Anxietatea se ridică pe măsură ce volatilitatea se strecoară

Volatilitatea a revenit, ridicându-și capul maniacal, ca un felinar de jack-o'-lantern la sfârșitul lunii octombrie. Sunt câteva săptămâni mai devreme, dar este aici și este furios.

O vedem în VIX (indexul de volatilitate), care a atins luni maximul de patru luni, înainte de a se stabili după-amiaza târziu. Îl vedem în propriul nostru indice Investopedia Anxiety, care urmărește 13 cuvinte cheie asociate cu termenii bazate pe frică pe piețele, economia și piețele datoriei și creditelor. Strigă ca un tânăr de 2 ani care și-a aruncat conul de înghețată, cititorii noștri caută definiții, tutoriale și articole despre corecții, vânzări și volatilitate în droguri. Traficul către definiția noastră de vânzare scurtă este de 500%, respectiv 200%, începând de vineri. Suntem un pic îngrijorați ... dar haideți să obținem o perspectivă.

Suntem teme în titluri despre acțiunile care se vând sau sunt predispuse la vânzare din cauza temerilor de dobândă mai mare a dobânzii, iar acest lucru ar putea fi adevărat. Dar ține cont de aceste lucruri:

• Ratele dobânzilor sunt încă foarte mici prin măsuri istorice. Ne-am ocupat cu capul de capul bolii Fed de atâta timp, am uitat cum se simte un nivel „normal” al ratelor dobânzii într-o economie sănătoasă. Uită-te la graficul Rata Fondurilor Federale din St. Louis din 1954 și vei fi șocat de cât de mici sunt raportate la alte perioade din istoria SUA, iar economia noastră este puternică ca un taur în acest moment.
• Chiar și atunci când ratele dobânzilor cresc, aceasta nu înseamnă automat că stocurile vor scădea. Departe de. Randamentul de 10 ani al Trezoreriei a crescut cu 1, 87%, de la un nivel minim de 1, 36% până la 3, 23% din săptămâna trecută. Ce au făcut stocurile de când randamentele de zece ani au lovit minime la 8 iulie 2016? Mă bucur că ai întrebat:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Piețele din SUA sunt în mare parte mai mari până în acest an și nu multe persoane au crezut că așa ar fi cazul. Cu siguranță, mai avem 56 de zile de tranzacționare rămase în an și se pot întâmpla multe. Dar, chiar dacă S&P 500 a scăzut cu 10%, am fi doar cu 3% mai mici decât în ​​cazul în care am început anul. Pot piețele să scadă mai mult de 10%? Absolut. Ei vor? Dacă am ști asta, vă oferim un ETF scurt chiar acum.

Câteva lucruri s-au schimbat de când sufla vântul de vară și ne făcea să ne simțim atât de buni.

• Stocurile tehnice și-au pierdut borsul. QQQ Tech ETF este în scădere cu aproximativ 2% față de maximele de la sfârșitul lunii august, în mare parte trasate de Facebook (FB) și Google (GOOGL), bookends-urile clubului FAANG. Cei doi au unele „probleme de confidențialitate” și își pierd timpul.
• Există o divergență în S&P 500 între stocurile mari și mici de capacitate, în care cei mici subperformează pe cei mari cu o marjă destul de largă, potrivit Bespoke Investments. Cele mai mici 150 de stocuri pe plafonul pieței au scăzut cu 4, 25%, în timp ce cele mai mari 150 au scăzut sub 0, 5%. Stocurile mai mici au alimentat mitingul în prima jumătate a anului, dar și-au pierdut aburul. Când cad capotele mari, cum ar fi Facebook și Google, toată lumea simte că este dată de greutatea lor.
• Creșterea câștigurilor trebuia să fie mare: 19, 2% în medie pentru companiile S&P 500, care ar fi fost cea mai mare începând cu primul trimestru 11, potrivit FactSet. Însă trei sferturi din companiile care emit ghidul de câștig au condus de fapt la scăderea ultimului trimestru al anului. Fie că sunt nisip sau se tem de o încetinire din cauza tarifelor, a salariilor mai mari sau a ratelor dobânzii mai mari.
• Prețurile petrolului sunt în creștere și nu am avut dubla forță de creștere a ratelor de petrol și a dobânzii în același timp, într-un timp destul de scurt.

De ce contează: Frica este un instinct primitiv care ne determină să facem lucruri iraționale uneori. Instinctul nostru de „luptă sau fugă” este ireprosabil. Însă, în calitate de investitori și participanți la piață, trebuie să o știrbim. Singura modalitate de a face acest lucru este să avem un plan și o strategie reală pentru investiții care să țină cont de toleranța noastră la risc și de obiectivele noastre pe termen lung. Dacă credeți că puteți trece de jos sau știți când se vor desface stocurile, probabil că nu citiți acest lucru. Cei mai mulți dintre noi avem nevoie de un plan disciplinat pentru a face față volatilității pieței pentru momente ca acestea. Dacă aveți nevoie de ajutor pentru a face unul sau doriți doar îndrumări suplimentare de la un profesionist certificat, avem aproximativ 40.000 de doritori să vă întâlniți.

Ce urmează: Sezonul câștigurilor abia a început și vom auzi de la marile bănci vineri. Ne vor spune despre activitatea de creditare, activitatea de tranzacționare și impactul real al creșterii ratelor asupra afacerii lor și asupra consumatorului global. Stocurile financiare au iubit mediul în creștere a ratei, așa că afacerile ar trebui să fie bune - dar atenție la ceea ce spun despre noi, consumatorul. Suntem nerăbdători ... știm. Aruncați câteva respirații profunde și aruncați o privire grea asupra alocării activelor dvs. pentru a vă asigura că nu sunteți prea expuși dacă anxietatea noastră este cea mai bună dintre noi.

#StaySmart

Caleb Silver - redactor șef