Importanța LIBOR pe piețele financiare

ICE LIBOR, care reprezintă rata internațională oferită de schimb internațional la Londra, este un set de rate medii zilnice la care băncile spun că își împrumută bani unul de la celălalt. De obicei numită LIBOR, aceste rate de referință sunt utilizate pe scară largă ca rate ale dobânzii de bază de către instituțiile financiare din întreaga lume. Ca atare, ratele LIBOR afectează aproape toți jucătorii din lumea financiară, de la deținători de credite studențești, deținători de credite ipotecare și proprietari de afaceri mici, până la corporații și cele mai mari bănci din lume.

Înțelegerea LIBOR

LIBOR oferă dobânzi medii zilnice pentru cinci valute (dolarul american, euro, lira britanică, yenul japonez și francul elvețian) și șapte perioade de creditare (de la peste noapte la 12 luni). În total, există 35 de rate zilnice diferite de LIBOR. LIBOR este guvernată de Administrația de referință a schimbului internațional (ICE). Administrația calculează ratele LIBOR în fiecare zi prin verificarea băncilor participante.

În fiecare dimineață, Administrația ICE Benchmark solicită unui grup de bănci care contribuie (de obicei, între 11 și 18 bănci mari, internaționale) să răspundă la următoarea întrebare: „La ce ritm puteți împrumuta fonduri, ați făcut acest lucru solicitând și apoi acceptați interbancarile oferă o dimensiune rezonabilă a pieței chiar înainte de ora 11.00 la Londra? ”Băncile oferă răspunsuri diferite în funcție de monedă și de lungimea împrumutului. Ratele cotate de bănci sunt dobânzi anuale. Asociatia ICE Benchmark Association utilizeaza aceste rate pentru a calcula LIBOR folosind o metoda numita medie aritmetica tuns, in care valorile extreme sunt excluse. ( Citire înrudită: pentru ce este ICE LIBOR și pentru ce se folosește?)

De ce este atât de importantă LIBOR?

Acronimul de cinci litere, LIBOR, reprezintă Rata de oferte interbancare din Londra, dar semnificația sa se extinde dincolo de City of London sau chiar Europa. Într-adevăr, rata LIBOR este una dintre cele mai semnificative la nivel mondial în domeniul finanțelor. Băncile, instituțiile financiare și agențiile de credit din întreaga lume privesc LIBOR pentru a stabili propriile rate ale dobânzii. În prezent, există contracte restante în valoare de trilioane de dolari, distribuite pe scadențe diferite, de peste noapte la 30 de ani, care fac referință la referința LIBOR. Potrivit Trezoreriei Regatului Unit, valoarea contractelor financiare legate de LIBOR atinge 300 de trilioane de dolari. Totuși, acest lucru nu include împrumuturi pentru consumatori sau ipoteci casnice cu rată ajustabilă. Potrivit administrației ICE Benchmark, „În total, expunerea la rata dobânzii în valoare de sute de trilioane de dolari este legată de ICE LIBOR.”

Unul dintre principalele motive pentru care LIBOR este utilizat atât de larg este datorită modului în care se calculează și se construiește rata. LIBOR reprezintă cea mai mică rată de împrumut dintre bănci și marile instituții financiare. Alte rate sunt fixate în partea de sus a LIBOR. Aceasta este adesea exprimată ca „LIBOR + X bps” unde, bps reprezintă punctul de bază, iar X este prima percepută peste împrumutător de către împrumutat și peste rata LIBOR. Astfel, orice creștere sau scădere a ratei de bază (care este rata LIBOR) are impact asupra contractelor legate de LIBOR sau bazate pe aceasta ca referință.

LIBOR este utilizat în mod obișnuit ca rata variabilă pentru schimburile de dobânzi, contracte viitoare, credite ipotecare, împrumuturi pentru studenți și chiar finanțare corporativă. De asemenea, LIBOR este utilizat pentru a stabili prețurile de decontare pentru contractele viitoare cu rata dobânzii care ajută companiile să acopere expunerea la rata dobânzii. LIBOR oferă o idee corectă băncilor centrale și altor instituții importante cu privire la așteptările privind ratele dobânzilor și evoluțiile conexe.

Linia de jos

Până la 31 ianuarie 2014, ICE LIBOR a fost cunoscut sub numele de BBA LIBOR (pentru British Banker's Association). BBA LIBOR a luat foc atunci când Barclays și puține alte instituții au fost cercetate pentru manipularea ratei de referință prin transmiterea unor rate de împrumut false la British Banker's Association. Acest lucru a zguduit credibilitatea LIBOR pe piețele financiare. Cu toate acestea, încrederea în LIBOR a fost curând restabilită când guvernarea a fost transferată către administrația ICE Benchmark. Deși LIBOR a îndurat controverse, ratele sale zilnice de împrumut continuă să fie unele dintre cele mai importante numere din finanțe. ( Citire înrudită: De ce BBA LIBOR a fost înlocuit de ICE LIBOR)