Tranzacție scutită
O tranzacție scutită este un tip de tranzacție cu valori mobiliare în care o întreprindere nu are nevoie să depună înregistrări la niciun organism de reglementare, cu condiția ca numărul de valori mobiliare implicate să fie relativ mic în comparație cu scopul operațiunilor emitentului și să nu fie emise titluri noi. Titlurile scutite sunt instrumentele folosite de guvern, care au un statut scutit de taxe.
O tranzacție scutită este un schimb de valori mobiliare care altfel ar trebui să se înregistreze la Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC), dar nu din cauza naturii tranzacției în cauză.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacțiile scutite nu necesită depunerea înregistrărilor.
- Titlurile scutite sunt scutite de taxe.
- Există unele reglementări pentru tranzacțiile scutite, cum ar fi prevederile antifraudă.
Cum funcționează o tranzacție scutită
Tranzacțiile scutite reduc cantitatea de documente necesare tranzacțiilor relativ minore. De exemplu, ar fi o mare dificultate să efectuați o depunere la SEC de fiecare dată când un angajat neexecutiv a vrut să vândă înapoi o parte din acțiunile comune ale companiei pe care le-a achiziționat ca parte a unui plan de cumpărare de acțiuni pentru angajați.
Tipuri de tranzacții scutite
O plasare privată sau o ofertă Reg D este un tip de tranzacție scutită în care titlurile nu sunt oferite publicului, ci sunt vândute în schimb în mod privat unui investitor acreditat. Conform SEC, un investitor acreditat poate fi:
- O companie de asigurări, o bancă, o companie de dezvoltare a afacerilor, o companie de investiții pentru afaceri mici sau o companie de investiții înregistrată
- Un plan de beneficii pentru angajați administrat de o companie de investiții înregistrată de bancă sau o companie de asigurare
- O organizație caritabilă scutită de taxe
- Cineva cu o valoare netă de cel puțin 1 milion de dolari, cu excepția reședinței sale principale
- O persoană cu venituri de peste 200.000 USD sau venituri comune de peste 300.000 dolari cu soț în ambii doi ani anteriori
- O întreprindere deținută de investitori acreditați
- Un partener general, un director executiv sau un director al companiei care vinde valori mobiliare
- O încredere cu active de cel puțin 5 milioane de dolari, atât timp cât nu a fost constituită doar pentru a cumpăra titlurile în cauză
Alte tipuri de tranzacții scutite includ oferte Reg A, cunoscute și sub denumirea de oferte de companii mici, care permit companiei emitente să strângă cel mult 5 milioane USD în 12 luni. Acest lucru permite companiilor mai mici să acceseze piețele de valori mobiliare pentru a strânge capital. Regula 147 oferte sau oferte intrastate sunt de asemenea scutite. Tranzacțiile cu instituțiile financiare, fiduciarii și asiguratorii pot fi considerate scutite. Comenzile nesolicitate, care sunt cele executate prin intermediul unui broker la cererea clientului său, sunt de asemenea considerate scutite.
Chiar și în cazul tranzacțiilor scutite, Investitorii și companiile sunt responsabile pentru orice declarații înșelătoare sau false.
De obicei, o tranzacție scutită implică o sumă mică de bani sau un investitor acreditat sau sofisticat sau nu garantează, pentru un alt motiv, o înregistrare completă. Cu toate acestea, chiar și tranzacțiile scutite sunt supuse unor reglementări, cum ar fi dispozițiile antifraudă. Investitorii și companiile pot fi în continuare responsabile de declarații înșelătoare sau false făcute în numele companiei, a ofertei sau a valorilor mobiliare, chiar dacă tranzacția este scutită.
Și în timp ce tranzacțiile scutite pot să nu fie necesare înregistrări la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat, autoritățile de stat își păstrează autoritatea de a investiga frauda, de a percepe comisioane de stat asociate și de a impune cerințele de depunere a statului. Prin urmare, companiile ar trebui să aibă grijă să rămână în conformitate cu reglementările privind valorile mobiliare de stat, chiar dacă ofertele și tranzacțiile lor sunt scutite de reglementările federale de depunere.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.