Valoare comutată definită
Valoarea comutată este valoarea actuală a viitoarei serii de fluxuri de numerar necesare pentru îndeplinirea unei obligații de pensie. Prin urmare, valoarea comutată este valoarea actuală netă a unei obligații financiare viitoare. Obligația totală de pensie este un produs al ratelor dobânzii pe termen lung și a speranței de viață bazate pe tabelele de mortalitate. În funcție de vârsta la care un angajat se separă de serviciu, numărul de ani în care este de așteptat să fie în viață pentru a primi plăți de pensie și rata de rentabilitate asumată pe o investiție cu sumă forfetară necesară pentru a genera respectivele plăți sunt utilizate pentru a determina valoarea comutată. După separarea de serviciu, un angajat care se pensionează are opțiunea de a primi o sumă forfetară din valoarea comutată a pensiei.
Reducerea valorii comutate
Administratorii fondurilor de pensii trebuie să calculeze valoarea comutată pentru a-și determina obligațiile de plată și cerințele de rezervă. Procesul pentru acest calcul este similar cu calculul valorii curente nete a unui proiect de bugetare de capital. Cu cât este mai mare rata dobânzii, cu atât este mai mică suma necesară și invers. Cu cât în viitor, banii vor fi necesari, cu atât va fi mai mică valoarea comutată și invers.
Exemplu de valoare comutată
De exemplu, XYZ Corporation are un plan de pensii cu prestații definite pentru angajații lor. Bert are 65 de ani și se retrage. Are dreptul la o pensie care îi va plăti 80% din salariul final în fiecare an pentru tot restul vieții. Pe baza tabelelor actuale ale mortalității, Bert este de așteptat să trăiască până la vârsta de 85 de ani. De când Bert a început să lucreze la XYZ Corporation, XYZ Corporation a scos o parte din salariul lui Bert în fondul de pensii, în așteptarea acestei datorii viitoare. Acum, când Bert este gata să se pensioneze și să înceapă să primească plăți, sunt mulți bani economisiți pentru Bert, încât cu rata actuală de rentabilitate a investiției și fără adăugări suplimentare, poate genera fluxul de plăți așteptat pe restul vieții lui Bert. Aceasta este valoarea comutată. Bert poate rămâne în planul de pensii și poate primi plățile, sau Bert are opțiunea de a retrage valoarea comutată ca sumă forfetară.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.