Indici CMBX

Ce sunt indicii CMBX?

Indici CMBX sunt un grup de indici care urmăresc piața de valori mobiliare (CMBS) cu garanții ipotecare comerciale. Indicele reprezintă 25 de tranșe de CMBS, fiecare având un rating de credit diferit. Acești indici permit investitorilor să calibreze piața și să ia poziții lungi sau scurte prin intermediul unor swapuri implicite de credit, care pun diferențe de dobândă specifice pe fiecare clasă de risc. Prețul se bazează pe diferențele proprii, mai degrabă decât pe un mecanism de stabilire a prețurilor.

Introducerea unor indici precum CMBX a condus la o creștere masivă pe piața financiară structurată, care include swap-uri de credit neplătite, titluri comerciale cu credite ipotecare, obligații de garanție garantate și alte titluri garantate.

Înțelegerea indexurilor CMBX

Indicii sunt reconstituiți la fiecare șase luni pentru a aduce noi titluri și, prin urmare, reflectă continuu starea actuală a pieței CMBS. Tranzacțiile zilnice implică deconturi de numerar între cele două părți la orice tranzacție.

Acest proces de decontare „plătiți cum mergeți” consideră trei evenimente din titlurile de bază drept „evenimente de credit”: amortizări principale, neajunsuri principale (eșecuri de plată pentru o ipotecă subiacentă) și deficiențe de dobândă (atunci când fluxurile de numerar curente plătesc mai puțin decât CMBX cupon).

consideratii speciale

Tranzacționarea tranșelor CMBX se face la ghișeu, iar lichiditatea este asigurată de un sindicat al marilor bănci de investiții. În timp ce investitorul mediu nu poate participa direct la indicii CMBX, aceștia pot vedea diferențele actuale pentru o anumită clasă de risc pentru a evalua modul în care piața digerează condițiile actuale ale pieței, ceea ce o face un instrument de cercetare potențial valoros.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

OCM cu plată secvențială OCVM cu salariu secvențial este o obligație ipotecară care retrage tranșele în ordinea vechimii. mai mult Cum funcționează obligațiile de datorie colateralizate sintetice (CDO) Un CDO sintetic este o formă de obligație garantată a datoriilor care investește în swap-uri de credit neplătite sau alte active noncash pentru a obține expunere la venitul fix. mai mult Definiția evenimentului de credit Un eveniment de credit este o modificare negativă a capacității debitorului de a-și îndeplini plățile, ceea ce declanșează decontarea unui contract de credit implicit (CDS). mai multe valori mobiliare cu garanții ipotecare comerciale (CMBS) - Definiția și modul în care funcționează Titlurile comerciale garantate prin ipotecă (CMBS) sunt un tip de garanție garantată de credite ipotecare, garantată de un împrumut pe o proprietate comercială. mai mult Este un CDO adaptat pentru un portofoliu bun? Un CDO personalizat este un produs financiar structurat - în mod specific, o obligație de garanție garantată (CDO) - pe care un dealer creează și personalizează pentru un anumit grup de investitori, care apoi cumpără o tranșă (porțiune) din aceasta. În zilele noastre, este adesea cunoscută ca o posibilitate de tranșă personalizată. mai mult Obligația ipotecară colateralizată (OCM) O obligație ipotecară garantată este o garanție garantată de credite ipotecare în care rambursările principale sunt organizate în funcție de scadență și nivel de risc. mai multe link-uri partenere