Arbitrajul pieței
Arbitrajul de piață se referă la cumpărarea și vânzarea simultană a aceleiași garanții pe piețe diferite pentru a profita de o diferență de preț între cele două piețe separate.
Cheie de luat cu cheie
- Arbitrajul de piață se referă la cumpărarea și vânzarea simultană a aceleiași garanții pe piețe diferite pentru a profita de o diferență de preț.
- Oportunitățile de arbitraj pe piață apar de obicei datorită informațiilor asimetrice dintre cumpărători și vânzători.
- Teoretic arbitrajul este considerat, în teorie, o activitate fără riscuri, deoarece comercianții cumpără și vând în același timp sume egale ale aceluiași activ.
arbitrage
Înțelegerea arbitrajului de piață
Arbitrajul, prin definiție, este exploatarea diferențelor de preț pe același activ în diferite locuri pentru a obține un profit fără risc. Acest lucru este posibil numai datorită faptului că, contrar credinței populare, piețele nu sunt perfect eficiente. Într-un comerț de arbitraj de piață, un arbitru ar vinde garanția care are un preț mai mare pe o piață, în același timp cumpărând aceeași garanție pe piața unde are un preț mai mic. Profitul este diferența dintre prețul activului pe cele două piețe.
Arbitrajul de piață poate fi o practică viabilă doar dacă un activ, care este tranzacționat la nivel global, are un preț diferit pe piețe diferite. În teorie, prețurile pentru același activ ar trebui să fie uniforme pe toate schimburile de piață, dar, realitatea este că acest lucru nu este întotdeauna cazul. Această lipsă de uniformitate dă naștere la oportunități de arbitraj pe piață.
De exemplu, dacă acțiunile companiei ABC tranzacționează la 25 dolari pe acțiune la New York Stock Exchange (NYSE) și la 25, 15 dolari pe acțiune la London Stock Exchange (LSE), un arbitru ar cumpăra acțiunea cu 25 USD de la NYSE și l-ar vinde pentru 25, 15 USD pe LSE, profitând astfel de diferența dintre diferența de preț (0, 15 USD / acțiune) a acțiunii dintre cele două burse.
Teoretic arbitrajul este considerat, în teorie, o activitate fără riscuri, deoarece comercianții cumpără și vând în același timp sume egale ale aceluiași activ. Din nou, realitatea este că, în timp ce noțiunea de profit fără risc este în mod normal valabilă, arbitrajul își asumă riscul volatilității prețurilor pe piețele compensatoare. Prețul unei garanții pe piața compensatorilor poate crește în mod neașteptat și poate duce la o pierdere pentru un arbitraj.
Practicarea tranzacțiilor de arbitraj de piață
Oportunitățile de arbitraj pe piață sunt neobișnuite și de scurtă durată, deoarece prețurile de securitate se adaptează în funcție de forțele ofertei și cererii. În esență, practica arbitrajului, în sine și în sine, ar trebui să elimine oportunitatea de arbitraj în ordine scurtă.
Profitarea de oportunități de arbitraj pe piață necesită un capital semnificativ, motiv pentru care investitorii instituționali și fondurile speculative sunt cei capabili să profite de oportunitățile de arbitraj pe piață. Diferențele dintre titlurile cu prețuri inegale sunt de obicei doar câțiva centi.
Oportunitățile de arbitraj pe piață apar de obicei datorită informațiilor asimetrice dintre cumpărători și vânzători. În timp ce teoria piețelor eficiente funcționează într-adevăr, piețele nu s-au dovedit întotdeauna a fi 100% eficiente. O astfel de ocazie de ineficiență a pieței este atunci când prețul solicitat al unui vânzător este mai mic decât prețul de ofertă al altui cumpărător, cunoscut și sub denumirea de „ spread negativ”. De exemplu, acest lucru se poate întâmpla atunci când o bancă cotează un anumit preț pentru o monedă, în timp ce o altă bancă face referință la un preț diferit. Când apare o situație de genul acesta, creează o oportunitate de arbitraj pe piață; cu toate acestea, este nevoie de un ochi bine instruit pentru a observa aceste oportunități.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.