5 Povești de inflație în afara controlului
În ultimele luni există o problemă din ce în ce mai mare de îngrijorare cu privire la faptul dacă Statele Unite vor suferi o inflație aspră în următorii ani. Există câteva puncte de vorbire valabile pentru acest argument, întrucât guvernul se așteaptă să aibă deficite bugetare record și este, în esență, „tipărirea banilor” pentru a-și îndeplini obligațiile financiare.
M2 (o măsură a ofertei bănești din SUA) a crescut cu 9% în anul din mai 2008 până în mai 2009, iar în timp ce această creștere a ofertei de bani nu a reușit în mare parte să intre în economie (prin cheltuieli și împrumuturi de la bănci), mulți economiști de seamă prezic că nivelurile mai mari ale inflației sunt o consecință inevitabilă a creșterii acestui tip de bani.
Fie că vedem o repetare a celor mai grave niveluri de inflație din istoria SUA moderne (aproape de 15% pe an în anii 1970 și post-al doilea război mondial) sau o versiune mai ușoară în anii următori, este sigur să spunem că dolarul american nu va devaloriza niciodată repede ca aceste 5 povești de precauție din istoria lumii. (Pentru a afla mai multe, consultați Forțele în spatele ratelor dobânzii .)
Cunoscută sub denumirea de „hiperinflație”, inflația necontrolată și rampantă este aproximativ mai mult decât doar niveluri mai mari de monedă care sunt tipărite sau mentate. De asemenea, trebuie să fie combinat cu o lipsă de dorință a cetățenilor unei națiuni de a deține acești bani, de teamă că acesta își poate pierde rapid valoarea. Acest lucru vine adesea ca urmare a guvernelor instabile sau a războaielor.
Mai jos sunt câteva dintre cele mai înspăimântătoare exemple despre ceea ce se poate întâmpla atunci când o monedă națională devine rapid mai puțin valoroasă decât hârtia - sau moneda - pe care este imprimată.
- Marca de 100 de trilioane a Germaniei (1923)
În 1923, Republica Germania de la Weimar, care a apărut în urma Primului Război Mondial, a fost neîndeplinită în mod nerambursabil la plățile de reparații mandatate prin Tratatul de la Versailles. De asemenea, a existat instabilitate politică masivă, o forță de muncă izbitoare și invazii militare din Franța și Belgia.
Drept urmare, republica a început să imprime bani noi cu mare viteză, provocând o devalorizare masivă a mărcii. Rata de schimb a mărcilor / dolarilor americani a crescut de la 9.000 la 4.2 trilioane (da, cu o "T") în mai puțin de un an.
Bancnotele în valoare de 1 milion de mărci au fost urmate de emiterea mărcii de 100 de trilioane. Primii și-au pierdut valoarea atât de repede și complet încât cetățenii au început să folosească moneda ca note de scris pentru scris și chiar ca tapet! - Pengo 100 de quintillioni din Ungaria (1946)
Atacul de hiperinflație din Ungaria în urma celui de-al doilea război mondial este considerat unul dintre cei mai răi din istorie, ceea ce a dus la emiterea celei mai mari bancnote oficiale din istorie, 100 de chintile (sau 20 de zerouri după cea). Pentru a pune rata inflației în perspectivă, prețul bunurilor în iulie 1946 Ungaria se triplase în fiecare zi.
Puteți vedea cum atunci când hiperinflația lovește, oamenii se tem literalmente să se țină de banii lor, deoarece poate fi ușor fără valoare mâine. Acest lucru duce la o panică a achizițiilor, care favorizează doar bucla de feedback negativ a fluxului de bani mai rapid și, prin urmare, rate mai mari ale inflației. - Zimbabwe în 2008-09
Onoarea dubioasă a primului atac de hiperinflație din secolul 21 aparține Zimbabwei, care deja a devalorizat (practic eliminând zerourile de pe monedă dintr-o singură dată) moneda sa de patru ori diferite în acest deceniu.
Ultimele cifre oficiale ale guvernului au atins rata anuală a inflației la 231 milioane la sută în 2007, dar lucrurile au luat o întorsătură de atunci. Tensiunile s-au accentuat de când Robert Mugabe s-a menținut instalat ca lider al națiunii, în ciuda pierderii ultimelor alegeri „oficiale” din 2008.
În mai 2008, Reserve Bank of Zimbabwe a emis bancnote în valoare de 500 de milioane ZWD, care valorau mai puțin de 3 dolari în dolari americani. Au existat rapoarte despre cetățeni care foloseau monede din plastic, deoarece până la momentul în care sunt tipărite noi dolari de hârtie, acestea erau deja inutile.
Unii lucrători cereau să fie plătiți de mai multe ori pe zi, astfel încât să poată rămâne și să-și cheltuiască banii înainte ca moneda să piardă și mai multă valoare. (Aflați cum se raportează această cifră la portofoliul dvs. de investiții; consultați ce trebuie să știți despre inflație .) - Roma Antică (310-344 d.Hr.)
De remarcat că hiperinflația nu este doar un fenomen modern, iar acest exemplu de acum 1500 de ani arată cum aceleași teme continuă să apară din nou. Neîncrederea sau defavoarea față de guvernul conducător. Războaie și panică. Tipărirea masivă a banilor, cu nimic înapoi sau susținut. Veți găsi acest râu comun care trece prin aproape fiecare caz documentat de hiperinflație.
În zilele anterioare monedei fiat (hârtie), economia Imperiului Roman a fost monetizată cu aur și argint de modă veche. Atunci când conducătorii romani au decis să deprezească fizic moneda, punând mai puțin din prețioase în ea și mai mult din comun (cupru, bronz), comercianții au răspuns ridicând prețurile pentru bunurile lor. Lăcomia câțiva a ajutat la conducerea la eventuala ruină a expansivului Imperiu Roman. - Moneda continentală a SUA
Și în cele din urmă, un singur exemplu de hiperinflație în SUA a avut loc în timpul Războiului Revoluționar. În zilele anterioare Băncii Rezervei Federale și a dolarului american, Congresul continental a emis noi valute pentru a ajuta la finanțarea eforturilor de război. Însă Continentalul nu a avut niciun sprijin greu și chiar s-a schimbat în aparență, de la colonie la colonie, ceea ce a dus la contrafacerea rampantă, atât de cetățeni domestici, cât și de grupuri care au vrut în secret să vadă națiunea tânără în eșecul său de independență.
Devalorizarea rapidă a monedei aflate în evoluție a dat naștere termenului „Nu merită un continent”, deoarece Continental a observat rate de inflație care depășeau 300% pe an între 1777 și 1780.
Părinții fondatori și-au dat seama ulterior cât de vitală este de a avea o monedă centrală unică și chiar au inclus clauze în documentele de fondare care necesită un argint sau aur pentru suma de dolari americani emise în economie.
Linia de jos
Economiștii consideră că inflația care depășește 50% în mai puțin de un an este o hiperinflație. Deși există probleme reale cu care se confruntă valoarea dolarului american în următorii ani, aceasta este totuși moneda de rezervă de facto a lumii, așa cum se arată în faptul că aproape 70% din comerțul global se desfășoară în USD.
Cu excepția unui alt război global sau a unei pierderi totale de credință în însăși structura guvernului american, puterea dolarului ar trebui să ne împiedice să ne mutăm banii în roată sau să ne tencuim zidurile cu banii negri. (Pentru mai multe lecturi, consultați Încercarea de a prezice ratele dobânzilor .)