Investitorii ar trebui să fie diferiți de risc, nu de risc invers

Există un vechi semn de investiții pe care managerii de bani îl aruncă în jurul valorii: „fiți diferiți de riscuri, nu de risc avers” . Dar ce înseamnă acest concept intrigant și de ce este atât de important?

Riscul este esențialul investițiilor și este esențial. Nu puteți câștiga bani fără să vă asumați un risc, dar riscurile excesive sau iraționale pot fi dezastruoase. În consecință, nu este nimic greșit, fie să fie față de riscuri, nici de aversul riscului. Dar este ceva în neregulă cu riscul nediversificat sau gresit sau cu un portofoliu care este atât de lipsit de riscuri, încât este, de asemenea, fără retur.

Adagiul de mai sus indică un punct foarte specific și unul extrem de important. Anume, dacă sunteți dispuși și capabil să vă asumați mai mult decât un nivel mediu de risc, trebuie să faceți acest lucru în mod sensibil. Un risc mai mare nu înseamnă să-ți pui toate ouăle într-un coș sau într-un joc de noroc. Un portofoliu cu risc ridicat bun va cuprinde, în continuare, diferite clase de active și poate fi gestionat activ și în mod sensibil.

Într-o anumită măsură, puteți fi mai prietenos cu riscurile decât credeți, cu condiția să fie făcut cu adevărat corect. Prietenia cu riscul prudent are sens. Cu alte cuvinte, nu ar trebui să evitați riscul în sine, ci să depărtați prea mult sau un tip greșit de risc.

Găsirea nivelului dvs. de toleranță la risc

Cu siguranță, aveți nevoie de un nivel de risc cu care vă simțiți confortabil în ceea ce privește propria dvs. toleranță personală la risc. Cu toate acestea, ar trebui să vă simțiți perfect confortabil, cu un portofoliu cu risc mediu sau chiar cu risc ridicat, diversificat și bine gestionat, în loc să vă lăsați banii în bancă în stare latentă ani de zile.

Au existat chiar cazuri de beneficiari care au trimis în judecată mandatarii pentru că au lăsat sute de mii de dolari doar în numerar sau obligațiuni timp de 30 de ani. Dacă comparați rezultatele unui portofoliu bine diversificat, este șocant cât de slab funcționează un portofoliu cu adevărat scăzut sau fără riscuri.

În același timp, administratorii sunt, de asemenea, judecați pentru portofolii care sunt aproape în totalitate pe acțiuni. Mulți investitori naivi au considerat că administratorii sau brokerii lor erau doar minunați până în 2000 sau 2008, după care portofoliile de capitaluri proprii au prăbușit și brokerii stăteau acolo ca împăratul fără haine.

Pe scurt, nu doriți niciuna dintre aceste extreme. Ai nevoie de ceva la mijloc sau, poate, ceva mai riscant decât atât, dar numai dacă este bine administrat.

(Pentru mai multe, consultați Care este toleranța dvs. la risc? )

Construirea unui portofoliu sensibil diversificat

Poate doriți să aveți cel puțin trei clase de active și probabil mai multe. Acțiunile, obligațiunile și, să zicem, imobiliare (plus numerar) ar trebui să fie minime. Și cu siguranță puteți extinde acest lucru la capitaluri private, fonduri străine, fonduri speculative și așa mai departe, în funcție de piețe, de preferințele și obiectivele dvs.

Nu ar trebui să încercați să „acordați timp pieței” cu precizie, dar urmăriți toate clasele de active - cele pe care le aveți acum și cele pe care le puteți dori în viitor. De asemenea, veți dori să ștergeți o parte și / sau să reduceți din când în când exploatațiile existente. Gestionarea deținerilor dvs. este esențială pentru optimizarea portofoliului.

De asemenea, este important să se stabilească cel puțin anumite limite, cum ar fi expunerea la acțiunile americane sau strategii particulare.

De exemplu, poate doriți să aveți niște fonduri bazate pe valoare și unele care sunt simple trackere. În mod similar, unele proceduri de stop-loss sunt adesea indispensabile, în special cu active de risc mai ridicat, astfel încât să se evite pragurile de valoare dezastruoase.

De asemenea, trebuie să știți cum interacționează diferitele strategii între dvs. și să înțelegeți cum mutează și evoluează investițiile bune și rele. Esența problemei este să începi cu un portofoliu sensibil diversificat și să-l menții diversificat sensibil în timp.

(Aflați mai multe despre, echilibrați-vă portofoliul pentru a rămâne pe cale .)

Reevaluați portofoliul

Poate fi complicat, dar nu trebuie să fie. Dacă lucrați cu un consilier bun sau chiar pe cont propriu, îl puteți păstra simplu și totuși face bine. Nu aveți nevoie de un număr excesiv de active pentru diversificare, iar managementul activ nu trebuie să fie atât de frecvent.

Un proces de colectare a stocurilor cu adevărat activ, cu mase de cumpărare și vânzare, poate fi un loc de muncă cu normă întreagă și, având în vedere beneficiile, este adesea un loc de muncă nebun . Pentru majoritatea investitorilor, tu și / sau brokerul trebuie doar să ne întâlnim la fiecare câteva luni (eventual lunar) sau ad hoc dacă ceva se schimbă brusc. Puteți arunca o privire asupra a ceea ce aveți, cum se desfășoară și dacă există semne de pericol cu ​​activele curente sau ceva promițător pe care nu îl aveți încă. Acest lucru nu este un lucru mare și nici teribil de stresant și nu consumă timp.

Dar dacă îți lași doar banii stagnând în bancă sau în derivă în sus sau în jos ca o navă în ocean, este puțin probabil să faci bine. În plus, nu veți culege potențialele beneficii ale asumării riscurilor corecte la momentul potrivit.

Linia de jos

Încercarea poate fi pentru cinici sau pentru cei care nu se pot deranja cu banii lor, doar evitarea riscului nu este inteligentă și nu este răspunsul. Este imposibil să obțineți o rată decentă de rentabilitate în timp pe un portofoliu prea conservator. Acesta va evita pierderile în accidente, dar va evita și profiturile în perioadele bune. Nu uitați, există întotdeauna momente bune și momente proaste pentru fiecare tip de clasă de active.

Adevăratul truc este să-ți asumi riscurile corecte în cantitățile potrivite la momentele potrivite. Nimeni nu poate accesa toate aceste spoturi, dar nu trebuie să faceți acest lucru pentru a vă optimiza portofoliul. Trebuie doar să aveți un nivel sensibil de diversificare, chiar și la niveluri relativ ridicate de risc, și să fiți dispus și capabil să monitorizeze portofoliul și să ia măsuri atunci când este necesar.

(Pentru mai multe sfaturi, consultați Risc și diversificare: diversificarea portofoliului .)