Taxa 12B-1
O taxă 12b-1 este o taxă anuală de marketing sau distribuție pe un fond mutual. Taxa 12b-1 este considerată a fi o cheltuială operațională și, ca atare, este inclusă în raportul de cheltuieli al fondului. În general, este cuprins între 0, 25% și 0, 75% (valoarea maximă permisă) a activelor nete ale fondului. Taxa își primește numele de la o secțiune din Legea companiilor de investiții din 1940.
01:33Taxa 12b-1
Înțelegerea comisioanelor 12B-1
În primele zile ale activității fondului mutual, s-a crezut că taxa 12b-1 ajută investitorii. Se credea că, prin comercializarea unui fond mutual, activele sale vor crește, iar managementul ar putea scădea cheltuielile din cauza economiilor de scară. Acest lucru a fost încă dovedit. Având în vedere că activele fondului mutual care depășesc nota de 10 trilioane de dolari și cresc în mod constant, criticii acestei taxe pun sub semnul întrebării justificarea utilizării acesteia. Astăzi, taxa 12b-1 este utilizată în principal pentru recompensarea intermediarilor pentru vânzarea acțiunilor unui fond. Ca o comisie plătită vânzătorilor, în prezent se crede că nu face nimic pentru a îmbunătăți performanța unui fond.
În 2015, Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC) a început să examineze utilizarea tarifelor 12b-1 pentru a stabili dacă se respectă regulile de percepere a acestor taxe și prezența acestor taxe este dezvăluită în mod corespunzător.
12b-1 Taxă întreruptă
Taxa 12b-1 poate fi împărțită în două taxe distincte: taxa de distribuție și comercializare și taxa de serviciu. Totalul comisioanelor 12b-1 percepute de un fond sunt limitate la 1% anual. Piesa de distribuție și comercializare a taxei este limitată la 0, 75% anual, în timp ce porțiunea de serviciu a taxei poate fi de până la 0, 25%.
Utilizarea 12b-1 în acțiunile vândute de broker
Acțiunile de fonduri vândute de broker din clasa B și clasa C au, de obicei, comisioane 12b-1, dar pot fi, de asemenea, percepute pe acțiuni de fonduri mutuale fără sarcină și acțiuni vândute de către brokerul de clasă A.
Acțiunile de clasă A, care în mod obișnuit încarcă o încărcare frontală, dar fără o încărcare de întoarcere, pot veni cu o cheltuială redusă de 12b-1, dar în mod normal nu vin cu o taxă maximă de 1%. Acțiunile de clasă B, care în mod obișnuit nu au front-end, dar încarcă o încărcare de back-end care scade odată cu trecerea timpului, vin adesea cu o taxă 12b-1. Acțiunile din clasa C au, de obicei, cea mai mare probabilitate de a percepe comisionul maxim de 1% 12b-1. Prezența unei comisioane de 12b-1 împinge frecvent rata totală de cheltuieli pe un fond la peste 2%.
Fondul pentru creștere Calamos este un exemplu de fond care are o taxă mai mică de 0, 25% 12b-1 pe acțiunile sale de clasă A și percepe comisionul maxim de 1% 12b-1 pe acțiunile sale de clasă C.
Pentru ce taxe sunt utilizate 12b-1
Taxa de distribuție acoperă agenții de marketing și de plată care vând acțiuni. Acestea se îndreaptă, de asemenea, către publicitatea fondului și a literaturii fondurilor de corespondență și a prospectelor către clienți. Taxele de serviciu pentru acționari, o altă formă, plătesc în mod special fondul pentru a angaja persoane care să răspundă la solicitările investitorilor și să distribuie informații atunci când este necesar, deși aceste taxe pot fi solicitate fără adoptarea unui plan 12b-1. O altă categorie de taxe care pot fi percepute este cunoscută sub denumirea de „alte cheltuieli”. Alte cheltuieli pot include costuri asociate serviciilor legale, contabile și administrative. De asemenea, aceștia pot plăti pentru taxe de agent de transfer și custodie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.