Lewis Ranieri
Lewis Ranieri este un fost comerciant de obligațiuni și fost vice-președinte al Salomon Brothers căruia i se creditează introducerea securitizării în lumea financiară. În 1977, băncile de economii și împrumuturi au întâmpinat dificultățile financiare legate de finanțarea depozitelor la cerere pe termen scurt, cu dobândă mai mare, cu ipoteci cu dobândă mai lungă pe termen lung. Drept urmare, băncile nu au dorit să dețină prea multe credite ipotecare. Această emisiune limitată de ipotecă și suprimă piața locuințelor. Lewis Ranieri a venit cu o soluție inedită în care a creat obligațiuni de cinci și 10 ani din ipotecile de 30 de ani. Aceste noi titluri de credit ipotecare (MBS) au ajutat Ranieri să atragă o mulțime mai mare de investitori, scoțând ipotecile de pe cărțile băncilor și le-au permis să emită ipoteci proaspete, pe măsură ce cele existente au fost tăiate și vândute. În cele din urmă, revoluția de securizare a lui Ranieri a făcut ca tot felul de datorii (cum ar fi datoria de pe cardul de credit) să fie transferate în obligațiuni. Inițial, MBS-urile au fost recunoscute doar de o mână de state ca investiții legitime, dar acțiunile lui Ranieri au dus în cele din urmă la măsuri guvernamentale federale care susțineau aceste valori mobiliare ca o clasă de active de investiții valabile, ceea ce duce la dezvoltarea pieței de obligațiuni. Din acest motiv, Ranieri este văzut ca tatăl securitizării.
Ruperea lui Lewis Ranieri
Lewis Ranieri nu a fost singura minte care a stat la baza creării garanției garantate de credite ipotecare, dar a fost cel mai mare campion când a venit să se asigure că noua investiție a prosperat. Pe lângă MBS, Ranieri a jucat un rol în crearea obligației ipotecare garantate (OCM), un alt complex de reambalare a datoriei. Cu toate acestea, practica securitizării, cândva articulată, s-a răspândit ca un foc sălbatic prin lumea financiară. Până în zilele noastre, securitizarea joacă un rol esențial în orice, de la datoriile cu cardul de credit la datoriile naționale ale țărilor în curs de dezvoltare. Ranieri a părăsit Salomon Brothers pentru a-și înființa Hyperion Partners înainte de a-și fonda compania curentă, Ranieri Partners, consilier și manager al investițiilor private.
Rolul lui Lewis Ranieri în The Short Short
Lewis Ranieri a fost bine cunoscut în cercurile financiare pentru inovația sa primară de securitizare și eforturile sale de lobby care au văzut MBS să devină un instrument financiar critic pentru piața imobiliară, dar nu a fost cunoscut public până când filmul The Big Short a evidențiat inovația sa financiară și rolul său în topirea creditelor ipotecare. Ranieri a reflectat vina pentru rolul său în criza din Wall Street și creditorii pentru că a abuzat de sistemul de securitizare pentru a crea împrumuturi subprime și rate teaser care aproape garantează că un proprietar ar fi implicit pe termen lung.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.