4 ETP-uri care trebuie luate în considerare în perioadele volatile

Încă de la Marea Recesiune, piața bursieră s-a bucurat de o perioadă extinsă de volatilitate scăzută, deoarece unul dintre cele mai lungi rulaje de taur din istorie, alimentat de programe de relaxare cantitativă și rambursări corporative, a împins prețurile la acțiuni substanțial mai mari.

Această perioadă prelungită de volatilitate scăzută s-a încheiat brusc în primul trimestru al anului 2018, deoarece investitorii au început să renunțe la ratele dobânzilor mai mari după un raport de locuri de muncă deosebit de optimizat din ianuarie. Pe 5 februarie 2018, indicele S&P 500 a scăzut cu peste 4%, ceea ce a trimis indicele de volatilitate (CBOE) de la Chicago Board Options Exchange (VEX) peste 50, pentru un câștig zilnic de 115%. (Vezi și: Volatilitatea pieței bursiere din februarie nu a afectat ETF-urile .)

Alți catalizatori pentru creșterea volatilității în a doua jumătate a anului 2018 includ alegeri pe piețele emergente de lider, precum Turcia, Mexic și Brazilia, precum și alegeri la jumătatea perioadei în Statele Unite. În plus, războaiele comerciale viitoare dintre Statele Unite și mai mulți dintre aliații cei mai apropiați au potențialul de a continua să investească investitorii. (Pentru mai multe, consultați: 6 stocuri cu risc ridicat într-un război comercial .)

Volatilitatea poate de asemenea să-și sprijine capul în perioada sezonului de câștig în iulie și octombrie în timpul perioadei de oprire a răscumpărării corporative - moment în care companiilor le este interzis să-și procure acțiunile în funcție de până la publicarea de rezultate trimestriale. Acest lucru reduce efectiv o sursă semnificativă de lichiditate de pe piață, care poate face ca prețurile acțiunilor să fie necorespunzătoare.

Investitorii care doresc să-și protejeze portofoliul împotriva volatilității sau să facă un comerț pe termen scurt pentru a exploata o creștere bruscă a volatilității ar trebui să ia în considerare achiziționarea unuia dintre aceste patru produse tranzacționate la schimb.

iPath S&P 500 VIX Futuri pe termen scurt ETN (NYSEARCA: VXX)

Barclays PLC (NYSE: BCS) a lansat nota de tranzacționare la bursă (ETN) iPath S&P 500 VIX pe termen scurt (ETN) în 2009. ETN încearcă să ofere investitorilor expunerea la indicele S&P 500 VIX pe termen scurt. Acest indice cuprinde o poziție de rulare pe zi lungă în contractele futures VIX din prima și a doua lună pentru a reflecta volatilitatea implicită a indicelui S&P 500. VXX are un volum mediu zilnic de 1, 16 miliarde de dolari, ceea ce oferă o lichiditate considerabilă pentru comercianții care doresc să utilizeze acest instrument pentru a-și acoperi pozițiile de capitaluri proprii. Creditul lui Barclay susține ETN.

IPath S&P 500 VIX ETN Futures pe termen scurt este unul dintre cele mai mari ETN-uri cu volatilitate, cu active sub administrare (AUM) de 821, 43 milioane USD. Are un raport de cheltuieli de 0, 89%, care se compară cu media categoriei de 1, 34%. Anul până în prezent (YTD), VXX a revenit cu 14, 94% din iunie 2018. (Vezi și: VXX: Un studiu de caz ETN Performance .)

ProShares Ultra VIX futuri pe termen scurt ETF (NYSEARCA: UVXY)

Înființat în 2011, fondul tranzacționat pe bursă ProShares Ultra VIX pe termen scurt (ETF) încearcă să corespundă de o dată și jumătate (1, 5x) performanței zilnice a indicelui S&P 500 VIX pe termen scurt. La fel ca VXX, acest ETF este un ETF cu volatilitate de joc pur, care oferă expunere la contractele futures VIX din prima și a doua lună; diferă prin oferirea de rentabilități.

ProShares Ultra VIX pe termen scurt Futures ETF are 471, 36 milioane USD în active nete. Raportul ridicat al cheltuielilor sale de 1, 65% îl face mai potrivit pentru comercianții pe termen scurt care anticipează o creștere bruscă a volatilității. În iunie 2018, UVXY tranzacționează la 10, 05 USD și are un interval de tranzacționare de 52 de săptămâni între 9, 98 și 47, 16 USD. (Pentru mai multe, consultați: Top 4 ETF-uri de volatilitate inversă .)

ETF american bazat pe risc național la nivel național (NYSEARCA: RBUS)

Creat în 2017, ETF-ul pe acțiuni din SUA, bazat pe riscuri la nivel național, își propune să ofere rentabilități similare indicelui de capitaluri americane bazat pe R. Indicele de referință este un indice ponderat cu riscuri egale, care oferă expunerea companiilor cu capitalizare mare cu volatilitate mai mică și reduceri maxime reduse. Încearcă să crească randamentul ajustat la riscuri în comparație cu abordările tradiționale ponderate pe piață. Deținerile de top din portofoliul ETF, care constă din 249 de stocuri, includ Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) și compania de utilități The Southern Company (NYSE: SO).

FNB bazat pe risc național la nivel național din SUA are 118, 56 milioane USD în active nete și taxează investitorii o taxă anuală de 0, 3%. În iunie 2018, RBUS are un randament YTD de 0, 15%, dar a revenit cu 2, 42% în ultima lună.

ET Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)

Înființat în 2012, ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged încearcă să ofere investitorilor profituri pozitive atât pe piețele în creștere, cât și pe cele în scădere. Încearcă să realizeze acest lucru investind baza sa de active de 25, 72 milioane USD în acțiuni care sunt constituite din indicele S&P 500 și achiziționând contracte futures ale indexului VIX pentru acoperirea portofoliului. Primele 10 stocuri din portofoliul ETF au o ponderare cumulativă de 23, 68% și includ nume precum Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) și energia bellwether Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged are un raport de cheltuieli de 0, 39%, ceea ce este foarte rezonabil, având în vedere construcția acoperită. De asemenea, plătește un randament de 1, 98% din dividende. Fondul a revenit cu 3, 62% în ultimii cinci ani și 4, 34% în ultimii trei ani. S-a întors cu 5, 05% YTD din iunie 2018. (Pentru citire suplimentară, verificați: Hedging cu ETF-uri: o alternativă rentabilă .)