Cum pot calcula raportul P / E al unei companii?

Raportul preț-câștig sau P / E este unul dintre cele mai utilizate instrumente de analiză a stocurilor utilizate de investitori și analiști pentru a determina evaluarea unui stoc. P / E arată dacă prețul acțiunilor unei companii este supraevaluat sau subevaluat. De asemenea, P / E poate fi comparat cu alte stocuri din aceeași industrie sau cu indicele S&P 500.

Niciun raport unic nu va spune unui investitor tot ceea ce trebuie să știe despre acțiuni. Astfel, investitorii folosesc o varietate de raporturi financiare pentru a evalua valoarea unui stoc.

Raportul P / E ajută investitorii să determine valoarea de piață a unui stoc în comparație cu veniturile companiei. Pe scurt, raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor anterioare sau viitoare.

Cheie de luat cu cheie

• Raportul preț-câștig sau P / E este un instrument popular de analiză a stocurilor.
• P / E arată dacă prețul acțiunilor unei companii este supraevaluat sau subevaluat și poate fi comparat cu alte stocuri din aceeași industrie sau cu indicele S&P 500.
• Raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor sale trecute sau viitoare.

Raportul Preț / Salariu explicat

Componentele raportului P / E

Pretul din magazin

• Prețul de piață prevalent al unei acțiuni este de obicei utilizat pentru raportul P / E.
• Prețul acțiunilor pe acțiune este stabilit de oferta și cererea de pe piața prevalentă.

Câștigurile pe acțiune

• Câștigul pe acțiune este valoarea profitului unei companii alocate fiecărei părți restante din acțiunile comune ale unei companii care servește ca indicator al stării de sănătate financiară a companiei. Cu alte cuvinte, câștigul pe acțiune este porțiunea venitului net al unei companii care ar fi obținut pe acțiune dacă toate profiturile ar fi plătite acționarilor. EPS este de obicei utilizat de către analiști și comercianți pentru a stabili puterea financiară a unei companii.
• EPS furnizează „E” sau partea de câștig a raportului de evaluare P / E (preț-câștig) în care EPS = câștiguri ÷ acțiuni totale restante.
• Atâta timp cât o companie are câștiguri pozitive, raportul P / E poate fi calculat. O companie fără venituri sau una care pierde bani, nu are raport P / E.
• Similar cu prețul acțiunilor, profitul pe acțiune variază în funcție de situația financiară a companiei și de varianta de câștig folosită.
• De obicei, EPS este preluat din ultimele patru sferturi, numit EPS final și este de obicei denumit TTM pentru cele douăsprezece luni. Cu toate acestea, EPS este preluat și din estimările câștigurilor viitoare preconizate în următoarele patru trimestre numite EPS forward.

Drept urmare, o companie va avea mai mult de un raport P / E, iar investitorii trebuie să fie atenți să compare același P / E atunci când evaluează și compară diferite stocuri.

Calcularea raportului P / E

Pentru a calcula raportul P / E al companiei, utilizăm următoarea formulă:

Exemplu de raport P / E: compararea Bank of America și Chass JPMorgan

La sfârșitul anului 2017, Bank of America Corporation (BAC) a închis anul cu următoarele:

• Prețul stocului = 29, 52 USD
• EPS = 1, 56 USD
• P / E = 18, 92 sau 29, 52 USD / 1, 56 USD

Cu alte cuvinte, Bank of America tranzacționa cu câștiguri de aproximativ 19x. Cu toate acestea, 18.92 P / E nu este util în special dacă nu aveți cu ce să-l comparați. O comparație obișnuită ar fi față de grupul industriei bursiere, un indice de referință sau intervalul istoric P / E al unui stoc.

P / E al Bank of America a fost ușor mai mare decât S&P 500, care în mod obișnuit este în jur de 15x câștiguri.

Pentru a compara P / E Bank of America cu o bancă de la egal, calculăm P / E pentru JPMorgan Chase & Co. (JPM) începând de la sfârșitul anului 2017.

• Prețul stocului : 106, 94 USD
• EPS = 6, 31 USD
• P / E = 17.00

Atunci când comparați P / E de Bank of America de aproape 19 cu P / E JPMorgan din 17, stocul Bank of America nu pare la fel de supraevaluat ca în comparație cu P / E mediu de 15 pentru S&P 500.

Raportul P / E mai mare al Bank of America ar putea însemna că investitorii se așteaptă la o creștere a câștigurilor mai mare în viitor, comparativ cu JPMorgan și piața generală.

Cu toate acestea, niciun raport unic nu vă poate spune tot ce trebuie să știți despre un stoc. Înainte de a investi, este înțelept să folosiți o varietate de raporturi financiare pentru a determina dacă un stoc este evaluat în mod corect și dacă starea de sănătate financiară a unei companii își justifică evaluarea stocurilor.