Piața Forex: Cine tranzacționează monedă și de ce

Piața valutară sau valută valutară este cea mai mare piață financiară din lume - mai mare chiar decât piața bursieră, cu un volum zilnic de 5, 1 trilioane de dolari, față de 84 miliarde de dolari pentru acțiuni la nivel mondial, conform Studiului Băncii Centrale trienale din FX și OTC din 2016 piețele de instrumente derivate. Site-ul digital unde se schimbă o monedă pentru alta, piața valutară are o mulțime de atribute unice care pot veni ca o surpriză pentru noii comercianți. În acest articol vom arunca o privire introductivă asupra valutei, și cum și de ce comercianții se orientează tot mai mult către acest tip de tranzacționare.

Cheie de luat cu cheie

• Piața valutară (cunoscută și sub denumirea de valută valutară sau valutară) este o piață globală pentru schimbul de monede naționale între ele.
• Participanții la piață folosesc forex pentru a proteja riscul de monedă internațională și rata dobânzii, pentru a specula asupra evenimentelor geopolitice și pentru a diversifica portofoliile, printre alte motive.
• Principalii jucători de pe această piață tind să fie instituțiile financiare precum băncile comerciale, băncile centrale, administratorii de bani și fondurile speculative.
• Corporațiile globale folosesc piețele valutare pentru a acoperi riscul valutar în urma tranzacțiilor străine.
• Persoanele fizice (comercianții cu amănuntul) sunt o porțiune relativ mică din tot volumul valutar și folosesc în principal piața pentru a specula și a tranzacționa pe zi.

Ce este Forex?

Un curs de schimb este un preț plătit pentru o monedă în schimbul altei. Acest tip de schimb este cel care conduce piața valutară.

Există peste 100 de tipuri diferite de monede oficiale în lume. Cu toate acestea, cele mai multe tranzacții și plăți valutare internaționale se fac folosind dolarul american, lira britanică, yenul japonez și euro. Alte instrumente populare de tranzacționare a valutei includ dolarul australian, francul elvețian, dolarul canadian și dolarul neozeelandez.

Moneda poate fi tranzacționată prin tranzacții spot, forward, swaps și contracte de opțiune în cazul în care instrumentul de bază este o monedă. Tranzacționarea valutară are loc continuu în întreaga lume, 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână.

Cine tranzacționează Forex?

Piața valutară nu numai că are mulți jucători, ci multe tipuri de jucători. Aici trecem prin unele dintre tipurile majore de instituții și comercianți de pe piețele valutare:

Băncile comerciale și de investiții

Cel mai mare volum de monedă este tranzacționat pe piața interbancară. Acesta este locul în care băncile de toate mărimile se schimbă între ele și prin rețele electronice. Băncile mari reprezintă un procent mare din volumul total al tranzacțiilor valutare. Băncile facilitează tranzacțiile valutare pentru clienți și desfășoară tranzacții speculative din propriile birouri de tranzacționare.

Când băncile acționează ca dealeri pentru clienți, distribuirea ofertei reprezintă profiturile băncii. Tranzacțiile valutare speculative sunt executate pentru a obține profit pe fluctuațiile valutare. De asemenea, monedele pot asigura diversificarea unui mix de portofoliu.

Băncile centrale

Băncile centrale, care reprezintă guvernul națiunii lor, sunt jucători extrem de importanți pe piața valutară. Operațiunile de piață deschise și politicile de dobândă ale băncilor centrale influențează foarte mult ratele valutare.

O bancă centrală este responsabilă pentru fixarea prețului monedei sale native pe valută. Acesta este regimul cursului de schimb prin care moneda sa se va comercializa pe piața deschisă. Regimurile cursului de schimb sunt împărțite în tipuri flotante, fixe și fixate.

Orice acțiune întreprinsă de o bancă centrală pe piața valutară se face pentru stabilizarea sau creșterea competitivității economiei respectivei națiuni. Băncile centrale (precum și speculatorii) se pot angaja în intervenții valutare pentru ca monedele lor să se aprecieze sau să se deprecieze. De exemplu, o bancă centrală poate slăbi propria monedă, prin crearea de ofertă suplimentară în perioadele cu tendințe deflaționare îndelungate, care este apoi utilizată pentru achiziționarea de valută străină. Acest lucru slăbește efectiv moneda internă, făcând exporturile mai competitive pe piața globală.

Băncile centrale folosesc aceste strategii pentru a calma inflația. Acest lucru face, de asemenea, un indicator pe termen lung pentru comercianții de valută.

Manageri de investiții și fonduri de acoperire

Administratorii de portofoliu, fondurile comune și fondurile speculative constituie a doua cea mai mare colecție de jucători de pe piața valutară de lângă bănci și bănci centrale. Administratorii de investiții tranzacționează valute pentru conturi mari, precum fonduri de pensii, fundații și dotări.

Un manager de investiții cu un portofoliu internațional va trebui să cumpere și să vândă valute pentru a tranzacționa titluri străine. Managerii de investiții pot, de asemenea, să efectueze tranzacții valutare speculative, în timp ce unele fonduri speculative execută tranzacții speculative în monedă ca parte a strategiilor lor de investiții.

Corporatii multinationale

Firmele angajate în import și export efectuează tranzacții în valută pentru plata bunurilor și serviciilor. Luați în considerare exemplul unui producător german de panouri solare care importă componente americane și își vinde produsele finite în China. După vânzarea finală, yuanul chinez pe care producătorul l-a primit trebuie transformat în euro. Firma germană trebuie apoi să schimbe euro pentru dolari pentru a cumpăra mai multe componente americane.

Companiile comercializează valută pentru acoperirea riscului asociat traducerilor în valută. Aceeași firmă germană ar putea achiziționa dolari americani pe piața spot sau ar putea încheia un acord de swap valutar pentru a obține dolari înainte de achiziționarea de componente de la compania americană pentru a reduce riscul de expunere în valută.

În plus, acoperirea împotriva riscului valutar poate adăuga un nivel de siguranță investițiilor în larg.

Investitori individuali

Volumul tranzacțiilor valutare efectuate de investitorii cu amănuntul este extrem de scăzut în comparație cu instituțiile financiare și companiile. Cu toate acestea, crește rapid în popularitate. Investitorii cu amănuntul bazează tranzacțiile de valută pe o combinație de elemente fundamentale (adică paritatea ratelor dobânzii, ratele inflației și așteptările politicii monetare) și factori tehnici (adică suport, rezistență, indicatori tehnici, modele de preț).

Cum formează activitatea de tranzacționare Forex

Colaborarea rezultată dintre diferitele tipuri de comercianți de valută este o piață globală extrem de lichidă, care are impact asupra afacerilor din întreaga lume. Mișcările cursului de schimb sunt un factor în inflație, câștigurile corporative globale și contul balanței de plăți pentru fiecare țară.

De exemplu, strategia populară de comerț cu moneda evidențiază modul în care participanții la piață influențează cursurile de schimb care, la rândul lor, au efecte de răspândire asupra economiei globale. Tranzacțiile de transport, executate de bănci, fonduri speculative, manageri de investiții și investitori individuali, sunt concepute pentru a surprinde diferențele de randament între monede, împrumutând valute cu randament scăzut și vânzându-le pentru a achiziționa valute cu randament ridicat. De exemplu, dacă yenul japonez are un randament scăzut, participanții la piață l-ar vinde și ar cumpăra o monedă cu randament mai mare.

Atunci când ratele dobânzilor din țările cu randament mai mare încep să scadă către țările cu randament mai scăzut, comerțul cu acțiuni se desfășoară și investitorii își vând investițiile cu randamente mai mari. Dezlănțuirea comerțului cu transportul yenului poate determina instituții financiare și investitori mari japonezi cu participații străine considerabile să mute banii înapoi în Japonia, pe măsură ce răspândirea între randamentele străine și randamentele interne se restrânge. La rândul său, această strategie poate duce la o scădere largă a prețurilor la acțiunile globale.

Linia de jos

Există un motiv pentru care forexul este cea mai mare piață din lume: permite tuturor celor de la băncile centrale până la investitorii cu amănuntul să vadă potențial profiturile din fluctuațiile valutare legate de economia globală. Există diverse strategii care pot fi utilizate pentru comerțul și pentru acoperirea valutei, cum ar fi comerțul cu transport, care evidențiază modul în care jucătorii Forex influențează economia globală.

Motivele pentru tranzacționarea valutară sunt variate. Tranzacțiile speculative - executate de bănci, instituții financiare, fonduri speculative și investitori individuali - sunt motivate pentru profit. Băncile centrale mută în mod dramatic piețele valutare prin politica monetară, stabilirea regimului de schimb și, în cazuri rare, prin intervenția valutară. Corporațiile tranzacționează monedă pentru operațiuni comerciale globale și pentru acoperirea riscului.

În general, investitorii pot beneficia de faptul că știu cine tranzacționează valută și de ce fac acest lucru.