V concentrat Portofolii diversificate: compararea pro și contra

Majoritatea articolelor de bază despre investiții recomandă existența unui portofoliu de investiții diversificat. Diversificarea investițiilor este apreciată ca reducerea riscului și a volatilității. Cu toate acestea, în timp ce un portofoliu diversificat poate reduce într-adevăr nivelul general de risc, poate reduce, în mod corespunzător, potențialul dvs. nivel de recompensă pentru câștigurile de capital. Cu cât este mai diversificat un portofoliu de investiții, cu atât este mai mare probabilitatea de a reflecta performanța pieței globale. Întrucât mulți investitori vizează un profit mai bun decât media investițiilor pe piață, ei ar putea dori să revizuiască problema diversificării versus concentrarea în opțiunile lor de portofoliu.

Modalități de diversificare a unui portofoliu

Există o serie de moduri de a atinge un anumit nivel de diversificare. Una este pur și simplu diversificarea companiei, care deține stocuri în mai multe companii. Un portofoliu poate fi, de asemenea, diversificat în industrie. Deținerea de acțiuni atât la o companie bancară, cât și la o companie de asigurare este mai diversificată decât să dețină pur și simplu două acțiuni bancare. O diversificare suplimentară poate fi obținută investind în mai multe sectoare de piață. Un alt mijloc de diversificare este acela de a deține stocuri de companii cu diferite niveluri de capitalizare a pieței, de la stocuri cu capacități mici la mari. Diversificarea portofoliului poate fi, de asemenea, realizată investind la nivel global și nu doar în acțiuni interne. Investiția în diferite clase de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și futures, creează, de asemenea, diversificare. În cele din urmă, opțiunile de investiții bazate pe strategii de tranzacționare variate, cum ar fi investițiile în creștere și investițiile valorice, asigură, de asemenea, diversificarea.

Adevărata întrebare pentru investitori este în ce măsură ar trebui să-și diversifice portofoliile de investiții, iar răspunsul este că fiecare investitor în parte ar trebui să fie în mare măsură determinat de obiectivele sale personale de investiții, de nivelul de toleranță la risc și de alegerea strategiilor de investiții. Investitorii ar trebui să ia în considerare avantajele și dezavantajele relative ale diversificării în cadrul cadrului de investiții personalizat.

Avantajele unui portofoliu diversificat

Diversificarea reduce nivelul de volatilitate și riscul potențial al unui investitor. Atunci când investițiile într-o singură industrie, sectorul de piață sau clasa de active activează slab, alte investiții din portofoliu cu o corelație negativă cu investițiile slab performante ar trebui să aibă rezultate relativ mai bune și să compenseze pierderi cel puțin parțial și să reducă volatilitatea totală a portofoliului. Diversificarea poate deschide, de asemenea, oportunități suplimentare de profit. De exemplu, un investitor care alege să-și diversifice portofoliul cu investiții în acțiuni străine poate constata că a investit în stocurile țărilor care se confruntă cu boomuri economice, iar aceste stocuri produc câștiguri mari într-un moment în care performanța stocurilor interne este mediocră pentru săraci.

Dezavantaje ale creșterii diversificării

Dezavantajele diversificării sunt mai puțin mediatizate și, prin urmare, mai puțin cunoscute, însă faptul că diversificarea poate avea efecte adverse și asupra unui portofoliu de investiții. Diversificarea excesivă a unui portofoliu de investiții tinde să reducă câștigurile potențiale și să producă doar, în cel mai bun caz, rezultate medii. Dacă portofoliul dvs. de investiții conține cinci acțiuni cu performanțe minunate, dar alte 45 care nu merg bine, aceste acțiuni pot reduce substanțial câștigurile obținute din cele mai bune selecții de stocuri.

O altă problemă care vizează diversitatea largă este aceea că poate fi nevoie de costuri suplimentare de tranzacție pentru a reechilibra portofoliul pentru a menține acest nivel de diversificare. Un portofoliu diversificat pe scară largă, cu o mulțime de participații diferite, în general, este mai greu să monitorizeze și să ajusteze, deoarece investitorul trebuie să rămână în topul atâtor investiții diferite. Diversificarea poate crește chiar riscul dacă diversificarea determină un investitor să investească în companii sau clase de active despre care știe puțin sau nimic, dar au fost adăugate într-un portofoliu doar în scopul realizării diversificării.

Avantajele portofoliilor concentrate

Unul dintre avantajele unui portofoliu mai concentrat este că, deși crește riscul, crește și recompensa potențială. Portofoliile de investiții care obțin cele mai mari rentabilități pentru investitori nu sunt în mod normal portofolii diversificate pe scară largă, ci cele cu investiții concentrate în câteva industrii, sectoare de piață sau clase de active care depășesc substanțial piața generală. Un portofoliu mai concentrat permite, de asemenea, investitorilor să se concentreze pe un număr gestionabil de investiții de calitate.

Linia de jos

Cea mai bună cale pentru un investitor poate fi să urmărească doar o cantitate modestă de diversitate, punând accentul principal pe el, nu pe diversificare, ci pe selectarea investițiilor de înaltă calitate alese în conformitate cu strategia sa preferată de investiții, investiții în venituri sau valoare investiții; nivelul său de toleranță personală la risc; și obiectivele sale generale de investiții. Deși un anumit nivel de diversificare ar trebui să fie luat în considerare în construirea unui portofoliu de investiții, acesta nu ar trebui să fie preocuparea principală. Obiectivul principal al unui portofoliu de investiții ar trebui să fie întotdeauna pe crearea unui portofoliu conceput pentru a satisface cel mai bine obiectivele personale de investiții și nevoile financiare ale investitorului individual.