Examinarea diferitelor tehnici de traseu-stop

În toate formele de investiții pe termen lung și de tranzacționare pe termen scurt, a decide momentul potrivit pentru a ieși dintr-o poziție este la fel de important ca și determinarea celui mai bun moment pentru a intra în poziția dvs. Cumpărarea sau vânzarea în cazul unei poziții scurte este o acțiune relativ mai puțin emoțională decât vânzarea sau cumpărarea, în cazul unei poziții scurte. Când vine timpul să ieși din poziție, profiturile tale te privesc direct în față, dar poate ești tentat să mergi un pic mai mult sau - în cazul de neconceput al pierderilor de hârtie - inima îți spune să ții bine, așteptați până când pierderile dvs. se vor inversa.

Astfel de răspunsuri emoționale sunt cu greu cele mai bune mijloace prin care să îți iei deciziile de vânzare sau de cumpărare. Sunt neștiincioși și nedisciplinați. Multe sisteme generale de tranzacționare au propriile lor tehnici pentru a determina cel mai bun moment pentru a ieși din comerț. Există însă câteva tehnici generale care vă vor ajuta să identificați momentul optim de ieșire, care asigură profituri acceptabile în timp ce vă feriți de pierderi inacceptabile.

Citiți mai departe pentru a afla despre tehnicile care vă pot ajuta.

Ce este un stop de urmărire?

Opriile de urmărire sunt comenzi de cumpărare sau de vânzare de valori mobiliare dacă se deplasează în direcții pe care un investitor le consideră nefavorabile. Opririle se adaptează la prețul curent al unui stoc. Acest lucru oferă investitorului o șansă mai mare de a face profit, reducând în același timp pierderile, în special pentru cei care tranzacționează pe bază de emoție sau pentru oricine nu are o strategie de tranzacționare disciplinată.

Oprirea traseului bazat pe moment

Cea mai de bază tehnică pentru stabilirea unui punct de ieșire adecvat este tehnica de stop-stop. Foarte simplu, oprirea finală menține o comandă de stop-loss la un procent precis sub prețul pieței (sau mai mare, în cazul unei poziții scurte). Comanda stop-loss este ajustată continuu pe baza fluctuațiilor prețului de piață, menținând întotdeauna același procent sub sau peste prețul de piață. Comerciantul este apoi „garantat” să știe exact profitul minim pe care îl va obține poziția sa. Comerciantul va fi stabilit anterior acest nivel de rentabilitate pe baza predilecției sale către tranzacționare agresivă sau conservatoare.

Decizia ce constituie profituri adecvate sau pierderi acceptabile este poate cea mai dificilă parte a stabilirii unui sistem de tracțiune pentru deciziile dvs. de tranzacționare disciplinate. Setarea procentului de trailing-stop se poate face folosind o abordare relativ vagă (care este mai aproape de emoție), mai degrabă decât de precepte precise.

O considerație vagă ar putea menține că așteptați îndeplinirea anumitor criterii tehnice sau fundamentale înainte de a vă opri. De exemplu, un comerciant ar putea aștepta întreruperea unei consolidări de trei până la patru săptămâni și apoi plasarea se oprește sub nivelul minim al acelei consolidări după intrarea în poziție. Tehnica necesită răbdare să aștepți primul sfert de mișcare (poate 50 de bare) înainte de a-ți opri oprirea.

În plus față de nevoia de răbdare, această tehnică aruncă analiza fundamentală în imagine, introducând conceptul de „a fi supraevaluat” în stopurile tale de final. Atunci când un stoc începe să prezinte un P / E care este istoric mai mare și mai mare decât rata de creștere proiectată de un an la trei ani, opriile de final trebuie să fie strânse la un procent mai mic - starea aparentă a stocului este supraevaluată poate indica o probabilitatea redusă de profituri suplimentare realizate.

Situația supraevaluată este creată și mai mult atunci când un stoc intră într-o perioadă de „suprimare”, în care supraevaluarea poate deveni extremă (sfidând cu siguranță orice sentiment de raționalitate) și poate dura multe săptămâni - chiar și luni. Prin rularea cu o lovitură de forță, comercianții agresivi pot continua să urce cu trenul spre profituri extreme, în timp ce utilizează în continuare stopuri pentru a proteja împotriva pierderilor. Din nefericire, impulsul este imun în mod notoriu la analiza tehnică și cu cât comerciantul intră într-un sistem „stop stop”, cu atât mai mult este eliminat dintr-un sistem strict de disciplină.

Oprirea și inversarea parabolică (SAR)

În timp ce tehnica stop-loss bazată pe moment descrisă mai sus este incontestabil sexy pentru potențialul său pentru profituri masive în curs de desfășurare, unii comercianți preferă o abordare mai disciplinată, potrivită pentru o piață mai ordonată - piața preferată pentru comerciantul cu spirit conservator. Tehnica parabolică de stop și revers (SAR) oferă niveluri de stop-loss pentru ambele părți ale pieței, mișcându-se treptat în fiecare zi cu modificări de preț.

SAR este un indicator tehnic reprezentat pe un grafic al prețurilor care se va intersecta ocazional cu prețul din cauza unei inversări sau a pierderii momentului în securitatea respectivă. Când are loc această intersecție, comerțul este considerat a fi oprit și există posibilitatea de a lua cealaltă parte a pieței.

De exemplu, dacă poziția dvs. lungă este oprită - ceea ce înseamnă că securitatea este vândută și poziția este astfel închisă - atunci puteți vinde scurt cu un stop continuu imediat opus sau parabolic la nivelul la care ați oprit poziția dvs. pe cealaltă parte a pieței. Tehnica SAR permite captarea ambelor părți ale pieței, deoarece securitatea fluctuează în sus și în jos în timp.

Principala prevedere a sistemului SAR se referă la utilizarea sa într-o securitate în mișcare eratică. Dacă securitatea ar trebui să fluctueze repede în sus și în jos, oprirea ta va fi întotdeauna declanșată prea curând înainte de a avea ocazia să obții profituri suficiente. Cu alte cuvinte, pe o piață tocată, comisioanele de tranzacționare și alte costuri vă vor copleși profitabilitatea, la fel de slabă pe cât va fi.

A doua prevedere se referă la utilizarea SAR pe o securitate care nu prezintă o tendință semnificativă. Dacă tendința este prea slabă, oprirea dvs. nu va fi niciodată atinsă, iar profiturile dvs. nu vor fi blocate. Așadar, SAR este într-adevăr nepotrivit pentru titlurile care nu au tendințe sau ale căror tendințe fluctuau prea repede. Dacă sunteți capabil să identificați o oportunitate undeva între aceste două extreme, SAR poate fi exact ceea ce căutați în determinarea nivelurilor dvs. de opriri de final.

Linia de jos

A decide cum să determinați punctele de ieșire ale pozițiilor dvs. depinde de cât de conservator sunteți ca comerciant. Dacă aveți tendința de a fi agresiv, este posibil să vă determinați nivelul de rentabilitate și pierderile acceptabile printr-o abordare mai puțin precisă, cum ar fi setarea opririlor de urmărire în conformitate cu criterii fundamentale.

Pe de altă parte, dacă doriți să rămâneți conservatori, SAR poate oferi o strategie mai definită, oferind niveluri de stop-loss pentru ambele părți ale pieței. Fiabilitatea ambelor tehnici este însă afectată de condițiile pieței, așa că aveți grijă să fiți conștienți de acest lucru atunci când utilizați strategiile.