Procesul ratelor dobânzilor câștigate (TIE)

Care este raportul câștigat de dobândă?

Raportul dobânzilor dobândite (TIE) este o măsură a capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile de datorie pe baza veniturilor curente. Formula pentru numărul TIE al companiei este câștigul înaintea dobânzilor și impozitelor (EBIT) împărțit la dobânda totală plătită pentru obligațiuni și alte datorii.

Rezultatul este un număr care arată de câte ori o companie își poate acoperi taxele din dobânzi cu câștigurile sale pretax.

Legătura este denumită și raportul de acoperire a dobânzii.

01:20

Timp de interes câștigat (TIE)

Cheie de luat cu cheie

• TIE-ul unei companii indică capacitatea sa de a-și plăti datoriile.
• Un număr mai bun de TIE înseamnă că o companie are suficienți numerar după ce își achită datoriile pentru a continua să investească în afacere.
• Formula TIE este calculată ca venituri înainte de dobândă și impozite împărțite la dobânda totală plătibilă pe datorie.

Înțelegerea raportului de dobândă a timpului câștigat (TIE)

Evident, nicio companie nu trebuie să-și acopere datoriile de mai multe ori pentru a supraviețui. Totuși, raportul TIE este un indiciu al libertății relative a întreprinderii de constrângerile datoriei. A genera suficient flux de numerar pentru a continua să investești în afacere este mai bine decât să ai doar bani suficienți pentru a evita falimentul.

Capitalizarea unei companii este suma de bani pe care a strâns-o prin emiterea de acțiuni sau datorii, iar aceste alegeri au impact asupra coeficientului de evaluare a riscului. Întreprinderile iau în considerare costul capitalului pentru acțiuni și datorii și folosesc acest cost pentru a lua decizii.

Cum se calculează orele dobândite câștigate (TIE)

Presupunem, de exemplu, că XYZ Company are 10 milioane de dolari în 4% datorii restante și 10 milioane dolari pe acțiuni comune. Compania trebuie să strângă mai mult capital pentru achiziționarea de echipamente. Costul capitalului pentru emiterea mai multor datorii este o rată a dobânzii anuale de 6%. Acționarii companiei se așteaptă la o plată anuală de dividende de 8% plus o creștere a prețului acțiunilor XYZ.

Companiile care au câștiguri constante, cum ar fi utilitățile, tind să împrumute mai mult pentru că sunt riscuri bune de credit.

Afacerea decide să emită 10 milioane de dolari în datorii suplimentare. Cheltuielile sale totale cu dobânda anuală vor fi: (4% X 10 milioane USD) + (6% X 10 milioane USD) sau 1 milion USD anual. EBIT-ul companiei este de 3 milioane de dolari.

Acest lucru înseamnă că raportul de risc pentru compania XYZ este de 3 sau de trei ori mai mare decât cheltuiala anuală a dobânzii.

Factoring în câștiguri consistente

De regulă, companiile care generează câștiguri anuale constante pot avea mai multe datorii ca procent din capitalizarea totală. Dacă un creditor vede un istoric de generare a câștigurilor constante, firma va fi considerată un risc de credit mai bun.

Companiile de servicii publice, de exemplu, generează venituri consistente. Produsul lor nu reprezintă o cheltuială opțională pentru consumatori sau întreprinderi. Unele companii de utilități colectează 60% sau mai mult din capitalul lor prin emiterea de datorii.

Firmele de start și întreprinderile care au câștiguri inconsecvente, pe de altă parte, adună cea mai mare parte sau tot capitalul pe care îl folosesc prin emiterea de acțiuni. Odată ce o companie stabilește un palmares al producerii de câștiguri de încredere, poate începe și creșterea capitalului prin intermediul ofertelor de datorii.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Serviciul datorii Serviciul datoriei reprezintă numerarul necesar pentru a acoperi rambursarea dobânzii și principalul aferent unei datorii pentru o anumită perioadă. mai mult Înțelegerea raportului de acoperire a serviciilor datoriei - DSCR În finanțele corporative, raportul de acoperire a datoriei-servicii (DSCR) este o măsurare a fluxului de numerar disponibil pentru plata obligațiilor curente ale datoriei. Raportul precizează venitul operațional net ca o multiplă a obligațiilor datorate într-un an, inclusiv dobânzile, capitalul principal, fondurile aferente și leasingul. mai mult De ce contează rata de acoperire a dobânzii Raportul de acoperire a dobânzii este un raport al datoriei și al rentabilității utilizat pentru a determina cât de ușor poate plăti o companie din dobânzi la datoria sa restantă. mai mult Ce ne spune raportul de acoperire Un raport de acoperire este un grup de măsuri ale capacității unei companii de a-și servi datoria și de a-și îndeplini obligațiile financiare, precum plățile de dobânzi sau dividendele. Cu cât este mai mare raportul de acoperire, cu atât ar trebui să fie mai ușor să efectuezi plăți de dobândă la datoria sa sau să plătești dividende. mai mult Cum funcționează raportul de îndatorare Un raport de indatorare este oricare dintre mai multe măsurători financiare care analizează cât de mult capital vine sub formă de datorie sau care evaluează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare. mai mult Ce ne spune raportul total datorie-capitalizare Raportul total datorie-capitalizare este un instrument care măsoară valoarea totală a datoriei restante a companiei ca procent din capitalizarea totală a firmei. Raportul este un indicator al pârghiei companiei, care este datoria folosită pentru achiziționarea de active. mai multe link-uri partenere