Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client

Una dintre cele mai importante considerente pentru a investi banii clienților pentru un consilier financiar este încercarea de a evalua toleranța la risc a clientului. Riscul poate fi definit în mai multe moduri analitice, dar dacă ar fi să întrebați clienții dvs., răspunsul lor ar putea presupune probabil ceva în conformitate cu riscul de a pierde bani.

După cum am aflat în timpul prăbușirii pieței din 2008-2009, mulți investitori și-au estimat excesiv capacitatea de a reduce riscul de dezavantaj și, din păcate, mulți s-au vândut din participațiile lor pe acțiuni sau în apropierea fundului pieței, suferind pierderi masive realizate.

Consilierul financiar este sarcina de a proiecta o strategie de investiții pentru clienți care să le echilibreze nevoia de creștere și să țină seama de adevăratul lor apetit pentru risc. Iată câteva gânduri cu privire la modul de a ajuta clienții să își evalueze toleranța la risc.

Cheie de luat cu cheie

• În calitate de consilier financiar responsabil, ar trebui să vă puneți întotdeauna clienții în investiții adecvate, care corespund atât voinței lor, cât și capacității lor de a-și asuma riscul.
• Măsurile subiective de risc includ personalitatea unui client, modul în care reacționează la pierderile reale sau potențiale și care sunt obiectivele și prioritățile acestora.
• Măsurile obiective ale riscului sunt lucruri precum orizontul de timp, vârsta, nevoia de venit și situația familială.

Cum definește clientul riscul?

Având conversații punctate și folosind un chestionar cu profil de risc poate ajuta un consultant financiar să evalueze toleranța la risc a clienților. Este deosebit de util să-l determinăm pe client să vorbească despre sentimentele sale despre risc și în special despre pierderea banilor. Adesea, clienții care sunt mai apropiați sau în retragere se vor simți mai aversa față de risc, mai ales dacă resursele de pensionare sunt limitate. Pentru unii oameni, riscul este definit doar ca pierderi de piață. Pentru alții, aceasta poate implica pierderea unui loc de muncă, pierderea venitului sau pierderea acoperirii asigurării. Cu toate acestea, alții vor încadra riscul în ceea ce privește costurile de oportunitate - adică riscul de a pierde o investiție bună.

Orizont de timp și obiective financiare

În general, cu cât un client poate aștepta mai mult înainte de a avea nevoie de activele investite, cu atât ar trebui să fie mai riscant portofoliile. Acest lucru se datorează faptului că titlurile de risc mai ridicate sunt compensate cu o rentabilitate preconizată mai mare, în medie - iar pe orizonturi de timp mai lungi, perioadele brute sunt deseori reduse. De asemenea, clienții pot continua să adauge la portofoliile lor pe măsură ce piețele scad (medie-costul dolarului), ceea ce înseamnă că atunci când piața începe să crească din nou, au acumulat acțiuni la prețuri mai bune.

În mod obișnuit, un orizont de timp de 10 ani sau mai mult până când clientul trebuie să folosească banii lor ar indica faptul că ar putea să-și asume un risc mai mare, deoarece ar avea timp să se refacă din corecțiile inevitabile ale pieței. Mai puțin de 10 ani ar indica faptul că alocarea portofoliului ar trebui să recupereze un pic asupra riscului, deoarece este mai puțin timp pentru ca clientul să se redreseze de pe o piață volatilă. În consecință, clienții mai în vârstă care s-ar putea retrage în curând ar trebui adesea ponderați mai mult pentru obligațiuni în general mai puțin riscante, în timp ce lucrătorii mai tineri pot avea mult mai mult alocări pentru stocuri.

Factoring în situații de urgență posibile

Este important să se stabilească dacă clientul are suficientă lichiditate, astfel încât nu va trebui să se afunde în investițiile sale pentru a acoperi cheltuielile de viață și alte cheltuieli normale în timpul orizontului de timp în care banii urmează să fie investiți. Dacă este probabil că vor trebui să se afunde în fondurile pentru a fi investite pe termen lung, ar fi înțelept să-i încurajeze să investească mai puțin și să lase o parte din bani pe o parte în vehicule mai puțin riscante.

De obicei, consilierii recomandă aproximativ 5% din activele de portofoliu alocate în numerar sau fonduri de pe piața monetară. În acest fel, atunci când o situație de urgență se lovește, se poate atrage cu ușurință. Cu toate acestea, numerarul câștigă doar rentabilitatea fără riscuri și, prin urmare, prea mult poate fi un lucru rău, cauzând o tracțiune de numerar care poate scădea randamentul general în timp.

Preferințe de investiții

Clientul are anumite preferințe de investiții care trebuie luate în considerare la proiectarea portofoliului? Poate că au moștenit anumite stocuri pe care sunt reticente să le vândă. Acesta este cunoscut sub numele de efectul de dotare - este obiectiv irațional să tratăm un astfel de stoc înzestrat ca special, dar legăturile emoționale nu trebuie ignorate. În schimb, ar trebui cazați.

Oricare ar fi aceste preferințe ale clienților, acestea ar trebui să fie luate în considerare atunci când sugerezi o alocare de active clienților tăi, astfel încât portofoliul lor să nu fie depășit sau subalocat pentru una sau mai multe zone bazate pe aceste preferințe.

Surse de venit pentru pensionare

Pentru clienții care se închid la pensionare, consilierii financiari ar trebui să arunce o privire asupra tuturor surselor din veniturile de pensionare ale clientului lor, în evaluarea nivelului de risc adecvat pentru portofoliile lor. La pensionare, obiectivul nu mai este să crească active pe piață; mai degrabă, este de a genera venituri din acele active acumulate.

De exemplu, dacă un client are o pensie, precum și securitatea socială, acestea ar putea fi considerate ca fluxuri de venit fixe care să permită clientului să aloce un pic mai mult decât ar putea altfel pentru acțiuni.

Factorizarea situației de lucru a clientului

Dacă clientul este angajat cât de stabilă este situația sa la locul de muncă? Deși uneori rezilierile și concedierile pot fi neașteptate, mulți oameni au un control destul de bun cu privire la securitatea locului de muncă. Dacă securitatea locului de muncă este tenuoasă, este necesară o evaluare a riscului mai mică, deoarece un client poate avea nevoie să se bazeze pe fonduri de investiții pentru a le deține până când apare o nouă oportunitate de angajare.

În plus, întrebați care este natura veniturilor clientului? Este un salariu stabil cu un fel de bonus? Venitul lor este variabil și se bazează în principal pe comisioane care pot fluctua? Cu cât este mai stabil, cu atât riscul poate fi potențial pe piață.

Cântărirea situației familiale a clientului

Clientul este căsătorit? Mai au copii care trăiesc acasă? Au un copil cu nevoi speciale sau care altfel necesită sprijinul lor? Acest lucru va juca toate nevoile fluxurilor de numerar atât acum, cât și pe drum.

Dacă copiii sunt în imagine, situația de risc poate deveni un pic nuanțată. Poate că asigurarea de viață este necesară în cazul în care se întâmplă ceva îngrozitor. Planificarea colegiului va devia, de asemenea, activele de la alte scopuri la un cont de 529.

Reacție la ultimul declin important al pieței?

Criza financiară din 2008-2009 și declinul extrem pe piața bursieră a rezultat a fost testul final al toleranței la risc pentru orice investitor. Presa a scris numeroase povești ale investitorilor care pur și simplu nu-și mai puteau reduce pierderile de investiții și care s-au vândut din acțiuni în sau aproape de partea de jos a pieței. Din păcate, mulți dintre acești investitori și-au dat seama de pierderi masive și au pierdut apoi toate sau o bună parte din piața taurului care urmează.

Toleranța la risc se poate schimba în timp

Cu siguranță, pe măsură ce clienții îmbătrânesc și se apropie de pensie, acestea vor deveni adesea mai reduse pentru riscuri. În plus, evenimentele de viață și alte evoluții pot provoca o schimbare a toleranței pentru risc a unui client.

Un exemplu ar putea fi o concediere neașteptată, deoarece un client se apropie de pensionare. Din păcate, acest lucru nu este neobișnuit în lumea corporativă, iar pierderea câțiva ani de angajare preconizată și economiile la pensie ar putea avea un impact devastator asupra pensionării lor. Acest lucru i-ar putea determina să devină mai avers la pierderea de bani.

Cupluri cu toleranțe la riscuri diferite

Doar pentru că un cuplu este căsătorit fericit, nu înseamnă că fiecare are o toleranță identică la risc. De fapt, mulți consilieri financiari tind să aibă experiență de lucru cu cuplurile în care fiecare soț are o toleranță diferită la risc. Cheia aici este să înțelegem de unde provine fiecare soț și să îi ajutăm să își atingă obiectivele financiare printr-o alocare a investițiilor care să le permită amândoi să doarmă noaptea.

Linia de jos

Determinarea toleranței la risc a clientului este o componentă esențială a puzzle-ului în proiectarea unei alocări adecvate a activelor care le va permite atât să își atingă obiectivele financiare, cât și să doarmă bine noaptea. Toleranța la risc este la fel de „artă” ca știința, iar pentru ca un consilier financiar să-l evalueze, trebuie să cunoască și să înțeleagă clienții.