Rata de rambursare
Raportul de răscumpărare este suma plătită de o companie pentru cumpărarea acțiunilor sale comune în ultimul an, împărțită la capitalizarea sa de piață la începutul perioadei de răscumpărare. Raportul de răscumpărare permite analistilor să compare impactul potențial al achizițiilor între diferite companii.
Raportul este, de asemenea, un indicator solid al capacității companiei de a restitui valoare acționarilor, deoarece companiile care se angajează în rambursări obișnuite au depășit istoric piața largă. Buybacks-ul reduce contractul de acțiuni restant al unei companii, care îmbunătățește câștigurile și fluxul de numerar pe acțiune. În plus, răscumpărările au avantajul asupra dividendelor, prin faptul că oferă managementului o flexibilitate mai mare cu calendarul lor.
Rapoarte de rambursare explicate
Ca exemplu de rațiune de răscumpărare, luați în considerare următorul scenariu. Compania ABC cheltuiește 100 de milioane de dolari pentru cumpărarea acțiunilor sale comune în ultimele 12 luni. Aceștia au o capitalizare de piață de 2, 5 miliarde de dolari la începutul acestei perioade - caz în care, raportul său de răscumpărare ar fi de 4%.
Pe de altă parte, dacă Compania XYZ a cheltuit 500 de milioane de dolari pentru a-și cumpăra acțiunile în aceeași perioadă și ar avea un plafon de piață de 20 de miliarde de dolari, raportul său de răscumpărare ar fi, în consecință, de 2, 5%. Astfel, compania ABC are raportul de răscumpărare mai ridicat - în ciuda cheltuielilor cu doar o cincime din suma cheltuită pentru achizițiile de acțiuni de către compania XYZ din cauza plafonului său mult mai mic.
[Important: rambursările tind să crească când piețele prosperau și tind să încetinească în timpul piețelor de urgență, ceea ce sugerează că managerii de investiții nu excelează în momentul în care piața se află.]
Investitorii pot investi în companii care se angajează în rambursări obișnuite prin intermediul unor indici precum S&P 500 Buyback Index și fonduri tranzacționate la schimb, precum Portofoliul Invesco Buyback Achievers, care este cel mai mare fond de rambursare din această categorie.
Indicele S&P 500 Buyback include primele 100 de companii din S&P 500 cu cele mai mari raporturi de rambursare din ultimele 12 luni, în timp ce Invesco ETF urmărește performanțele companiilor americane care au achiziționat cel puțin 5% din acțiunile lor restante în ultimele 12 luni. Indicele de rambursare S&P 500 a arătat că poate depăși constant cel mai larg indice S&P 500 pe perioade de timp.
O privire mai atentă asupra avantajelor
Programul de răscumpărare de acțiuni poate fi realizat pe o perioadă lungă de timp. Aceasta le diferențiază de dividende, care legal trebuie plătite investitorilor. În plus, companiile nu au obligația de a oferi astfel de programe de răscumpărare, iar cele care fac acest lucru pot modifica sau anula programul în orice perioadă de timp.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul de răscumpărare este o valoare care indică suma de numerar plătită de o companie pentru cumpărarea acțiunilor sale comune în ultimul an, împărțită la capitalizarea sa de piață la începutul perioadei de răscumpărare.
- Buybacks-ul reduce contractul de acțiuni restant al unei companii, care îmbunătățește câștigurile și fluxul de numerar pe acțiune.
- Investitorii pot investi în companii care se angajează în rambursări obișnuite prin indici precum S&P 500 Buyback Index și fonduri tranzacționate în schimb.
Chiar mai mult, acționarii nu sunt obligați să vândă înapoi acțiunile. Ei pot face acest lucru, după bunul plac, dar nu este o cerință care le-a fost impusă. Și dintr-o taxă fiscală, acțiunile de răscumpărare sunt impozitate ca și câștiguri de capital, astfel încât, în unele cazuri, investitorii ar putea favoriza răscumpărarea de dividende din anumite țări.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.