Definiție randament ridicare

Ce este un pickup de randament?

O preluare sau ridicare de randament este dobânda suplimentară câștigată prin vânzarea unei obligațiuni și achiziționarea alteia care are un randament mai mare.

Cum funcționează un pickup de randament

Pe măsură ce rata generală a dobânzii crește și scade, randamentul plătit pentru obligațiuni crește sau scade. Dacă dobânzile se mișcă mai mari, investitorii pot obține un randament mai bun sau o ridicare, prin vânzarea obligațiunilor vechi și prin cumpărarea de noi. Presupunând că obligațiunile noi și vechi au același nivel de risc, investitorul tocmai a îmbunătățit rentabilitatea investiției, fără a mai asuma riscul.

Cu toate acestea, dacă ratele dobânzilor sunt constante sau în scădere, singura modalitate de a realiza o ridicare este să cumpărați obligațiuni cu rată dobândă existentă mai mare la o primă sau să cumpărați obligațiuni cu risc mai mare, care au un randament mai mare. În aceste cazuri, o strategie de ridicare poate atrage costuri sau riscuri. Oportunitatea de a obține un pick-up este cel mai frecvent motiv pentru care se tranzacționează obligațiunile.

Un termen înrudit este schimbul de recoltare a randamentului pur. În această tranzacție, o obligațiune cu randament mai mic este tranzacționată pentru o obligațiune cu randament mai mare. Comerciantul acceptă un risc mai mare pentru a obține un randament mai mare.

Există și alte motive. Unul este o actualizare anticipată a creditului pentru un emitent de obligațiuni, în special dacă actualizarea va muta obligațiunea de la statutul de junk la gradul de investiții. Un comerciant de obligațiuni poate, de asemenea, face un comerț de apărare a creditului pentru a limita expunerea unui portofoliu la riscul de neplată sau un comerț cu rotație sectorială pentru a beneficia de performanțele anticipate într-o anumită industrie sau sector.

Cheie de luat cu cheie

• O preluare sau ridicare de randament este dobânda suplimentară câștigată prin vânzarea unei obligațiuni și achiziționarea alteia care are un randament mai mare.
• Dacă ratele dobânzilor sunt constante sau în scădere, singura modalitate de a realiza o preluare este să cumpărați obligațiuni cu dobândă mai mare, existente, la o primă sau să cumpărați obligațiuni cu risc mai mare, care au un randament mai mare.
• Oportunitatea de a obține un pick-up este cel mai frecvent motiv pentru care se tranzacționează obligațiunile.

Investitorii folosesc, de asemenea, tranzacțiile de ajustare a curbei de randament pentru a modifica durata obligațiunilor dintr-un portofoliu pe baza așteptărilor cu privire la direcția în care vor merge ratele dobânzilor. Atunci când anticipează creșterea ratelor dobânzilor, vor să reducă durata portofoliilor lor. Atunci când anticipează scăderea ratelor dobânzilor, vor să prelungească durata portofoliilor lor. În orice caz, comercianții urmăresc o ridicare a randamentului.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Înțelegerea obligațiunilor O obligațiune este o investiție cu venit fix în care un investitor împrumută bani unei entități (corporative sau guvernamentale) care împrumută fondurile pentru o perioadă determinată de timp, la o rată a dobânzii fixă. mai mult Spread de obligațiuni cu randament ridicat O răspândire a obligațiunilor cu randament ridicat este diferența procentuală a randamentelor curente din diferite clase de obligațiuni cu randament ridicat, comparativ cu o măsură a obligațiunilor de referință. mai mult Swap de prelevare de randament pur Un swap de prelevare a randamentului pur este atunci când obligațiunile cu randamente mai mici și rate de scadență mai scurte sunt schimbate pentru obligațiuni cu randamente mai mari și cu scadență mai lungă. mai mult Pickup de rentabilitate Ridicarea dobânzilor este rata dobânzii suplimentare pe care o primește un investitor prin vânzarea unei obligațiuni cu randament mai mic și prin cumpărarea unei obligațiuni cu randament mai mare. mai multe obligațiuni Swap Un swap de obligațiuni constă în vânzarea unui instrument de creanță și utilizarea încasărilor pentru achiziționarea unui alt instrument de creanță. Investitorii se angajează în schimbul de obligațiuni cu scopul de a-și îmbunătăți pozițiile financiare. mai mult Ce sunt obligațiunile nedorite și cum se evaluează obligațiunile junk? Obligațiunile necorespunzătoare sunt obligațiuni care au un risc de neplată mai mare decât majoritatea obligațiunilor emise de corporații și guverne. mai multe link-uri partenere