Cum se analizează inventarul unei companii

Important pentru operațiunile instalațiilor, inventarul reprezintă produsele pe care o companie le deține în spațiile sale sau bunurile expediate terților. Inventarul joacă un rol important în buna funcționare a activității unei companii, deoarece acționează ca un tampon între producția și finalizarea comenzilor clienților. Investitorii pot găsi date despre inventar în înregistrările publice ale unei companii pe site-ul său de relații cu investitorii sau prin intermediul site-ului web al Securities and Exchange Commission (SEC).

În timp ce bilanțul companiei conține o linie care prezintă soldurile de inventar la sfârșitul perioadei, notele de subsol la situațiile financiare arată mai multe detalii despre inventar. Aceste detalii includ, de obicei, o descriere a modului în care o companie ține cont de inventarul său și soldurile detaliate pentru diferite subcategorii dintr-un cont de inventar.

Tipuri de inventar

Inventarul reprezintă un activ curent, deoarece o companie intenționează de obicei să-și vândă produsele finite într-un timp scurt, de obicei un an. Inventarul trebuie contorizat sau măsurat fizic înainte de a putea fi pus pe un bilanț. Companiile mențin de obicei sisteme sofisticate de gestionare a stocurilor, capabile să urmărească nivelurile de inventar în timp real. Inventarul este calculat pentru utilizarea uneia dintre cele trei metode: costul de prim-în-prim-ieșire (FIFO); costuri pentru ultimul in-primul-iesire (LIFO); sau costul mediu ponderat.

Un cont de inventar este format de obicei din patru categorii separate: materii prime, lucrări în proces, mărfuri finite și mărfuri. Materiile prime reprezintă diverse materiale pe care o companie le achiziționează pentru procesul său de producție. Aceste materiale trebuie să fie supuse unei lucrări semnificative înainte ca o companie să le poată transforma într-un bun final gata de vânzare. Lucrările în proces reprezintă materiile prime în procesul de a fi transformate într-un produs finit. Produsele finite sunt produse complet disponibile ușor de vânzare pentru clienții unei companii. Marfa reprezintă bunurile finite pe care o companie le cumpără de la un furnizor pentru revânzări viitoare.

Rapoarte financiare

Pentru a analiza inventarul, profesioniștii financiari utilizează de obicei diferite raporturi financiare pentru a evalua dacă o companie are probleme cu producerea și vânzarea promptă a inventarului său. Raporturile financiare pot ridica, de asemenea, potențialele indicatoare roșii cu privire la frauda contabilă sau la obsolescență. Investitorii și analiștii analizează de obicei raporturile de inventar ale unei companii în timp și fac comparații între colegii din aceeași industrie.

Zilele vânzărilor de inventar (DSI) este o metodă populară de evaluare a timpului mediu necesar pentru o companie pentru a transforma inventarul în venituri. DSI se calculează luând inventarul mediu anual, împărțindu-l la costul mărfurilor vândute (COGS) pentru aceeași perioadă și înmulțind rezultatul cu 365. Cu cât DSI este mai mic, cu atât o companie își gestionează mai eficient activitatea prin monetizarea rapidă a inventarului său . DSI poate varia pentru aceeași companie de-a lungul timpului din diferite motive, cum ar fi utilizarea ineficientă a inventarului, a producției subcontractate și a depozitelor de umplutură, în așteptarea unui număr mai mare de comenzi în următoarea perioadă contabilă. DSI variază, de asemenea, de la industrie la industrie. O companie aerospațială are, de obicei, cicluri de conversie foarte lungi în procesul de producție, iar DSI-ul său poate fi mai mare de 200 de zile. O companie de vânzare cu amănuntul, pe de altă parte, își poate vinde articolele destul de repede, iar DSI-ul său este de obicei sub 50 de zile.

Cifra de afaceri din inventar permite analistilor să evalueze viteza de utilizare a inventarului într-o anumită perioadă de timp și se calculează prin împărțirea soldului final al inventarului la costul anual al mărfurilor vândute. În cazul în care soldul final al inventarului se abate semnificativ de la normă, soldul mediu anual poate fi utilizat în schimb. Folosind raportul cifrei de afaceri din inventar, un analist poate evalua dacă o companie are niveluri de inventar excesive la îndemână în comparație cu nivelul vânzărilor sale. Cifra de afaceri din stoc poate fluctua din cauza vânzărilor scăzute sau a abilităților slabe de gestionare a stocurilor. Rata cifrei de afaceri din stoc variază de la industrie la industrie.

Analiza calitativă a inventarului

Există și alte metode utilizate pentru a analiza inventarul unei companii. Dacă o companie își schimbă frecvent metoda de contabilitate a stocurilor fără o justificare rezonabilă, este probabil ca conducerea acesteia să încerce să picteze o imagine mai bună a activității sale decât ceea ce este adevărat. SEC solicită companiilor publice să dezvăluie rezerva LIFO care poate face ca stocurile în costuri LIFO să fie comparabile cu costurile FIFO.

Frecventele rezilieri ale inventarului pot indica probleme ale unei companii cu vânzarea bunurilor sale finite sau învechirea inventarului. Acest lucru poate ridica, de asemenea, steagurile roșii cu capacitatea companiei de a rămâne competitiv și de a fabrica produse care să atragă consumatorii să meargă înainte.