Afectarea
Ipotecarea are loc atunci când un activ este gajat ca garanție pentru a asigura un împrumut, fără a renunța la titlu, posesie sau drepturi de proprietate, cum ar fi venitul generat de activ. Cu toate acestea, creditorul poate profita de activ dacă nu sunt respectate condițiile acordului.
O proprietate de închiriere, de exemplu, poate fi supusă ipotecii ca garanție pentru o ipotecă emisă de o bancă. În timp ce proprietatea rămâne colaterală, banca nu are pretenții cu privire la veniturile din închiriere; cu toate acestea, în cazul în care proprietarul este implicit în împrumut, banca poate confiscă proprietatea.
Cum funcționează hipotacarea
Ipotacarea apare cel mai frecvent în împrumuturile ipotecare. Împrumutatul deține în mod tehnic casa, dar întrucât casa este garantată ca garanție, creditorul ipotecar are dreptul de a confiscă casa dacă împrumutatul nu poate îndeplini condițiile de rambursare a contractului de împrumut - care a avut loc în timpul crizei de închidere. Împrumuturile auto sunt asigurate în mod similar de vehiculul de bază. În schimb, împrumuturile negarantate nu funcționează cu ipotecare, deoarece nu există nicio garanție de creanță în caz de neplată.
Întrucât ipotecarea oferă securitate creditorului din cauza garanțiilor garantate de către împrumutat, este mai ușor să se asigure un împrumut, iar creditorul poate oferi o dobândă mai mică decât la un împrumut negarantat.
Cheie de luat cu cheie
- Ipotecarea are loc atunci când un activ este gajat ca garanție pentru a asigura un împrumut, fără a renunța la titlu, posesie sau drepturi de proprietate, cum ar fi venitul generat de activ.
- Ipotacarea are loc cel mai frecvent în împrumuturile ipotecare, unde locuința servește ca garanție, dar banca nu are nicio pretenție asupra fluxurilor de numerar sau a veniturilor generate de aceasta decât dacă împrumutatul implicit.
- Împrumutul de marjă în conturile de brokeraj este o altă formă comună de ipotecare întâlnită în tranzacționarea și investițiile de valori mobiliare.
Considerații speciale: Ipotecarea în investiții
Creditarea marjei în conturile de brokeraj este o altă formă comună de ipotecare. Atunci când un investitor alege să cumpere pe marjă sau să vândă în termen scurt, este de acord că aceste titluri pot fi vândute, dacă este necesar, dacă există un apel de marjă. Investitorul deține titlurile în contul lor, dar brokerul le poate vinde dacă emite un apel de marjă pe care investitorul nu îl poate îndeplini, pentru a acoperi pierderile investitorilor.
Când băncile și brokerii folosesc garanții ipotecate ca garanții pentru a-și susține tranzacțiile și tranzacțiile cu acordul clientului, pentru a asigura un cost mai mic al împrumutului sau rambursarea onorariilor. Aceasta se numește rehipoterapie.
În timp ce anumite tipuri de rehipoterapie pot contribui la funcționarea pieței, dacă colateralul colectat pentru a proteja împotriva riscului de neplată a contrapartidei a fost rehipotezat, este posibil să nu fie disponibil în caz de neplată. Acest lucru, la rândul său, poate crește riscul sistemic și amplifica tensiunile pieței provocând o reacție în lanț a vânzărilor de active. Așadar, atunci când garanțiile sunt rehipoteizate, investitorii trebuie să înțeleagă cât timp este lanțul de garanții.