Beneficiile unui ETF de apel acoperit

Apelurile acoperite reprezintă o formă excelentă de asigurare împotriva potențialelor probleme de pe piețe. Atunci când un investitor cu o poziție lungă într-un anumit activ vinde o opțiune de apel pentru acel activ, generând un profit în proces, acesta este considerat un apel acoperit. O cheie a abordării apelului acoperit este aceea că cumpărătorul opțiunii de apel este obligat să plătească o primă pentru a o cumpăra. Aceasta înseamnă că, dacă activul crește în valoare, vânzătorul câștigă și mai mulți bani; dacă activul scade în valoare, pierderea este atenuată oarecum.

În timp ce apelurile acoperite sunt adesea scrise pentru nume unice, ele pot fi într-adevăr generate pentru indexuri întregi. Acum, un raport al ETF.com sugerează că există aproape o duzină de fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri) care se concentrează pe această strategie. Mai jos, vom explora de ce acestea sunt demne de luat în considerare. (Vezi și: Bazele apelurilor acoperite .)

Paza împotriva volatilității

Potrivit lui Jonathan Molchan, portoflio manager și șeful dezvoltării de produse pentru Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), „atunci când volatilitatea crește, oamenii de obicei se îngrijorează puțin. Dar un apel acoperit va prezenta o volatilitate mai mică decât piața mai largă. " Molchan ar putea indica propriul ETF ca exemplu al acestui efect. QYLD deține un apel lunar acoperit din bani pe Nasdaq-100. Când investitorul se teme de indicele în creștere, la fel și venitul pe care ETF îl primește.

Pentru investitorii din QYLD, acest lucru generează cel puțin două avantaje. În primul rând, potrivit Molchan, „dividendul lor lunar va crește” și, în al doilea rând, „prima primită pentru acea strategie lunară de apeluri acoperite servește, de asemenea, ca măsură de protecție dezavantaj, pentru momentul în care piața se vinde”. Un apel acoperit ETF precum QYLD este unic prin faptul că generează venituri din volatilitatea pieței. Aceasta înseamnă că nu este sensibilă la ajustările ratei dobânzii și că nu prezintă riscuri de durată sau angajează efectul de levier. (Pentru mai multe, consultați: Strategii de apel acoperite pentru o piață în scădere .)

Simplificarea apelurilor acoperite

Apelurile acoperite sunt relativ simple, dar sunt totuși mai complexe decât multe strategii populare de investiții. Ca atare, unii investitori pot fi dezinclinați pentru a explora opțiunile disponibile pentru aceștia prin apeluri acoperite. Un beneficiu major al unui ETF de apel acoperit este acela că simplifică procesul pentru investitori. Un ETF precum QYLD utilizează opțiuni de index Nasdaq-100, care nu pot fi exercitate din timp. Acești ETF-uri primesc, de asemenea, un tratament mai eficient din punct de vedere fiscal, potrivit Molchan. Toate acestea sunt de a spune că ETF-urile cu apeluri acoperite iau o mare parte din activitatea detaliată de a investi în acest domeniu din mâinile investitorului individual și o plasează sub grija echipei de conducere ETF.

Este important să rețineți că există și motive de a fi prudent în ceea ce privește implicarea în spațiul ETF de apeluri acoperite. Așa cum subliniază ETF.com, „QYLD a ratat de asemenea o mulțime de răsturnări în Nasdaq” pentru acest an, până în prezent cu doar 8% în comparație cu 16% din index. Este important să rețineți în acest caz că QYLD generează venituri din volatilitate. Pentru Molchan, acesta oferă tot ce este mai bun din ambele lumi, chiar dacă poate sacrifica o parte din raza de acțiune a Nasdaq în acest proces. El spune că „mai aveți expunerea la companiile cu cea mai rapidă creștere ... o obțineți doar cu jumătate din volatilitatea indicelui de capital”.

În special în actualul climat politic, în care escaladarea amenințărilor de război comercial se întâmplă cu o frecvență mai mare în tot acest timp, ETF-urile de apel acoperite pot fi o modalitate bună de a elimina perioadele mai riscante pe piață, aducând totuși un profit. După cum sugerează ETF.com, aceste produse pot permite investitorilor să „stoarcă veniturile lunare ... evitând în același timp volatilitatea. (Pentru lectură suplimentară, verificați: Gestionarea riscului cu strategii de opțiuni: apeluri acoperite și puncte de protecție .)