Cum să faci bani mari în industria finanțelor

Serviciile financiare au fost considerate de mult timp o industrie în care un profesionist poate prospera și dezvolta scara corporativă la structuri de compensare în continuă creștere. Opțiunile de carieră care oferă experiențe care sunt atât satisfăcătoare personal, cât și financiar includ:

• Contabilitate
• consultant
• Servicii de consultanță pentru tranzacții
• Finanțe corporative

Cu toate acestea, trei domenii din finanțe oferă cele mai bune oportunități pentru a maximiza puterea câștigătoare și, astfel, atrage cea mai mare concurență pentru locuri de muncă:

• Banca de investitii
• Capitaluri proprii
• Fonduri de investiții

Citiți mai departe pentru a afla dacă aveți ce trebuie pentru a reuși în aceste domenii ultra-lucrative ale finanțelor și aflați

cum să câștigi bani în finanțe.

Banca de investitii

Potențial de câștig
Directorii, directorii, partenerii și directorii de la băncile de investiții pot face peste un milion de dolari - uneori până la zeci de milioane de dolari - pe an. La nivel de director și în sus, există responsabilitatea de a conduce echipe de analiști și asociați într-unul din mai multe departamente, defalcate pe ofertele de produse, cum ar fi colectarea capitalurilor proprii și a datoriilor, fuziuni și achiziții (M&A), precum și acoperirea sectorului echipe.

De ce bancherii de investiții seniori câștigă atâția bani? Într-un cuvânt (de fapt trei cuvinte): mărimea ofertei mari. Directorii, directorii și partenerii conduc echipele care lucrează cu articole la prețuri ridicate și fac comisioane mari, deoarece taxele băncii sunt de obicei calculate ca procent din tranzacția implicată. Băncile de paranteză, de exemplu, vor renunța la proiectele cu dimensiuni mici; de exemplu, banca de investiții nu va vinde o companie care să genereze venituri mai mici de 250 de milioane de dolari dacă este deja plătită cu alte oferte mai mari.

Băncile de investiții sunt brokeri. Un agent imobiliar care vinde o casă pentru 500.000 de dolari și face un comision de 5%, face 25.000 de dolari la acea vânzare. Contrast cu un birou bancar de investiții care vinde un producător de produse chimice pentru 1 miliard de dolari cu un comision de 1%, ceea ce se ridică la o taxă plăcută de 10 milioane de dolari. Nu este rău pentru o echipă de câțiva indivizi - spun doi analiști, doi asociați, un vicepreședinte, un director și un director. Dacă această echipă finalizează tranzacții de M&A în valoare de 1, 8 miliarde de dolari pentru anul, cu bonusuri alocate bancherilor seniori, puteți vedea cum se adaugă numerele de compensare.

Sarcinile de serviciu
Analist (pre-MBA), asociat (post-MBA) și vicepreședinte sunt nivelurile doveditoare, iar orele pot depăși uneori o sută pe săptămână. Bancherii la nivel de analist, asociat și vicepreședinte se concentrează pe următoarele sarcini:

• Scrierea caietelor de joc
• Cercetarea tendințelor industriei
• Analiza operațiunilor, finanțelor și proiecțiilor unei companii
• Modele de rulare
• Efectuarea de diligențe cuvenite sau coordonarea cu echipele de diligență

Directorii supraveghează aceste eforturi și intervin în mod obișnuit cu directorii „nivelului C” ai companiei atunci când sunt atinse repere cheie. Partenerii și administratorii au un rol mai antreprenorial, prin faptul că aceștia trebuie să se concentreze pe dezvoltarea clientului, generarea de tranzacții și creșterea și personalul biroului. Poate dura 10 ani pentru a ajunge la nivel de director (presupunând doi ani ca analist, doi ani pentru a obține un MBA, doi ani ca asociat și patru ani ca vicepreședinte). Cu toate acestea, această cronologie depinde de mai mulți factori, inclusiv firma implicată, succesul individului la locul de muncă și dictatele firmei. Unele bănci necesită un MBA, în timp ce altele pot promova bancheri excepționali, fără un nivel avansat.

Trăsături cheie
Criteriile de succes includ:

• Abilitati tehnice
• Capacitatea de a respecta termenele
• lucru in echipa
• Abilități de comunicare

Cei care nu pot prelua căldura merg mai departe și există un proces de filtrare înainte de promovarea la nivelurile superioare. Cei care doresc să părăsească industria bancară pot face mișcări laterale către finanțele corporative (de exemplu, lucrând la o companie Fortune 500, ceea ce înseamnă să câștigi mai puțini bani), capitaluri private și fonduri speculative.

Capitaluri proprii

Potențial de câștig
Principalii și partenerii de la firmele de acțiuni private trec cu ușurință obstacolul de compensare de un milion de dolari pe an, partenerii realizând deseori zeci de milioane de dolari pe an. Partenerii de gestionare la cele mai mari firme de capital privat pot aduce sute de milioane de dolari, având în vedere că firmele lor gestionează companii cu miliarde de dolari în valoare.

Dacă omologii lor de investiții-bancare gestionează elemente la prețuri ridicate cu comisioane ridicate, atunci capitalul privat gestionează elemente la prețuri ridicate, cu comisioane foarte mari. Marea majoritate respectă „regula celor douăzeci și douăzeci” - adică percepe o taxă anuală de administrare de 2% din activele / capitalul gestionat și 20% din profituri.

Luați o firmă de acțiuni private care are în administrare 1 miliard de dolari; taxa de administrare echivalează cu 20 de milioane de dolari pe an pentru a plăti personalul, cheltuielile de operare, costurile de tranzacție etc. Apoi firma vinde o companie de portofoliu pentru 200 de milioane de dolari pe care a achiziționat-o inițial pentru 100 de milioane de dolari, pentru un profit de 100 de milioane de dolari, și astfel necesită o altă taxă de 20 de milioane de dolari. Având în vedere că o firmă de capital privat de această dimensiune nu va avea mai mult de una sau două duzini de angajați, aceasta este o bună bucată de bani pentru a merge doar la câteva persoane. Profesioniștii senior ekity private vor avea și „piele în joc” - adică sunt adesea investitori în fondurile proprii.

Sarcinile de serviciu
Capitalul privat este implicat în procesul de creare a averii. În timp ce bancherii de investiții colectează cea mai mare parte a comisioanelor la finalizarea tranzacției, capitalul privat trebuie să finalizeze mai multe faze pe mai mulți ani, inclusiv:

• Continuarea spectacolelor rutiere în scopul creșterii de fonduri de capital de investiții
• Asigurarea fluxului de tranzacții de la băncile de investiții, intermediari și profesioniști de tranzacții
• Cumpărând / investind în companii atractive și solide
• Sprijinirea eforturilor conducerii de a dezvolta compania atât organic cât și prin achiziții
• Recoltarea prin vânzarea companiei de portofoliu pentru un profit (de obicei între patru și șapte ani pentru majoritatea firmelor)

Analiștii, asociații și vicepreședinții oferă diferite funcții de sprijin în fiecare etapă, în timp ce directorii și partenerii se asigură că fiecare etapă a procesului are succes. Nivelul de implicare pentru directori și parteneri variază la fiecare firmă, dar angajează cel mai bun și mai strălucit talent pre-MBA și post-MBA la nivelurile de juniori și delegă majoritatea sarcinilor.

Cea mai mare parte a filtrării inițiale a oportunităților de investiții potențiale poate fi organizată la nivel de juniori (asociații și vicepreședinții li se oferă un set de criterii de investiții prin care se poate judeca tranzacțiile potențiale), în timp ce persoanele înalte se ocupă, de obicei, săptămânal la revizuirea investițiilor. întâlnire pentru a evalua ce au dat oamenii mai tineri.

Principalii și partenerii vor coordona negocierile dintre firmă și vânzător. După ce compania este cumpărată, directorii și partenerii se pot așeza în consiliul de administrație și se pot întâlni cu conducerea în timpul evaluărilor trimestriale (mai frecvent, dacă există probleme). În cele din urmă, directorii și partenerii planifică și coordonează cu comitetul de investiții cu privire la deciziile de cesionare și recoltare și strategizează pentru a obține randamente maxime pentru investitorii lor. Dacă firma de capital privat nu reușește într-o anumită etapă, în general, veți vedea că directorii și partenerii se implică mai mult pentru a face eforturi în această fază.

De exemplu, dacă fluxul de tranzacții lipsește, persoanele în vârstă vor merge într-un tur rutier și vor vizita băncile de investiții. În cadrul spectacolelor rutiere de strângere de fonduri, profesioniștii de private private senior vor interfața cu investitori instituționali și persoane cu valoare netă la nivel personal și vor conduce, de asemenea, prezentările. În faza de aprovizionare a fluxului de tranzacții, directorii și partenerii vor participa și vor dezvolta relații cu intermediarii - mai ales dacă este vorba de un contact nou și o relație în devenire. Dacă o companie din portofoliu are performanțe reduse, veți găsi directorii și partenerii mai des pe site la companie pentru a se întâlni cu conducerea.

Fonduri de investiții

Potențial de câștig
La fel ca omologii lor de acțiuni private, fondurile speculative gestionează fonduri de capital cu intenția de a asigura profituri favorabile pentru clienții lor investitori. De obicei, acești bani sunt strânși de la investitori instituționali și cu o valoare netă mare. Administratorii fondurilor speculative pot face zeci de milioane de dolari datorită unei structuri de compensare similare cu capitalul privat; Fondurile speculative percep atât o taxă anuală de gestionare (de obicei 2% din activele administrate), cât și o taxă de performanță (de obicei 20% din profiturile brute).

Sarcinile de serviciu
Fondurile de acoperire tind să aibă echipe mai slabe decât capitalul privat (presupunând aceeași sumă de capital gestionată) și pot avea mai multă libertate în alegerea modului de implementare și investiție a capitalului clienților lor. Parametrii pot fi stabiliți în partea frontală a tipurilor de strategii pe care aceștia le pot urmări managerii de fonduri speculative.

Spre deosebire de capitalul privat, care cumpără și vinde companii, de obicei, într-un orizont de investiții între patru și șapte ani, fondurile speculative pot cumpăra și vinde valori mobiliare cu un orizont de timp mult mai scurt, chiar vânzând titluri pe piețele publice în câteva zile sau ore de la cumpărare. Datorită acestui orizont de investiții condensat, administratorii fondurilor speculative sunt mult mai implicați zilnic cu investițiile lor (spre deosebire de directorii și partenerii de capitaluri private), urmărind îndeaproape tendințele pieței și industriei și evoluțiile geopolitice și economice din întreaga lume.

Fiind compensate puternic pentru comisioane de performanță, fondurile speculative pot investi în (sau comerț) toate tipurile de instrumente financiare, inclusiv acțiuni, obligațiuni, valute, futures și opțiuni.

Linia de jos

Intrarea într-o firmă de capital privat sau un fond de acoperire este concurențial brutal. Este practic imposibil să intrați în aceste organizații care provin direct dintr-o diplomă de licență.

Scorurile testelor standardizate de elită ajută, împreună cu pedigree academică și activități de conducere. O disciplină academică cantitativă (cum ar fi finanțe, inginerie, matematică etc.) va fi privită favorabil. Calitatea experienței profesionale este privită brutal, de un set de ochi cinic și neiertător.

Mulți bancheri de investiții care au în vedere oportunitățile lor de ieșire vor trece adesea la capitaluri private și fonduri speculative pentru următoarea etapă a carierei lor. Cei care doresc să intre în capitaluri private și în afacerea cu fonduri speculative ar trebui să lucreze câțiva ani scurti (între doi și patru) la o bancă de investiții de tip intermediar sau la o firmă de consultanță de elită (de exemplu, McKinsey, BCG sau Bain). Atât activitatea de achiziție, cât și cea de vânzare vor fi privite favorabil de capitalul privat. În ceea ce privește fondurile de acoperire, lucrările din partea cumpărăturilor la o bancă de investiții sau la o firmă de capital privat vor fi privite favorabil pentru pozițiile la nivel de juniori.