Managementul capitalului de lucru
Gestionarea capitalului de lucru este o strategie de afaceri concepută pentru a se asigura că o companie funcționează eficient, monitorizând și utilizând activele și pasivele curente la cel mai bun efect. Scopul principal al managementului capitalului de lucru este de a permite companiei să mențină un flux de numerar suficient pentru a-și face față costurilor de exploatare pe termen scurt și obligațiile datoriilor pe termen scurt.
Capitalul de lucru al unei companii este format din activele curente minus datoriile curente.
01:58Capital de lucru
Înțelegerea managementului capitalului de lucru
Activele curente includ orice lucru care poate fi transformat cu ușurință în numerar în termen de 12 luni. Acestea sunt activele extrem de lichide ale companiei. Unele active curente includ numerar, conturi de primit, inventar și investiții pe termen scurt.
Cheie de luat cu cheie
- Managementul capitalului de lucru necesită monitorizarea activelor și pasivelor unei companii pentru a menține un flux de numerar suficient.
- Strategia presupune urmărirea a trei raporturi: raportul fondului de rulment, raportul de colectare și raportul de inventar.
- Menținerea acestor trei raporturi la niveluri optime asigură un management eficient al capitalului de lucru.
Obligațiile curente reprezintă orice obligație datorată în următoarele 12 luni. Acestea includ cheltuielile de exploatare și plățile pe termen lung ale datoriilor.
Analiza raportului
Gestionarea capitalului de lucru implică în mod obișnuit monitorizarea fluxului de numerar, a activelor curente și a datoriilor curente prin analiza raportului a elementelor cheie ale cheltuielilor de exploatare, inclusiv raportul de capital de rulare, raportul de încasare și raportul de rotație al stocurilor.
Gestionarea capitalului de lucru ajută la menținerea funcționării eficiente a ciclului operațional net, cunoscut și sub denumirea de ciclu de conversie a numerarului (CCC) - cantitatea minimă de timp necesară pentru a converti activele și pasivele curente nete în numerar.
Beneficiile managementului capitalului de lucru
Gestionarea capitalului de lucru poate îmbunătăți veniturile și profitabilitatea unei companii prin utilizarea eficientă a resurselor sale. Gestionarea capitalului de lucru include gestionarea stocurilor, precum și gestionarea creanțelor și a datoriilor de conturi.
Obiectivele administrării capitalului de lucru, pe lângă asigurarea faptului că compania are bani suficienți pentru a-și acoperi cheltuielile și datoriile, sunt minimizarea costurilor banilor cheltuiți în capitalul de lucru și maximizarea randamentului investițiilor în active.
Tipuri de procese de gestionare a capitalului de lucru
Există trei raporturi care sunt importante în gestionarea capitalului de lucru: raportul fondului de rulment sau raportul curent; raportul de colectare și cifra de afaceri a stocurilor.
Gestionarea capitalului de lucru vizează utilizarea mai eficientă a resurselor unei companii.
Raportul fondului de rulment sau raportul curent este calculat ca active circulante împărțite la datoriile curente. Este un indicator cheie al sănătății financiare a unei companii, deoarece demonstrează capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt.
Deși cifrele variază în funcție de industrie, un raport de capital de lucru sub 1, 0 indică, în general, că o companie are probleme cu îndeplinirea obligațiilor pe termen scurt. Adică datoriile companiei datorate în anul viitor nu vor fi acoperite de activele sale lichide. În acest caz, compania ar putea fi nevoită să recurgă la vânzarea activelor, la asigurarea datoriei pe termen lung sau la utilizarea altor opțiuni de finanțare pentru a-și acoperi obligațiile de datorie pe termen scurt.
Raporturile de capital de rulaj de la 1, 2 la 2, 0 sunt considerate de dorit, dar un raport mai mare decât 2, 0 poate sugera că compania nu folosește eficient activele sale pentru a crește veniturile. Un raport ridicat poate indica faptul că compania nu asigură finanțarea adecvată și nici nu administrează eficient capitalul de lucru.
Raportul colecției
Raportul de colectare reprezintă o măsură a modului în care o companie își gestionează în mod eficient creanțele de conturi. Raportul de colectare este calculat ca produs al numărului de zile dintr-o perioadă contabilă înmulțit cu valoarea medie a creanțelor în conturi restante divizate la valoarea totală a vânzărilor nete de credit în perioada contabilă.
Calculul raportului de colectare asigură numărul mediu de zile pe care o companie trebuie să primească plata după o tranzacție de vânzare pe credit. Dacă departamentul de facturare al unei companii este eficient la încercările de colectare și clienții își plătesc facturile la timp, raportul de colectare va fi mai mic. Cu cât raportul de colectare al companiei este mai mic, cu atât fluxul de numerar este mai eficient.
Rata de cifră a stocului
Elementul final al gestionării capitalului de lucru este gestionarea stocurilor. Pentru a opera cu eficiență maximă și a menține un nivel confortabil ridicat al capitalului de lucru, o companie trebuie să țină la îndemână un inventar suficient pentru a răspunde nevoilor clienților, evitând în același timp inventarul inutil care leagă capitalul de lucru.
Companiile măsoară de obicei cât de eficient este menținut echilibrul prin monitorizarea raportului cifrei de afaceri din inventar. Raportul cifrei de afaceri din stocuri, calculat ca venituri împărțite la costurile de inventar, relevă cât de rapid se vinde și reumple inventarul unei companii. Un raport relativ scăzut comparativ cu colegii din industrie indică că nivelurile de inventar sunt excesiv de mari, în timp ce un raport relativ ridicat poate indica niveluri inadecvate de inventar.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.