Opțiune tranzacționată prin schimb
O opțiune tranzacționată pe schimb este un contract derivat standardizat, tranzacționat pe un schimb, care se decontează printr-o casă de compensare și este garantat.
Înțelegerea opțiunii tranzacționate prin schimb
O opțiune tranzacționată în schimb este un contract standardizat pentru a cumpăra (folosind o opțiune de apel) sau pentru a vinde (folosind o opțiune de vânzare) o cantitate stabilită dintr-un anumit produs financiar, la sau înainte, o dată prestabilită pentru o pre- preț determinat (prețul grevei).
Contractele de opțiuni tranzacționate pe bursă sunt listate pe burse precum Chicago Board Options Exchange (CBOE). Bursele sunt supravegheate de către autoritățile de reglementare - inclusiv Securities and Exchange Commission (SEC) și Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - și sunt garantate de case de compensare, cum ar fi Opțiunile de compensare a opțiunilor (OCC).
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune tranzacționată pe schimb este un contract derivat standardizat, tranzacționat pe un schimb, care se decontează printr-o casă de compensare și este garantat.
- Contractele de opțiuni tranzacționate pe bursă sunt listate pe burse, cum ar fi Chicago Board Options Exchange (CBOE), și supravegheate de către autoritățile de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC).
- O caracteristică cheie a opțiunilor tranzacționate pe schimburi care atrag investitorii este aceea că acestea sunt garantate de case de compensare, cum ar fi Opțiunile de compensare a opțiunilor (OCC).
Beneficiile opțiunilor tranzacționate prin schimb
Opțiunile tranzacționate pe bursă, cunoscute și sub denumirea de „opțiuni listate”, oferă numeroase avantaje care le diferențiază de opțiunile over-the-counter (OTC) Deoarece opțiunile tranzacționate în schimb au prețuri de grevă standardizate, date de expirare și livrări (numărul de acțiuni / contracte ale activului de bază), acestea atrag și acomodează un număr mai mare de comercianți. Opțiunile OTC de obicei au dispoziții personalizate.
Acest volum crescut aduce beneficii comercianților, oferind o lichiditate îmbunătățită și o reducere a costurilor. Cu cât sunt mai mulți comercianți pentru un contract de opțiuni specifice, cu atât este mai ușor pentru cumpărătorii interesați să identifice vânzătorii dispuși și cu cât este mai restrânsă difuzarea ofertei-cerere.
Standardizarea opțiunilor tranzacționate prin schimb permite, de asemenea, caselor de compensare să garanteze că cumpărătorii de contracte de opțiuni vor putea să-și exercite opțiunile - și că vânzătorii de contracte de opțiuni vor îndeplini obligațiile pe care le asumă în momentul vânzării contractelor de opțiuni - deoarece casa de compensare poate corespunde oricărui număr de cumpărători de contracte de opțiuni cu oricare dintre vânzătorii de contracte de opțiuni. Casele de compensare pot face acest lucru mai ușor, deoarece condițiile contractelor sunt toate aceleași, ceea ce le face schimbabile. Această caracteristică îmbunătățește foarte mult atragerea opțiunilor tranzacționate la schimb, deoarece reduce riscul implicat în tranzacționarea acestor tipuri de valori mobiliare.
Dezavantaje ale opțiunilor tranzacționate prin schimb
Opțiunile tranzacționate pe bursă au un dezavantaj semnificativ prin faptul că, întrucât sunt standardizate, investitorul nu le poate adapta pentru a se conforma exact cerințelor lor. Spre deosebire de opțiunile OTC - care nu sunt standardizate, dar sunt negociate direct între cumpărător și vânzător - opțiunile tranzacționate la schimb nu pot fi personalizate pentru a se potrivi obiectivelor specifice ale cumpărătorului sau ale vânzătorului. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, comercianții vor găsi că opțiunile tranzacționate pe schimburi oferă o varietate suficient de mare de prețuri de grevă și date de expirare pentru a satisface nevoile lor de tranzacționare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.