Calitatea creditului
Calitatea creditului este unul dintre criteriile principale pentru evaluarea calității investiției a unei obligațiuni sau fonduri mutuale de obligațiuni. După cum implică termenul, calitatea creditului informează investitorii despre bonitatea sau riscul de neplată a unui portofoliu de obligațiuni sau obligațiuni. Calitatea de credit a unei companii sau a unei garanții poate fi cunoscută și sub denumirea de „rating de obligațiuni”.
Cheie de luat cu cheie
- Calitatea creditului este o măsură a cât de probabil este un emitent de obligațiuni să-și ramburseze împrumutul.
- O calificare a calității creditului poate fi atribuită unui emitent de obligațiuni individuale sau unui portofoliu de obligațiuni.
- Obligațiile cu rating mai scăzut sunt mai predispuși și, ca atare, trebuie să ofere un randament mai mare.
Înțelegerea calității creditului
Calitatea creditului este un aspect important al piețelor creditului. Calitatea creditului unui fond mutual mutual sau obligațiune este determinată de agenții private de rating independente precum Standard & Poor's, Moody's sau Fitch, printre altele. Fiecare agenție de rating are propriile denumiri de calitate a creditului, care, de obicei, variază de la mare („AAA” la „AA”) la mediu („A” la „BBB”) la scăzut („BB”, „B”, „CCC”, ” CC 'la' C ').
Agențiile de rating de credit emit ratinguri de calitate pentru toate tipurile de emitenți de pe piața creditului. Factorii care influențează ratingul corporativ includ structura capitalului companiei, istoricul plăților de credit, veniturile și veniturile.
Evaluările privind calitatea creditelor pentru țările dezvoltate pe piața dezvoltată, cum ar fi Statele Unite, sunt de obicei în capătul superior al spectrului calității creditului și promit investitorilor investiții cu risc scăzut de neplată. Pe piața creditelor, ratingurile de calitate a investițiilor sunt de obicei percepute ca fiind de înaltă calitate. Obligațiunile care nu sunt de investiții, numite și obligațiuni cu randament ridicat sau „junk”, au o calitate a creditului mai mică și un risc mai mare. Obligațiunile de ordin investițional au adesea randamente mai scăzute, în timp ce obligațiunile non-investiționale necesită randamente mai mari pentru a compensa riscul mai mare.
Investitorii interesați de siguranța investițiilor lor în obligațiuni ar trebui să se lipească de obligațiunile de calitate a investițiilor („AAA”, „AA”, „A” și „BBB”), în timp ce investitorii dispuși și capabili să accepte un nivel mai ridicat de risc ar putea considera mai mici obligațiuni de calitate a creditului cu randamente mai mari, dacă consideră din orice motiv că este probabil ca acești debitori cu credit scăzut să ramburseze.
Factorii care influențează ratingul corporativ includ structura capitalului companiei, istoricul plăților de credit, veniturile și veniturile.
Exemple de calitate a creditului
Pe piața investibilă, investitorii au o gamă largă de fonduri mutuale din care să aleagă, cu calități de credit variate. Fondurile reciproce oferă investitorilor posibilitatea de a investi într-un portofoliu diversificat de obligațiuni cu expunere de calitate a creditului. În cele ce urmează sunt prezentate câteva exemple de fonduri de obligațiuni de top din guvern și categorii de înaltă calitate a creditului.
Fondul de venit guvernamental Eaton Vance pe durată scurtă
Acest fond se concentrează pe datoria guvernului american pe termen scurt. Fondul oferă clase de A, C și eu împart clase. Investește în obligațiuni de înaltă calitate, pe termen scurt, ale guvernului SUA și ale agențiilor guvernamentale americane. Durata medie a fondului este mai mică de trei ani, ceea ce îi conferă un risc limitat al dobânzii. La 30 iulie 2019, Fondul a avut un profit de un an de 2, 1%. Rata sa de cheltuieli brute a fost de 0, 89%.
Highland Credit Opportunistic Fund
Fondul Highland Opportunistic de Credit este un fond de obligațiuni cu randament ridicat. Randamentul său de un an după comisioane pentru acțiuni din clasa A a fost de -9, 2% la 31 iulie 2019. Fondul a avut un raport de cheltuieli de 1, 74% pentru acțiunile A. Fondul investește pentru o rentabilitate totală. La 31 decembrie 2018, 32, 2% din fond au fost investiți în valori mobiliare CCC.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.