Riscul prețurilor la mărfuri
Riscul prețurilor de marfă este posibilitatea ca modificările prețurilor mărfii să producă pierderi financiare pentru cumpărătorii sau producătorii unei mărfuri. Cumpărătorii se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să fie mai mari decât se așteptau. De exemplu, mulți producători de mobilă trebuie să cumpere lemn, astfel încât prețurile mai ridicate ale lemnului să crească costul producerii de mobilă și să aibă un impact negativ marjele de profit ale producătorului de mobilă.
Prețurile mai mici ale mărfurilor reprezintă un risc pentru producătorii unei mărfuri. Dacă prețurile culturilor sunt mari în acest an, un fermier poate planta mai mult din această cultură pe pământuri mai puțin productive. Dacă prețurile scad anul viitor, fermierul poate pierde bani pe recolta suplimentară plantată pe un sol mai puțin fertil. Acesta este, de asemenea, un tip de risc al prețurilor mărfii.
Companiile majore acoperă adesea riscul prețurilor de marfă; o modalitate de a implementa aceste acoperiri este cu contracte futures de mărfuri și contracte de opțiuni tranzacționate pe burse majore precum Chicago Mercantile Exchange (CME).
Înțelegerea riscului prețurilor la mărfuri
Riscul pentru cumpărători: producători de automobile
Riscul prețurilor de mărfuri pentru cumpărători provine din creșteri neașteptate ale prețurilor mărfurilor, care pot reduce marja de profit a unui cumpărător și îngreunează bugetarea. De exemplu, producătorii de automobile se confruntă cu riscul prețurilor mărfurilor, deoarece folosesc mărfuri precum oțelul și cauciucul pentru a produce mașini.
În prima jumătate a anului 2016, prețurile oțelului au sărit cu 36%, în timp ce prețurile cauciucului natural au revenit cu 25% după scăderea mai mult de trei ani. Acest lucru i-a determinat pe mulți analiști financiari Wall Street să concluzioneze că producătorii auto și producătorii de piese auto pot vedea un impact negativ asupra marjelor de profit.
Riscul pentru producători: Companiile petroliere
Producătorii de mărfuri se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să scadă în mod neașteptat, ceea ce poate duce la scăderea profiturilor sau chiar pierderi pentru producători. Companiile producătoare de petrol sunt în mod excepțional conștiente de riscul prețurilor mărfurilor. Pe măsură ce prețurile petrolului fluctuează, profitul potențial pe care aceste companii îl pot aduce, de asemenea, fluctuează. Unele companii publică tabele de sensibilitate pentru a ajuta analiștii financiari să cuantifice nivelul exact al riscului prețurilor mărfii cu care se confruntă compania.
De exemplu, compania petrolieră franceză Total SA a declarat odată că venitul lor net din exploatare ar scădea cu 2 miliarde de dolari dacă prețul unui baril de petrol scade cu zece dolari. În mod similar, fluxul lor de numerar operațional scade cu 2, 5 miliarde de dolari atunci când prețul petrolului scade cu zece dolari. Din iunie 2014 până în ianuarie 2016, prețurile petrolului au scăzut cu peste 70 USD pe baril. Conform formulei, această evoluție a prețurilor ar fi trebuit să reducă fluxul de numerar operațional Total cu aproximativ 17, 5 miliarde de dolari în perioada respectivă.
Reducerea riscului prețurilor la mărfuri
Companiile majore acoperă adesea riscul prețurilor mărfurilor. O modalitate de a implementa aceste acoperiri este cu contracte futures de mărfuri și contracte de opțiuni tranzacționate pe burse majore precum Chicago Mercantile Exchange (CME). Aceste contracte pot beneficia de cumpărătorii și producătorii de mărfuri prin reducerea incertitudinii de preț.
Producătorii și cumpărătorii se pot proteja de fluctuațiile prețurilor mărfii achiziționând un contract care garantează un preț specific pentru o marfă. De asemenea, pot bloca un preț în cel mai rau caz pentru a reduce pierderile potențiale. Futures și opțiuni sunt două instrumente financiare utilizate în mod obișnuit pentru a proteja riscul prețurilor de marfă.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul prețurilor de marfă este posibilitatea ca modificările prețurilor mărfii să producă pierderi financiare pentru cumpărătorii sau producătorii unei mărfuri.
- Riscul prețurilor de mărfuri pentru cumpărători provine din creșteri neașteptate ale prețurilor mărfurilor, care pot reduce marja de profit a unui cumpărător și îngreunează bugetarea.
- Producătorii de mărfuri se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să scadă în mod neașteptat, ceea ce poate duce la scăderea profiturilor sau chiar pierderi pentru producători.
- Futures și opțiuni sunt două instrumente financiare utilizate în mod obișnuit pentru a proteja riscul prețurilor de marfă.
- Factorii care pot influența prețurile mărfurilor includ politica, anotimpurile, vremea, tehnologia și condițiile pieței.
Factori în fluctuațiile prețurilor de bază
Factorii care pot influența prețurile mărfurilor includ politica, anotimpurile, vremea, tehnologia și condițiile pieței. Unele dintre cele mai importante mărfuri din punct de vedere economic includ materii prime precum:
- Bumbac
- Porumb
- Grâu
- Ulei
- Zahăr
- Boabe de soia
- Cupru
- Aluminiu
- Oţel
Factorii politici
Factorii politici pot crește prețul unor mărfuri, reducând în același timp prețurile altora. În 2018, președintele Donald Trump a impus tarife asupra oțelului și aluminiului importate din țări străine. Efectul direct al acestor tarife a fost creșterea prețurilor oțelului și aluminiului în Statele Unite în raport cu restul lumii.
China a ripostat împotriva tarifelor lui Trump prin impunerea propriilor tarife la produsele agricole americane. Cu o cerere mai mică din China, excesul de culturi trebuie să fie vândut pe alte piețe. În consecință, multe prețuri ale culturilor au scăzut în SUA în 2019.
Vremea
Fluctuațiile sezoniere și alte condiții meteorologice au un impact deosebit de mare asupra prețurilor mărfurilor. Sfârșitul verii aduce cu sine recoltele abundente, astfel încât prețurile mărfurilor tind să scadă în octombrie. Aceste prețuri scăzute sezonier ale mărfurilor pot fi unul dintre motivele pentru care se întâmplă deseori pătrunderi majore pe piața bursieră în octombrie. Secetele și inundațiile pot duce, de asemenea, la creșteri temporare ale prețurilor anumitor mărfuri.
Tehnologie
Tehnologia poate avea o influență dramatică asupra prețurilor mărfurilor. Aluminiul a fost considerat un metal prețios până când procedurile pentru izolarea acestuia s-au îmbunătățit în secolele XIX și XX. Odată cu avansarea tehnologiei, prețurile aluminiului s-au prăbușit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.