerea de 15 dolari va fi considerată un câștig de capital atunci când vindeți sau răscumpărați obligațiunea.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.