Depozitul de acasă a văzut căderea mai mult în ciuda câștigurilor

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Stocul de la Home Depot Inc. (HD) a fost deja în scădere cu aproape 7% în 2018, iar analiza tehnică sugerează că ar putea fi cu încă 6% mai mic. Perspectiva marcantă pentru companie vine în ciuda publicării unor rezultate mai bune decât se aștepta în al doilea trimestru.

Compania a bătut atât pe partea de sus, cât și pe partea de jos pentru trimestru, dar problemele viitoare ar putea fi în 2019, cu creșterea câștigurilor preconizate să scadă. În plus, acțiunile companiei de îmbunătățire a locuinței sunt deja scumpe în comparație cu indicele mai larg S&P 500. Prețul / câștigurile multiple pe acțiuni HD este 19, în timp ce S&P 500 este de 17.6. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 4 stocuri de consum care pot scufunda în noi valori minime .)

Grafic tehnic slab

Acțiunile Home Depot sunt pe fondul căderii prin suport tehnic în jur de 193 USD. În acest caz, stocul ar putea scădea cu aproape 6% din prețul său actual, în jur de 193 USD până la 182, 25 USD. Graficul tehnic prezintă, de asemenea, un model de inversare tehnică bearish, cunoscut sub denumirea de cap și umeri - de asemenea, sugerează căderea acțiunilor.

În timp ce nivelul volumului a scăzut constant de la jumătatea lunii iunie, acestea au crescut recent pe măsură ce acțiunile au scăzut, ceea ce sugerează că mai mulți vânzători se implică în stoc. În plus, indicele de rezistență relativă continuă să fie mai scăzut și încă a atins nivelurile de vânzare sub 30, ceea ce sugerează că stocul trebuie să scadă în continuare.

O problemă cu care se confruntă acțiunile este o încetinire semnificativă a creșterii veniturilor anul viitor. În prezent, se estimează că câștigurile pentru 2018 vor crește cu aproape 27%, dar se estimează că creșterea va încetini până la 8% anul viitor. Perspectiva veniturilor nu este mult mai bună, prognozarea veniturilor urmând să crească cu aproape 7% în 2018, înainte de a încetini la doar 4% anul viitor.

HD Anual EPS Estimează datele de YCharts

Evaluare ridicată

Încetinirea creșterii este o problemă pentru tranzacționarea acțiunilor de 19 ori estimările la un an. Se face și mai complicat atunci când S&P 500 se tranzacționează cu o valoare mai mică de 18 ori estimările la un an. Stocul nu este chiar ieftin atunci când se compară evaluările sale istorice, care începând din 2015 a fost cuprins între 16 și 23. De fapt, de la mijlocul anului 2016 până la sfârșitul anului 2017, PE nu a tranzacționat niciodată mult mai mare decât 19, 5.

Datele graficului fundamental de către YCharts

Deocamdată, investitorii ar putea privi cu mult peste rezultatele trimestriale curente. Se întreabă dacă compania va reuși să producă suficientă creștere în anii următori pentru a justifica plata evaluării actuale. Cel puțin pe baza graficului tehnic, este posibil ca acțiunile să mai fie necesare să scadă, înainte de a începe din nou să crească din nou. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: De ce stocul lui Lowe închide decalajul pe depozitul de domiciliu .)

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.