Investiția în fonduri index: ce trebuie să știți

Cu o valoare netă de peste 82 de miliarde de dolari, Warren Buffett este unul dintre cei mai de succes investitori din toate timpurile. Stilul său investițional, bazat pe disciplină, valoare și răbdare, a dat rezultate care au depășit în mod constant piața de zeci de ani. În timp ce investitorii obișnuiți - adică restul dintre noi - nu avem bani pentru a investi așa cum face Buffett, putem urma una dintre recomandările sale în curs: fondurile cu indice low cost sunt cele mai inteligente investiții pe care le pot face majoritatea oamenilor.

Cheie de luat cu cheie

• Fondurile de index sunt fonduri mutuale sau ETF-uri al căror portofoliu reflectă cel al unui indice desemnat, care urmărește să corespundă performanței sale.
• Pe termen lung, fondurile index au depășit în general alte tipuri de fonduri mutuale.
• Alte avantaje ale fondurilor cu indici includ comisioane mici, avantaje fiscale (acestea generează venituri mai puțin impozabile) și riscuri reduse (deoarece sunt foarte diversificate).

Așa cum Buffett a scris într-o scrisoare din 2016 către acționari, „Când miliarde de dolari sunt gestionate de Wall Streeters care percep taxe mari, de obicei, managerii vor culege profituri subcontractate, nu clienții. Atât investitorii mari, cât și cei mici ar trebui să se alăture fondurilor indice cu costuri reduse. ”

Dacă te gândești să îi iei sfatul, iată ce trebuie să știi despre investiția în fonduri index.

Ce este un fond index?

Un fond index este un tip de fond mutual sau fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care deține toate (sau un eșantion reprezentativ) din titluri într-un anumit indice, cu scopul de a corespunde cât mai îndeaproape performanței acestui benchmark. S&P 500 este poate cel mai cunoscut indice, dar există indici - și fonduri de indici - pentru aproape fiecare piață și strategie de investiții la care vă puteți gândi. Puteți cumpăra fonduri index prin contul de brokeraj sau direct de la un furnizor de fonduri index, precum BlackRock sau Vanguard.

Când cumpărați un fond index, obțineți o selecție diversificată de valori mobiliare într-o investiție ușoară și cu costuri reduse. Unele fonduri index oferă expunere la mii de titluri într-un singur fond, ceea ce vă ajută să reduceți riscul general printr-o diversificare largă. Investind în mai multe fonduri de index care urmăresc diferiți indici, puteți construi un portofoliu care să se potrivească alocării dvs. de active dorite. De exemplu, s-ar putea să puneți 60% din banii dvs. în fonduri cu indicele bursier și 40% în fonduri cu indice de obligațiuni.

Beneficiile fondurilor index

Avantajul cel mai evident al fondurilor indicelui este că au bătut în mod constant alte tipuri de fonduri în ceea ce privește randamentul total.

Un motiv major este acela că, în general, au taxe de administrare mult mai mici decât alte fonduri, deoarece sunt gestionate pasiv. În loc să aibă un manager care tranzacționează activ și o echipă de cercetare care analizează valorile mobiliare și face recomandări, portofoliul fondului de indici duplică doar cel al indicelui său desemnat.

Fondurile de index păstrează investiții până când indexul în sine se schimbă (ceea ce nu se întâmplă foarte des), deci au și costuri mai mici de tranzacție. Aceste costuri mai mici pot face o diferență mare în randamentul dvs., mai ales pe termen lung.

„Investitorii instituționali uriași, priviți ca un grup, au depercutat de mult timp investitorul nesofisticat al fondurilor index, care pur și simplu stă strâns de zeci de ani”, a scris Buffett în scrisoarea sa de acționari din 2014. „Un motiv major a fost comisioanele: multe instituții plătesc sume substanțiale consultanților care, la rândul lor, recomandă managerii cu taxe mari. Și acesta este un joc al prostilor. ”

Ba mai mult, tranzacționând și ieșind din valori mobiliare mai rar decât fac fondurile administrate în mod activ, fondurile indice generează venituri mai puțin impozabile care trebuie transmise acționarilor lor.

Fondurile index au încă un avantaj fiscal. Deoarece cumpără loturi noi de valori mobiliare în index, ori de câte ori investitorii pun bani în fond, este posibil să aibă sute sau mii de loturi din care să aleagă atunci când vând o anumită garanție. Asta înseamnă că pot vinde loturile cu cele mai mici câștiguri de capital și, prin urmare, cu cea mai mică interacțiune fiscală.

Dacă faceți cumpărături pentru fonduri index, asigurați-vă că comparați raporturile cheltuielilor. În timp ce fondurile index sunt de obicei mai ieftine decât fondurile gestionate activ, unele sunt mai ieftine decât altele.

Dezavantajele fondurilor index

Nicio investiție nu este ideală și asta include fonduri index. Un singur dezavantaj constă în natura lor: Un portofoliu care crește odată cu indicele său se încadrează cu indicele său. Dacă aveți un fond care urmărește S&P 500, de exemplu, vă veți bucura de înălțimi când piața merge bine, dar veți fi complet vulnerabili atunci când piața scade. În schimb, cu un fond gestionat activ, administratorul de fond ar putea percepe o corecție a pieței și să ajusteze sau chiar să lichideze pozițiile portofoliului pentru a-l proteja.

Este ușor să discute despre comisioanele fondurilor gestionate activ. Dar, uneori, expertiza unui bun manager de investiții nu poate proteja doar un portofoliu, ci chiar depășește piața. Cu toate acestea, puțini manageri au reușit să facă asta în mod constant, an de an.

De asemenea, diversificarea este o sabie cu două tăișuri. Acesta elimină volatilitatea și scade riscul, sigur; dar, așa cum se întâmplă de multe ori, reducerea dezavantajului limitează și dezavantajul. Coșul cu stocuri pe bază largă dintr-un fond de indici poate fi târât în ​​jos de unii subperformanți, comparativ cu un portofoliu mai ales de cireșe din alt fond.