Cum ajută vânzarea scurtă pe piață și investitori?

Majoritatea analiștilor de investiții sunt de acord că vânzarea pe termen scurt este etică. În ciuda credinței că practica reprezintă profitarea mizeriei altora sau că depășește prețurile cotei companiilor de succes, atât studii academice cât și experimente din lumea reală au demonstrat că vânzările scurte îmbunătățesc eficiența pieței.

Într-o vânzare pe termen scurt, investitorii sunt împotriva strategiei de cumpărare scăzute, vând o strategie ridicată, considerată element de bază pentru investiții, prin vânzarea unei garanții cu așteptarea de a o cumpăra înapoi după o scădere a prețului, profitând de pierderea prețului acțiunii. De obicei, un investitor care ocupă o poziție scurtă nu deține acțiuni înainte de tranzacție, ci le împrumută de la un alt investitor. Riscul pentru vânzătorul scurt este că prețul garanției ar putea crește, în loc să cadă și să declanșeze o pierdere atunci când el sau ea trebuie să-l cumpere înapoi la un cost mai mare.

Deși este adevărat că investitorii cu o poziție scurtă într-o garanție fac bani atunci când prețul acestei garanții scade, asta nu înseamnă neapărat că profitul pentru un vânzător scurt echivalează cu o pierdere pentru toți ceilalți. De exemplu, dacă o garanție este supraevaluată de piață, este posibil ca investitorii să nu fie dispuși să o achiziționeze la prețul de piață. În acest caz, un vânzător scurt ar profita din prețul garanției revenind la valoarea sa reală, iar investitorii care nu doresc să plătească prețul umflat ar putea achiziționa garanția la prețul mai mic.

Vânzarea pe termen scurt întărește piața prin expunerea prețurilor acțiunilor companiilor prea mari. În căutarea firmelor supraevaluate, vânzătorii scurti pot descoperi neconcordanțe contabile sau alte practici îndoielnice înainte de a face piața în general.