Cum calculezi volatilitatea în Excel?

Deși există mai multe modalități de a măsura volatilitatea unei anumite securități, analiștii privesc, de obicei, volatilitatea istorică. Volatilitatea istorică este o măsură a performanței trecute. Deoarece permite o evaluare mai lungă a riscului pe termen lung, volatilitatea istorică este utilizată pe scară largă de către analiști și comercianți în crearea strategiilor de investiții.

Pentru a calcula volatilitatea unei anumite date de securitate în Microsoft Excel, mai întâi determinați intervalul de timp pentru care va fi calculată metrica. Pentru acest exemplu se folosește o perioadă de 10 zile. În continuare, introduceți toate prețurile stocurilor de închidere pentru perioada respectivă în celulele B2 până la B12 în ordine secvențială, cu cel mai nou preț în partea de jos. Rețineți că veți avea nevoie de date timp de 11 zile pentru a calcula returnările pentru o perioadă de 10 zile.

În coloana C, calculați rentabilitățile între zile, împărțind fiecare preț la prețul de închidere din ziua precedentă și scăzând unul. De exemplu, dacă McDonald's (MCD) s-ar închide la 147, 82 USD în prima zi și la 149, 50 USD în a doua zi, returnarea celei de-a doua zile ar fi (149, 50 / 147, 82) - 1 sau 0, 011, indicând că prețul în a doua zi. a fost cu 1, 1% mai mare decât prețul din prima zi.

Volatilitatea este în mod inerentă legată de abaterea standard sau de gradul în care prețurile diferă de media lor. În celula C13, introduceți formula "= STDEV.S (C3: C12)" pentru a calcula abaterea standard pentru perioadă.

După cum am menționat mai sus, volatilitatea și abaterea sunt strâns legate. Acest lucru este evident în tipurile de indicatori tehnici pe care investitorii le utilizează pentru a diagrama volatilității unei acțiuni, cum ar fi Bollinger Bands, care se bazează pe abaterea standard a stocului și media medie simplă (SMA). Cu toate acestea, volatilitatea istorică este o cifră anualizată, astfel încât pentru a converti abaterea standard zilnică calculată mai sus într-o valoare utilizabilă, aceasta trebuie înmulțită cu un factor de anualizare pe baza perioadei utilizate. Factorul de anualizare este rădăcina pătrată a oricâtor perioade există într-un an.

Tabelul de mai jos arată volatilitatea pentru McDonald's într-o perioadă de 10 zile:

Exemplul de mai sus utilizat prețurile zilnice de închidere și există în medie 252 de zile de tranzacționare pe an. Prin urmare, în celula C14, introduceți formula "= SQRT (252) * C13" pentru a converti abaterea standard pentru această perioadă de 10 zile în volatilitatea istorică anualizată.

O abordare simplificată pentru calcularea volatilității

De ce volatilitatea este importantă pentru investitori

Volatilitatea unui stoc are o conotație proastă, dar mulți comercianți și investitori caută investiții de volatilitate mai mari pentru a obține profituri mai mari. La urma urmei, dacă un stoc sau alt titlu de garanție nu se mișcă, acesta are volatilitate scăzută, dar are și un potențial redus de a face câștiguri de capital. Pe de altă parte, un stoc sau o altă garanție cu un nivel de volatilitate foarte ridicat poate avea un potențial de profit extraordinar, dar riscul de pierdere este destul de mare. Momentul oricărei tranzacții trebuie să fie perfect și chiar o convorbire de piață corectă poate ajunge să piardă bani dacă variațiile largi de prețuri ale securității declanșează un apel de stop-loss sau margine.