Raport de acoperire
Raportul de acoperire compară valoarea unei poziții protejate prin utilizarea unui gard viu cu dimensiunea întregii poziții. Un raport de acoperire poate fi, de asemenea, o comparație între valoarea contractelor futures cumpărate sau vândute cu valoarea mărfii în numerar acoperite.
Contractele futures sunt în esență vehicule de investiții care permit investitorului să blocheze un preț pentru un activ fizic la un moment dat în viitor.
Raportul de acoperire este poziția acoperită împărțită la poziția totală.
Cum funcționează raportul de acoperire
Imaginați-vă că dețineți 10 000 USD în capitaluri străine, ceea ce vă expune riscului valutar. Puteți intra într-o acoperire pentru a vă proteja împotriva pierderilor din această poziție, care poate fi construită printr-o varietate de poziții pentru a lua o poziție de compensare a investiției străine de capital.
Dacă ați acoperit capitalul propriu în valoare de 5.000 USD cu o poziție valutară, raportul dvs. de acoperire este de 0, 5 (5.000 $ / 10.000 $). Aceasta înseamnă că 50% din investiția dvs. în acțiuni străine este ferită de riscul valutar.
Tipuri de raport de acoperire
Raportul de acoperire varianță minimă este important atunci când este acoperit, care are ca scop minimizarea variației valorii poziției. Raportul de acoperire a variației minime sau raportul de acoperire optim este un factor important în determinarea numărului optim de contracte futures de achiziționat pentru a acoperi o poziție.
Se calculează ca produsul coeficientului de corelație între modificările prețurilor la vedere și la viitor și raportul dintre abaterea standard a modificărilor prețului spot la abaterea standard a prețului futures. După calcularea raportului de acoperire optim, numărul optim de contracte necesare pentru acoperirea unei poziții este calculat prin împărțirea produsului raportului de acoperire optim și a unităților poziției acoperite după mărimea unui contract futures.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul de acoperire compară cantitatea unei poziții acoperite cu întreaga poziție.
- Raportul de acoperire a variației minime ajută la determinarea numărului optim de contracte de opțiuni necesare pentru acoperirea unei poziții.
- Raportul de acoperire varianță minimă este important în încrucișarea, care urmărește să minimizeze variația valorii unei poziții.
Exemplu al raportului de acoperire
Presupunem că o companie aeriană se teme că prețul combustibilului cu jet va crește după ce piața petrolului brut va fi tranzacționată la niveluri deprimate. Compania aeriană se așteaptă să achiziționeze 15 milioane de galoane de combustibil cu jet pe parcursul anului următor și dorește să-și acopere prețul de achiziție. Presupunem că corelația dintre viitorul petrolului brut și prețul la vedere al combustibilului cu jet este de 0, 95, ceea ce reprezintă un grad ridicat de corelație.
În plus, presupunem că abaterea standard a viitorului petrolului brut și a prețului la combustibil la jet este la 6%, respectiv 3%. Prin urmare, raportul de acoperire a variației minime este de 0, 475 sau (0, 95 * (3% / 6%)). Contractul futures pentru petrolul brut al NYMEX Western Texas Intermediate (WTI) are un contract de 1.000 de barili sau 42.000 de galoane. Numărul optim de contracte este calculat a fi de 170 de contracte, sau (0, 475 * 15 milioane) / 42, 000. Prin urmare, compania aeriană ar achiziționa 170 de contracte futures pentru petrolul brut NYMEX WTI.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.