Rolurile comercianților și ale investitorilor

Mulți oameni folosesc cuvintele „tranzacționare” și „investiție” în mod interschimbabil atunci când, în realitate, sunt două activități foarte diferite. În timp ce atât comercianții, cât și investitorii participă la aceeași piață, aceștia îndeplinesc două sarcini foarte diferite, utilizând strategii foarte diferite. Ambele roluri sunt însă necesare pentru ca piața să funcționeze fără probleme. Acest articol va arunca o privire asupra ambelor părți și a strategiilor pe care le folosesc pentru a face profit pe piață. (Vezi și: Pasiv Vs. Management activ .)

Ce este un investitor?

Un investitor este participantul la piață, publicul general se asociază cel mai adesea cu piața bursieră. Investitorii sunt cei care achiziționează acțiuni ale unei companii pe termen lung, cu convingerea că compania are perspective de viitor puternice. De obicei, investitorii se preocupă de două lucruri:

• Valoare: Investitorii trebuie să ia în considerare dacă acțiunile unei companii reprezintă o valoare bună. De exemplu, dacă două companii similare tranzacționează cu multipli de câștiguri diferite, cea mai mică ar putea fi o valoare mai bună, deoarece sugerează că investitorul va trebui să plătească mai puțin pentru 1 USD din câștiguri atunci când investește în compania A în raport cu ceea ce ar fi necesar pentru a obține expunerea la câștigul de 1 dolar al companiei B.
• Succes: Investitorii trebuie să măsoare succesul viitor al companiei, analizând puterea sa financiară și evaluând fluxurile de numerar viitoare ale acesteia.

Ambii factori pot fi determinați prin analiza situațiilor financiare ale companiei, precum și o privire asupra tendințelor industriei care pot defini perspective de creștere viitoare. La un nivel de bază, investitorii pot măsura valoarea curentă a unei companii în raport cu posibilitățile sale de creștere viitoare, analizând valori cum ar fi raportul PEG: adică raportul P / E (valoare) / creștere (succes). (A se vedea, de asemenea: Raportul PEG Stocuri cu valoare scăzută .)

Cine sunt investitorii majori?

Există mulți investitori diferiți care activează pe piață. De fapt, marea majoritate a banilor care lucrează pe piețe aparține investitorilor (nu trebuie confundat cu suma de dolari tranzacționată pe zi, care este un record deținut de comercianți). Investitorii principali includ:

• Băncile de investiții: Băncile de investiții sunt organizațiile care ajută companiile să facă public și să strângă bani. Aceasta implică de multe ori deținerea a cel puțin o parte din titluri pe termen lung.
• Fonduri mutuale: multe persoane își păstrează banii în fonduri mutuale, care fac investiții pe termen lung în companii care îndeplinesc criterii specifice. Fondurile reciproce sunt obligate prin lege pentru a acționa ca investitori, nu ca comercianți.
• Investitori instituționali: Acestea sunt organizații mari sau persoane care dețin mize importante în companii. Investitorii instituționali includ adesea insideri ai companiei, concurenți care se acoperă și investitori cu oportunități speciale.
• Investitorii de vânzare cu amănuntul: Investitorii cu amănuntul sunt persoane care investesc pe piața de valori pentru conturile lor personale. La început, influența comercianților cu amănuntul poate părea mică, dar, pe măsură ce trece timpul, mai multe persoane preiau controlul portofoliilor lor și, ca urmare, influența acestui grup este în creștere.

Toate aceste părți încearcă să dețină poziții pe termen lung, în efortul de a se potrivi cu compania, continuând să aibă succes. Succesul lui Warren Buffett este un testament al viabilității acestei strategii. (A se vedea, de asemenea: Investitori instituționali și fundamentale: Care este legătura? )

Ce este un comerciant?

Comercianții sunt participanți la piață care achiziționează acțiuni la o companie cu accent pe piața în sine, mai degrabă decât fundamentele companiei. Piețele care comercializează mărfuri se împrumutează bine comercianților. La urma urmei, foarte puțini oameni achiziționează grâu datorită calității sale fundamentale: fac acest lucru pentru a profita de mici mișcări de preț care apar ca urmare a ofertei și a cererii. De obicei, comercianții se preocupă de:

• Modele de prețuri: comercianții vor analiza istoricul prețurilor, în încercarea de a prezice mișcările viitoare ale prețurilor, care este cunoscută sub numele de analiză tehnică.
• Oferta și cererea: comercianții urmăresc cu atenție asupra tranzacțiilor lor, pentru a vedea unde se mișcă banii și de ce.
• Emoția pe piață: comercianții joacă temerile investitorilor prin tehnici precum decolorarea, unde vor paria împotriva mulțimii după ce va avea loc o mișcare mare.
• Servicii pentru clienți: Producătorii de piață (unul dintre cele mai mari tipuri de comercianți) sunt de fapt angajați de clienții lor pentru a oferi lichiditate prin tranzacționare rapidă.

În cele din urmă, comercianții sunt cei care furnizează lichiditatea pentru investitori și iau întotdeauna celălalt capăt al tranzacțiilor. Fie că este vorba de crearea pieței sau de decolorare, comercianții sunt o parte necesară a pieței. (Vezi și: Ce pot învăța comercianții de la investitori? )

Cine sunt principalii comercianți?

Când vine vorba de volum, comercianții au investitori bătători de o lovitură lungă. Există multe tipuri diferite de comercianți care pot tranzacționa cât mai des la fiecare câteva secunde. Printre cele mai populare tipuri de comercianți se numără:

• Băncile de investiții: Acțiunile care nu sunt păstrate pentru investiții pe termen lung sunt vândute. În timpul procesului inițial de ofertă publică, băncile de investiții sunt responsabile de vânzarea stocurilor companiei pe piața deschisă prin tranzacționare.
• Producătorii de piață: Acestea sunt grupuri responsabile pentru furnizarea de lichidități pe piață. Profitul se face prin distribuirea ofertelor-cerere, împreună cu taxele percepute clienților. În cele din urmă, acest grup asigură lichiditate pentru toate piețele.
• Fonduri de arbitraj: Fondurile de arbitraj sunt grupurile care se deplasează rapid asupra ineficiențelor pieței. De exemplu, la scurt timp după anunțarea unei fuziuni, stocurile trec rapid la noul preț de achiziție minus prima de risc. Aceste tranzacții sunt executate prin fonduri de arbitraj.
• Comercianti proprietari / firme: comercianții proprietari sunt angajați de firme pentru a câștiga bani prin tranzacții pe termen scurt. Ei folosesc sisteme de tranzacționare proprii și alte tehnici, în încercarea de a câștiga mai mulți bani, combinând câștigurile pe termen scurt decât pot fi obținute prin investiții pe termen lung.

Linia de jos

În mod clar, atât comercianții, cât și investitorii sunt necesari pentru ca o piață să funcționeze corect. Fără comercianți, investitorii nu ar avea lichidități prin care să cumpere și să vândă acțiuni. Fără investitori, comercianții nu ar avea nicio bază de la care să cumpere și să vândă. Combinate, cele două grupuri formează piețele financiare așa cum le cunoaștem astăzi.