Urs răspândit

Ce este un Răspândit Urs?

O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni implementată de un investitor care este ușor de urs și dorește să maximizeze profitul în timp ce minimizează pierderile. Scopul este de a reduce investitorul un profit atunci când prețul garanției de bază scade. Strategia presupune cumpărarea și vânzarea simultană a oricăror vânzări sau solicită același contract subiacent cu aceeași dată de expirare, dar la prețuri diferite de grevă.

Înțelegerea răspândirii ursului

Principalul impuls pentru ca un investitor să execute o răspândire a ursului este acela că se așteaptă la o scădere a securității subiacente, dar nu într-un mod apreciabil și vor să profite de la ea sau să-și protejeze poziția existentă. Opusul unei răspândiri a ursului este o răspândire a taurilor, care este utilizată de investitorii care se așteaptă la creșteri moderate ale securității subiacente. Există două tipuri de spread-uri pe care un comerciant poate să le inițieze - bear put spread și bear call spread. Ambele sunt clasificate ca spread verticale.

O răspândire a ursului presupune achiziționarea unui put, astfel încât să se profite de scăderea preconizată a securității subiacente și vânzarea (scrierea) unui puse cu aceeași expirație, dar la un preț de grevă mai mic pentru a genera venituri pentru a compensa costul achiziției. . Această strategie are ca rezultat un debit net în contul comerciantului.

Un spread de apel implică vânzarea (scrierea) unui apel, generarea de venituri și achiziționarea unui apel cu aceeași expirare, dar la un preț de grevă mai mare pentru a limita riscul ascendent. Această strategie are ca rezultat un credit net în contul comerciantului.

Diferențele de urs pot implica, de asemenea, raporturi, cum ar fi cumpărarea unui singur set pentru a vinde două sau mai multe reduceri la un preț de grevă mai mic decât primul. Deoarece este o strategie de răspândire care plătește la scăderea suportului, aceasta va pierde dacă piața crește - cu toate acestea, pierderea va fi plafonată la prima plătită pentru spread.

Cheie de luat cu cheie

• O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni implementată de un investitor care este ușor de urs și dorește să maximizeze profitul în timp ce minimizează pierderile.
• Există două tipuri de spread-uri pe care un comerciant poate să le inițieze - bear put spread și bear call spread.
• Strategia presupune cumpărarea și vânzarea simultană a oricăror vânzări sau solicită același contract subiacent cu aceeași dată de expirare, dar la prețuri diferite de grevă.

Exemplu de răspândire a ursului

Investitorul este bursier pe acțiuni XYZ atunci când tranzacționează la 50 USD pe acțiune și consideră că prețul acțiunilor va scădea în luna următoare. Investitorul cumpără 48 de dolari pus și vinde (scrie) o sumă de 44 de dolari pentru debit net de 1 $. Cel mai bun caz este situația în cazul în care prețul acțiunii ajunge până la 44 USD. Cel mai rău scenariu este dacă prețul acțiunii ajunge la sau peste 48 de dolari, opțiunile expiră inutil, iar comerciantul scade costul distribuției.

Punct de pauză = 48 grevă - cost de răspândire = 48 $ - 1 $ = 47 $

Profitul maxim = (48 $ - 44 $) - costul de răspândire = 4 $ - 1 $ = 3 $

Pierderea maximă = costul de răspândire = $ 1

Exemplu de răspândire a apelului de urgență

Investitorul este bursier pe acțiuni XYZ atunci când tranzacționează la 50 USD pe acțiune și consideră că prețul acțiunilor va scădea în luna următoare. Investitorul vinde (scrie) un apel de 44 $ și cumpără un apel de 48 USD pentru un credit net de 3 dolari. Cel mai bun caz este situația în care prețul acțiunii ajunge până la 44 $ sau opțiunile expiră inutil, iar comerciantul păstrează creditul răspândit. Scenariul cel mai rău este cazul în care prețul acțiunii ajunge la sau peste 48 USD, atunci comerciantul este în scădere a sumei de credit (44 $ - 48 USD).

Punct de pauză = 44 grevă + credit de răspândire = 44 $ + 3 $ = 47 $

Profit maxim = Credit împrăștiat = 3 USD

Pierdere maximă = Credit împrăștiat - (48 $ - 44 $) = 3 $ - 4 $ = 1 $

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Pariul pe o scădere modestă: Răspândirea ursului în valuri O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni bearish utilizate pentru a profita de la o scădere moderată a prețului unui activ. Implicând cumpărarea și vânzarea simultană a acțiunilor pe același activ la aceeași dată de expirare, dar la prețuri diferite de grevă, aceasta are un risc mai mic decât vânzarea pe termen scurt. mai mult Definiția verticală a răspândirii O răspândire verticală implică cumpărarea și vânzarea simultană a opțiunilor de același tip (apeluri sau apeluri) și expirare, dar la prețuri diferite de grevă. mai mult Ce este răspândit o cutie? Un spread box este o strategie de arbitraj pentru opțiuni care combină cumpărarea unui spread call call cu un spread put urs. mai mult Bull Spread Un spread spread este o strategie de opțiuni bullish, folosind fie două apeluri, fie două apeluri cu același activ de bază și expirare. mai mult Debit Spread Definiție Un spread de debit este o strategie de cumpărare și vânzare simultană a opțiunilor din aceeași clasă, prețuri diferite și care rezultă într-o ieșire netă de numerar. mai mult Ursul acoperit Un urs acoperit este o strategie de tranzacționare în cadrul căreia o vânzare pe termen scurt se face pe o poziție lungă care implică acțiuni deținute de investitor. mai multe link-uri partenere