Piața obligațiunilor față de piața bursieră: Care este diferența?

Este timpul să vă investiți banii. Deci, unde anume vei face asta? După ce vă strângeți banii împreună și decideți o strategie de investiții, este timpul să cumpărați unele titluri. Acestea sunt active de investiții negociabile, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și opțiuni - toate având valoare monetară. Investitorii construiesc cu aceste titluri un portofoliu de participații diversificate.

Stocurile și obligațiunile sunt două dintre cele mai tranzacționate articole - fiecare disponibil pentru vânzare pe platforme diferite sau printr-o varietate de piețe. Acțiunile sunt acțiuni, cunoscute sub denumirea de capitaluri proprii, într-o companie comercializată public. Obligațiunile sunt practic un împrumut cu venit fix pe care investitorul îl acordă unui guvern sau unei entități corporative.

Indicii de obligațiuni precum Barclays Capital Aggregate Bond Index pot ajuta investitorii să urmărească performanța portofoliilor de obligațiuni.

Piața de obligațiuni

Piața obligațiunilor este locul în care investitorii tranzacționează (cumpără și vând) titluri de creanță, obligațiuni proeminente, care pot fi emise de corporații sau guverne. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de piața datoriei sau a creditului. Titlurile vândute pe piața obligațiunilor sunt diferite forme de datorie. Cumpărând o obligațiune, credit sau garanție de creanță, împrumutați bani pentru o perioadă determinată și percepeți dobânda - la fel cum o face o bancă debitorilor săi.

Piața obligațiunilor oferă investitorilor o sursă constantă, deși nominală, de venit regulat. În unele cazuri, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei emise de guvernul federal, investitorii primesc plăți de dobânzi bianuale. Mulți investitori aleg să dețină obligațiuni în portofoliile lor ca o modalitate de a economisi pentru pensionare, pentru educația copiilor lor sau pentru alte nevoi pe termen lung.

Investitorii au o gamă largă de instrumente de cercetare și analiză pentru a obține mai multe informații despre obligațiuni. Investopedia este o singură sursă, descompunând elementele de bază ale pieței și diferitele tipuri de valori mobiliare disponibile. Alte resurse includ Yahoo! Centrul de obligațiuni al Finanțelor și Morningstar. Acestea oferă date actualizate, știri, analize și cercetări. De asemenea, investitorii pot obține detalii mai specifice despre ofertele de obligațiuni prin conturile de brokeraj.

O obligațiune ipotecară este un tip de garanție garantată de ipotecile comune, care plătește dobândă lunar, trimestrial sau semestrial.

Unde se tranzacționează obligațiunile

Piața de obligațiuni nu are o locație centralizată pentru tranzacționare, ceea ce înseamnă că obligațiunile se vând în principal prin ghișeu (OTC). Ca atare, investitorii individuali nu participă de obicei la piața obligațiunilor. Printre cei care o fac, se numără investitori instituționali mari precum fundațiile fondurilor de pensii și dotările, precum și băncile de investiții, fondurile speculative și firmele de administrare a activelor. Investitorii individuali care doresc să investească în obligațiuni o fac printr-un fond de obligațiuni gestionat de un administrator de active.

Noi valori mobiliare sunt scoase la vânzare pe piața primară și orice tranzacționare ulterioară are loc pe piața secundară, unde investitorii cumpără și vând valori mobiliare pe care le dețin deja. Aceste titluri cu venituri fixe variază de la obligațiuni la facturi până la note. Prin furnizarea acestor valori mobiliare pe piața obligațiunilor, emitenții pot obține finanțarea de care au nevoie pentru proiecte sau alte cheltuieli necesare.

Cine participă la piața obligațiunilor?

Cele trei grupuri principale implicate pe piața obligațiunilor includ:

• Emitenți: Acestea sunt entitățile care dezvoltă, înregistrează și vând instrumente pe piața obligațiunilor, indiferent dacă sunt corporații sau niveluri diferite de guvernare. De exemplu, Trezoreria SUA emite obligațiuni de trezorerie, care sunt titluri pe termen lung care oferă plăți de dobânzi bianuale pentru investitori și scad după 10 ani.
• Asigurători: Abonații care evaluează de obicei riscurile în lumea financiară. Pe piața obligațiunilor, un subscriptor cumpără valori mobiliare de la emitenți și le revinde pentru un profit.
• Participanți: Aceste entități cumpără și vând obligațiuni și alte valori mobiliare aferente. Prin cumpărarea de obligațiuni, participantul emite un împrumut pe durata garanției și primește dobândă în schimb. Odată maturizat, valoarea nominală a obligațiunii este rambursată participantului.

Evaluările obligațiunilor

Obligațiunile sunt, în mod normal, acordate unui grad de investiții de către o agenție de rating a obligațiunilor precum Standard & Poor's și Moody's. Această evaluare - exprimată printr-o notă de scrisoare - spune investitorilor cât de mult riscă o obligație de neîndeplinire a obligațiunilor. O obligațiune cu rating „AAA” sau „A” este de înaltă calitate, în timp ce o obligațiune „A” - sau „BBB” este cu risc mediu. Obligațiunile cu rating BB sau mai mici sunt considerate a fi cu risc ridicat.

Bursa de valori

O piață bursieră este un loc în care investitorii merg la tranzacții cu valori mobiliare, cum ar fi acțiuni comune și instrumente derivate, inclusiv opțiuni și contracte futures. Stocurile sunt tranzacționate la bursele. Cumpărarea de titluri de capitaluri proprii sau stocuri înseamnă că cumpărați o participație foarte mică la o companie. În timp ce deținătorii de obligațiuni împrumută bani cu dobândă, deținătorii de acțiuni achiziționează participații mici la companii, deoarece cred că compania are performanțe bune și valoarea acțiunilor achiziționate va crește.

Funcția principală a pieței bursiere este de a reuni cumpărătorii și vânzătorii într-un mediu corect, reglementat și controlat, unde își pot executa meseriile. Acest lucru le oferă celor implicați încrederea că tranzacționarea se face cu transparență și că prețurile sunt corecte și oneste. Acest regulament ajută nu numai investitorii, ci și corporațiile ale căror valori mobiliare sunt tranzacționate. Economia prosperă atunci când piața bursieră își păstrează robustetea și starea generală de sănătate.

La fel ca piața de obligațiuni, există două componente la piața bursieră. Piața primară este rezervată acțiunilor de primă execuție, astfel încât ofertele publice inițiale (IPO) vor fi emise pe această piață. Această piață este facilitată de subscriitori, care stabilesc prețul inițial pentru titluri de valoare. Apoi, acțiunile sunt deschise pe piața secundară, care este cea mai mare activitate comercială.

5

Numărul de valori mobiliare care au început să tranzacționeze la Bursa din New York la 17 mai 1792 - prima zi de tranzacționare.

Bursele de valori importante ale SUA

În Statele Unite, bursele proeminente includ:

• Nasdaq, un schimb electronic electronic global, care listează titlurile companiilor cu capitalizare mai mică din diferite părți ale lumii. Deși tehnologia și stocul financiar constituie cea mai mare parte a indicelui, aceasta include și bunuri și servicii de larg consum, servicii medicale și utilități. Acest schimb constituie, de asemenea, baza indicelui de referință al sectorului tehnologic din SUA.
• New York Stock Exchange (NYSE) este cea mai mare bursă din lume, bazată pe plafonul total al pieței valorilor mobiliare listate. Majoritatea celor mai vechi și mai mari companii tranzacționate public sunt listate pe NYSE. NYSE a trecut printr-o serie de fuziuni și a fost achiziționată recent de Intercontinental Exchange (ICE) în 2013. Treizeci dintre cele mai mari companii din NYSE alcătuiesc Dow Jones Industrial Average (DJIA), care este una dintre cele mai vechi și indici cei mai urmăriți din lume.
• American Stock Exchange (AMEX), care a fost achiziționată de NYSE Euronext și a devenit NYSE Amex Equities în 2009. A fost cunoscută pentru tranzacționare și introducerea de noi produse și clase de active. De asemenea, schimbul a fost primul care a introdus un ETF. Funcționând electronic, schimbul găzduiește acțiuni în mare parte mici.

Aceste piețe sunt reglementate de către Securities and Exchange Commission (SEC).

Diferențele cheie

O diferență majoră între piețele de obligațiuni și bursă este aceea că piața bursieră are locuri centrale sau schimburi unde se cumpără și se vând stocuri.

Cealaltă diferență cheie între piața bursieră și obligațiuni este riscul implicat de investiții în fiecare. Când vine vorba de stocuri, investitorii pot fi expuși la riscuri precum țara sau riscul geopolitic (în funcție de locul în care o companie își desfășoară activitatea sau își are sediul), riscuri valutare, riscuri de lichiditate sau chiar riscuri ale ratei dobânzii, care pot afecta datoria unei companii, numerarul pe care îl are la dispoziție și linia de jos.

Pe de altă parte, obligațiunile sunt mai susceptibile la riscuri precum inflația și ratele dobânzilor. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor tind să scadă. Dacă ratele dobânzilor sunt mari și trebuie să vă vindeți obligațiunile înainte de a se maturiza, puteți ajunge să obțineți mai puțin decât prețul de achiziție. Dacă cumpărați o obligațiune de la o companie care nu este financiară, vă deschideți la riscul de credit. Într-un caz ca acesta, emitentul obligațiunilor nu este în măsură să efectueze plățile de dobândă, lăsându-se deschis la implicit.

Se spune că investițiile în anumite sectoare ale pieței de obligațiuni, cum ar fi titlurile Trezoreriei SUA, sunt mai puțin riscante decât investițiile pe piețele bursiere, care sunt predispuse la o volatilitate mai mare.

Care este diferența dintre piața obligațiunilor și piața bursieră?

Cheie de luat cu cheie

• Piața obligațiunilor este locul în care investitorii tranzacționează (cumpără și vând) titluri de creanță.
• O piață bursieră este un loc în care investitorii merg la tranzacții cu valori mobiliare.
• O piață bursieră are locații centrale sau burse unde se cumpără și se vând stocuri.
• Obligațiunile sunt vândute mai ales la ghișeu mai degrabă decât într-o locație centrală.
• În Statele Unite, bursele proeminente includ Nasdaq și New York Stock Exchange (NYSE).