Cum diferă raportul de rentabilitate și rata de plată a dividendelor

Atunci când compari cele două măsuri ale dividendelor, este important să știi că randamentul dividendelor îți spune care este rata simplă de rentabilitate sub formă de dividende în numerar către acționari, dar raportul de plată a dividendelor reprezintă cât din câștigurile nete ale unei companii sunt plătite. ca dividende. În timp ce randamentul dividendelor este termenul cel mai cunoscut și scrutat, mulți cred că raportul de plată a dividendelor este un indicator mai bun al capacității unei companii de a distribui dividendele în mod constant pe viitor. Raportul de plată a dividendelor este foarte conectat la fluxul de numerar al unei companii.

Acționarii actuali și potențiali investitori ar face bine să evalueze atât raportul de randament cât și rata de plată.

Care este randamentul dividendelor?

Randamentul dividendelor arată cât de mult a plătit o companie în dividende pe parcursul unui an. Randamentul este prezentat ca procent, nu ca o sumă reală în dolari. Acest lucru face mai ușor să vezi cât de multă rentabilitate pe dolar investit pe care acționarul îl primește prin dividende.

Randamentul se calculează astfel:

Randament dividend = Dividende anuale pe acțiune / preț pe acțiune

De exemplu, o companie care a plătit 10 USD în dividende anuale pe acțiune la o tranzacție pe acțiuni la 100 USD pe acțiune are un randament de dividende de 10%. De asemenea, puteți vedea că o creștere a prețului acțiunilor reduce procentul de randament al dividendelor și invers pentru o scădere a prețului.

Cu toate acestea, randamentul dividendelor poate fi înșelător pe cont propriu. Unele companii plătesc dividende chiar și atunci când operează cu pierderi pe termen scurt. Alții pot plăti dividende prea agresiv, nereușind să reinvesteze suficient capital în afacerea lor pentru a menține rentabilitatea pe drum. Acesta este situația în care raportul de plată a dividendelor poate fi util.

Care este raportul de plată a dividendelor?

Acest raport financiar evidențiază relația dintre venitul net și plățile din dividende către acționari. Această cifră nu este întotdeauna afișată în mod evident în evaluarea stocurilor, dar puteți căuta întotdeauna înregistrări de venituri și dividende în bilanțul companiei emitente.

Altfel spus, raportul de plată a dividendelor arată dacă plățile de dividende făcute de o companie au sens având în vedere câștigurile lor. Dacă numărul este prea mare, poate fi un semn că un procent prea mic din profiturile companiei sunt reinvestite pentru operațiunile viitoare. Acest lucru pune la îndoială capacitatea companiei de a menține plăți cu dividende ridicate.

Raportul de plată este calculat după cum urmează:

Rata de plată a dividendelor = Dividende anuale pe acțiune / câștiguri pe acțiune.

Ori de câte ori este posibil, comparați raporturile de plată a dividendelor pe o perioadă de timp. Este un semn al bunei gestiuni și a sănătății financiare, dacă raporturile de plată a dividendelor sunt istorice sau în trend ascendent la un moment rezonabil.

În cazuri extreme, raporturile de plată a dividendelor pot depăși 100%, ceea ce înseamnă că au fost plătite mai multe dividende decât au fost profituri în acel an. Rapoarte semnificativ ridicate nu sunt durabile. Companiile care au raporturi de plată stabile și randamente de dividende relativ ridicate sunt cele mai atractive opțiuni pentru investitori.