Care este diferența dintre Legea Sarbanes-Oxley și Legea Dodd-Frank?

Legea Sarbanes-Oxley (SOX) a fost adoptată pentru a proteja investitorii de contabilitatea frauduloasă a companiilor, iar Legea Dodd-Frank a fost adoptată pentru a adopta o reformă financiară semnificativă pentru a reduce riscul în anumite domenii ale economiei. Congresul a trecut prin SOX ca răspuns la mari scandaluri de contabilitate corporativă la Enron, Tyco International și WorldCom, care au fost descoperite la începutul anilor 2000. Dodd-Frank a fost adoptată ca răspuns la criza financiară din 2008.

Legea Sarbanes-Oxley

SOX a mandatat o serie de reforme legate de creșterea responsabilității corporative, divulgări financiare mai transparente și de a proteja investitorii împotriva fraudei corporative și contabile. Secțiunea 302 din SOX prevede ca managementul să certifice informațiile conținute în prezentările financiare. Secțiunea 404 impune managementului corporativ și auditorilor acestora să mențină controale interne cu metode de raportare adecvate.

Scandalurile de contabilitate frauduloase au provocat falimente mari și complexe pentru Enron și Tyco. Aceste scandaluri scot mii de oameni din locuri de muncă și costă acționarilor miliarde în valoare de acțiune.

Actul Dodd-Frank

Dodd-Frank a necesitat reforme semnificative în domeniile regimurilor de reglementare, tranzacționarea de swaps, evaluarea instrumentelor derivate și plata performanțelor corporative. Mulți consideră că criza financiară a fost cauzată în parte de probleme cu tranzacțiile de swap-uri în creditele de credit și titlurile de credit ipotecare (MBS). Aceste instrumente financiare derivate exotice au fost tranzacționate la bancă, spre deosebire de schimburile centralizate, așa cum sunt stocurile și mărfurile. Mulți nu au știut de mărimea pieței acestor instrumente derivate și de riscul pe care îl prezintă pentru o economie mai mare.

Dodd-Frank a înființat schimburi centralizate pentru tranzacționarea de swaps pentru a reduce posibilitatea de neplată a contrapartidelor și a necesitat, de asemenea, dezvăluirea mai mare a informațiilor de tranzacționare de swapuri pentru public, pentru a crește transparența pe piețele respective.