Împrumut bazat pe active
Împrumuturile bazate pe active reprezintă activitatea de a împrumuta bani într-un acord care este garantat prin garanții. Un împrumut bazat pe activ sau linie de credit poate fi garantat prin inventar, conturi de primit, echipamente sau alte bunuri deținute de împrumutat.
Industria creditelor bazate pe active servește afacerile, nu consumatorii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de finanțare bazată pe active sau finanțe comerciale.
[Important: Ratele dobânzilor la împrumuturile bazate pe active sunt mai mici decât ratele la împrumuturile negarantate, deoarece creditorul poate recupera cea mai mare parte sau toate pierderile sale în cazul în care împrumutatul este implicit.]
Cum funcționează creditarea bazată pe active
Multe companii trebuie să acorde împrumuturi sau să obțină linii de credit pentru a răspunde cerințelor de rutină ale fluxurilor de numerar. De exemplu, o întreprindere ar putea obține o linie de credit pentru a se asigura că își poate acoperi cheltuielile de salarizare, chiar dacă există o scurtă întârziere în plățile pe care se așteaptă să le primească.
În cazul în care compania care solicită împrumutul nu poate afișa suficient flux de numerar sau active de numerar pentru a acoperi un împrumut, creditorul se poate oferi să aprobe împrumutul cu activele sale fizice ca garanție. De exemplu, un restaurant nou poate fi capabil să obțină un împrumut doar folosind echipamentul său ca garanție.
Termenii și condițiile unui împrumut bazat pe active depind de tipul și valoarea activelor oferite ca garanție. Creditorii preferă garanții extrem de lichide, cum ar fi valorile mobiliare care pot fi convertite cu ușurință în numerar dacă împrumutatul implică plăți. Împrumuturile care utilizează active fizice sunt considerate mai riscante, astfel încât împrumutul maxim va fi considerabil mai mic decât valoarea contabilă a activelor.
De exemplu, să spunem că o companie solicită un împrumut de 200.000 USD pentru a-și extinde operațiunile. În cazul în care societatea angajează titlurile de tranzacționare extrem de lichide din bilanț ca garanție, creditorul poate acorda un împrumut echivalent cu 85% din valoarea nominală a valorilor mobiliare. Dacă valorile mobiliare ale firmei sunt evaluate la 200.000 USD, creditorul va fi dispus să împrumute 170.000 USD. Dacă compania alege să gajeze active mai puțin lichide, cum ar fi proprietăți imobiliare sau echipamente, poate fi oferită doar 50% din finanțarea necesară sau 100.000 USD.
În ambele cazuri, reducerea reprezintă costurile convertirii garanției în numerar și pierderea potențială a acesteia în valoarea de piață.
Ratele dobânzilor la împrumuturile bazate pe active sunt mai mici decât ratele la împrumuturile negarantate sau la liniile de credit, întrucât creditorul poate recupera cea mai mare parte sau toate pierderile sale în cazul în care împrumutatul implicită în neplată. Cu toate acestea, ratele dobânzilor percepute variază foarte mult, în funcție de istoricul de credit al solicitantului, fluxul de numerar și durata de activitate.
consideratii speciale
Companiile mici și mijlocii care sunt stabile și care au active fizice de valoare sunt cele mai comune împrumutate bazate pe active.
Cu toate acestea, chiar și marile corporații pot căuta ocazional împrumuturi bazate pe active pentru a acoperi nevoile pe termen scurt. Costul și termenul lung al emiterii de acțiuni sau obligațiuni suplimentare pe piețele de capital pot fi prea mari. Cererea de numerar poate fi extrem de sensibilă la timp, cum ar fi în cazul unei achiziții majore sau a unei achiziții neașteptate de echipament.
Cheie de luat cu cheie
- Împrumutul bazat pe active este activitatea de a împrumuta bani folosind activele împrumutatului ca garanție.
- Împrumuturile bazate pe active preferă garanțiile extrem de lichide, cum ar fi valorile mobiliare decât activele fizice, cum ar fi echipamentele.
- Împrumuturile bazate pe active servesc în principal întreprinderile mici și mijlocii care trebuie să acopere în mod regulat cererile de fluxuri de numerar pe termen scurt.