Ce sunt ETF-urile SPDR?

Fondurile tranzacționate la bursă de depozit Standard & Poor sau ETF-uri SPDR, au început să tranzacționeze la Bursa americană de valori (AMEX) în 1993, când au fost emise pentru prima dată de grupul de management al investițiilor State Street Global Advisors. SPDR-uri - de asemenea, uneori denumite în mod colocvial drept „păianjeni” - sunt fonduri de indici care au fost inițial bazate pe indicele S&P 500. Fiecare parte din ETF-urile tradiționale SPDR deține o participație la cele 500 de acțiuni reprezentate de S&P 500.

Acțiunile unui ETF păianjen diferă de acțiunile fondului mutual prin faptul că, spre deosebire de fondurile mutuale, acțiunile fiduciare păianjen ETF nu sunt create pentru investitori în momentul investiției lor. SPDR au un număr fix de acțiuni care sunt cumpărate și vândute pe piața deschisă. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile SPDR ETF reprezintă un interes proporțional în trusturile de investiții unitare care dețin stocurile fiecăruia dintre indicii subiacenți pe care le reprezintă.

Deoarece aceste acțiuni reprezintă un interes pentru trusturile de investiții ale unității subiacente, deținătorii de acțiuni SPDR au unele privilegii de vot. În loc să voteze procuri care se referă la toate stocurile subiacente ale unui indice, totuși, proprietarii de păianjeni votează procuri speciale care reprezintă trustul de investiții unitar.

Extinderea păianjenului în sectoare S&P și valorificare

Pe măsură ce succesul păianjenilor a crescut, au fost lansate noi ETF-uri SPDR care s-au ramificat pentru a include alte opțiuni de investiții. Aceste SPDR variate includ specializări bazate pe sectoare de capitalizare și industrie în cadrul S&P 500. Aceste subgrupuri de vehicule de investiții SPDR au început lent. În primul rând, au început să includă SPDR-uri bazate pe diferite sectoare ale S&P 500, cum ar fi Indexul S&P sector selectat pentru consumatori, indicele S&P sector financiar selectat și indicele sectorului S&P selectat pentru servicii medicale.

Pe lângă specializarea sectoarelor, au început să se dezvolte SPDR-uri care s-au bazat pe dimensiuni de capitalizare variate ale companiilor, cum ar fi SPDR-uri cu capacitate medie, care urmăresc performanțele companiilor mijlocii care fac parte din S&P 500.

SPDR-urile au devenit atât de reușite încât au fost create pentru Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF a menținut termenul SPDR, chiar dacă nu mai avea legătură cu indicele S&P 500. De fapt, din cauza succesului lor, există diferite versiuni ale fondurilor SPDR care urmăresc diverse indexuri de pe glob. Deși există și alte fonduri index care concurează cu acestea, SPDR sunt adesea considerate drept fondurile strategiei lor de investiții.

Cum să cumpărați și să răscumpărați păianjenii

ETF-urile SPDR tranzacționează pe această piață secundară asemănătoare stocurilor și chiar au simboluri de tranzacționare. Prețul de achiziție sau răscumpărare este determinat de valoarea activului net (VAN) în momentul tranzacției.

Valoarea fiecărei unități din orice încredere ETDR SPDR la un moment dat reflectă mișcarea indicelui de bază. SPDR-urile tradiționale, de exemplu, tranzacționa la aproximativ o zecime din nivelul S&P 500. Dacă S&P 500 este la 1.800, de exemplu, acțiunile SPDR ETF vor tranzacționa la 180 de dolari pe unitate. Cu toate acestea, SPDR-urile intermediare tranzacționează la o cincime din nivelul indicelui Mid-cap 400. Dacă indicele respectiv este la 300, SPDR va tranzacționa la 60 USD pe unitate.

Opțiuni SPDR, Futures și Hedging

Având în vedere că ETF-urile SPDR funcționează ca acțiuni atunci când este vorba despre modul în care acestea sunt tranzacționate, acestea pot fi, de asemenea, vândute pe scurt, opțional, cumpărat sau vândut pe piața futures. Aceste caracteristici permit investitorilor să facă pariuri mai mici pe direcția pe care se orientează piața, deoarece SPDR tranzacționează la un nivel fracționar al indicelui general. În timp ce aceste strategii de tranzacționare pot fi riscante, ele pot fi, de asemenea, utilizate în moduri măsurate pentru a atenua riscul unui portofoliu.

Atunci când un investitor intră într-o poziție lungă investind în S&P 500 SPDR ETF, de exemplu, acel investitor va câștiga bani atâta timp cât indicele S&P 500 va crește. Dacă indicele scade, investitorul va începe să piardă bani din investiție. Dacă totuși același investitor își acoperă pariurile prin scurtarea SPDR sau prin vânzarea contractelor futures S&P 500, această pierdere poate fi atenuată. Acestea sunt doar câteva dintre modurile în care SPDR pot fi utilizate pentru a proteja piața.

SPDR: avantaje și dezavantaje potențiale

Avantajele potențiale ale ETF-urilor SPDR sunt numeroase. Aceștia au capacitatea de a se potrivi cu performanțele unui indice și în timp ce managerii activi depășesc rareori un indice, investiția directă într-un vehicul care urmărește performanța indexului este o opțiune atractivă. SPDR-urile au, de asemenea, flexibilitatea de a oferi o profunzime a expunerii pe piață printr-unul din ETF-urile care urmărește un indice mai larg sau diversifică un portofoliu investind într-unul dintre SPDR-urile specializate într-un sector sau capitalizarea de piață specifică a companiilor. SPDR-urile au, de asemenea, flexibilitatea de a fi utilizate ca instrumente de acoperire.