Definiția schimbului de viteză de bază
Un swap de rată de bază (sau swap de bază) este un tip de acord swap în care două părți schimbă ratele dobânzilor variabile bazate pe rate diferite de referință ale pieței monetare, de obicei pentru a limita riscul de rată a dobânzii cu care se confruntă o companie ca urmare a creditării diferite. și ratele de împrumut.
De exemplu, o companie împrumută bani persoanelor fizice cu o rată variabilă care este legată de rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR), dar împrumută bani pe baza ratei de trezorerie. Această diferență între ratele de împrumut și cele de creditare (diferența) duce la un risc de rată a dobânzii, astfel încât prin introducerea unui swap de rată de bază, unde schimbă rata de T-Bill pentru rata LIBOR, elimină acest risc al ratei dobânzii.
Înțelegerea schimbului de rate de bază
Swapsul de rată de bază este o formă de plutire pentru swap-urile cu dobândă variabilă. Aceste tipuri de swapuri permit schimbul de plăți cu dobândă variabilă care se bazează pe două rate de dobândă diferite. Acest tip de contract permite unei instituții să transforme o rată variabilă în alta și sunt utilizate în general pentru schimbul de lichidități.
De obicei, fluxurile de numerar swap de rată de bază sunt înregistrate pe baza diferenței dintre cele două rate ale contactului. Acest lucru este diferit de schimburile valutare tipice, în care toate fluxurile de numerar includ dobânzi și plăți principale.
Risc de bază
Schimburile de rată de bază ajută la diminuarea riscului de bază (acoperire), care este un tip de risc asociat cu acoperirea imperfectă. Acest tip de risc apare atunci când un investitor sau instituție are o poziție într-un contract sau o garanție care are cel puțin un flux de fluxuri de numerar plătibile și cel puțin un flux de fluxuri de numerar de primit, în cazul în care factorii care afectează fluxurile de numerar sunt diferiți unul de altul, iar corelația dintre ele este mai mică decât una.
Schimburile de rată de bază pot contribui la reducerea câștigurilor potențiale sau a pierderilor generate de riscul de bază și, deoarece acesta este scopul lor principal, sunt utilizate de obicei pentru acoperire. Dar anumite entități folosesc aceste contracte pentru a exprima opinii direcționale cu privire la rate, cum ar fi direcția spread-urilor bazate pe LIBOR, opiniile privind calitatea creditelor de consum și chiar divergența ratei efective a fondurilor Fed față de rata țintă a fondurilor Fed.
Exemple reale de swapuri de rată de bază
Deși aceste tipuri de contracte sunt personalizate între două contrapartide (OTC) și nu sunt tranzacționate la schimb, patru dintre cele mai populare swapuri de rate includ:
- LIBOR / LIBOR
- rata fondurilor alimentate / LIBOR
- rata prime / LIBOR
- rata prime / rata fondurilor alimentare
Plățile pentru aceste tipuri de swap-uri vor fi, de asemenea, personalizate, dar este predominant să se facă plățile într-un program trimestrial.
Într-un swap LIBOR / LIBOR, o contrapartidă poate primi LIBOR de trei luni și poate plăti LIBOR de șase luni în timp ce cealaltă contrapartidă face contrariul, sau o contrapartidă poate primi LIBOR de o lună și poate plăti LIBOR GBP de o lună în timp ce cealaltă face opusul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.