outperform
În presa de știri financiare, Outperform este frecvent utilizat ca o evaluare dată de analiștii care cercetează public și recomandă titluri de valoare. Dacă își schimbă ratingul pe o anumită securitate în „Performanță” din „Market Perform” sau chiar „Underperform”, atunci ceva s-a schimbat în analiza lor care îi face să creadă că securitatea va produce profituri mai mari, pentru viitorul previzibil, decât piața majoră indici.
O altă utilizare obișnuită a acestui termen este ca o descriere a modului în care randamentele unei investiții se compară cu alta. Între două opțiuni de investiții, se spune că cea cu un randament mai bun îl întrece pe celălalt. Acest lucru se aplică cel mai frecvent la o comparație între o investiție și piața în general. Profesioniștii în investiții compară aproape întotdeauna randamentul investițiilor cu un indice de referință, cum ar fi indicele S&P 500, astfel încât termenul este adesea folosit pentru a se referi la faptul că o anumită investiție a depășit S&P 500.
01:05outperform
Cheie de luat cu cheie
- Rezultatele superioare sunt adesea utilizate ca evaluare a analistului.
- Pe o scară de 1 (cel mai bun) și 5 (cel mai rău), performanța este probabil să fie 2.
- O altă utilizare a termenului este pur și simplu ca o comparație a performanței între două valori mobiliare: mai bună dintre cele două o depășește pe cealaltă.
- Companiile depășesc în mod obișnuit pe semenii lor atunci când își gestionează mai eficient eforturile de producție și marketing.
Ce face o întreprindere mai performantă?
Un indice este compus din titluri din aceeași industrie sau din companii care au o dimensiune similară în ceea ce privește capitalizarea de piață. Orice factor care ajută o companie să genereze venituri proporțional mai multe și mai mult profit decât colegii săi dintr-o grupare din industrie va vedea că prețul acționarului se va aprecia mai rapid. Această apreciere mai performantă se poate întâmpla din mai multe motive: decizii excelente de management, preferințe de piață, conexiuni la rețea sau chiar noroc.
Orice decizie luată de conducerea superioară care ajută o companie să crească venituri și câștiguri mai repede decât concurenții sunt evidențiate ca un semn de excelență. Aceste caracteristici ajută compania să își construiască o reputație de faptul că este mai probabil să aducă rapid un produs nou pe piață și să capteze mai multe cote de piață. Analiștii identifică aceste condiții și le folosesc pentru a prognoza aprecierea prețurilor pentru companii performante.
De exemplu, dacă un fond de investiții folosește indicele Standard & Poor's 500 ca reper și dacă administratorul de portofoliu al fondului respectiv analizează stocurile cu o capitalizare de piață similară valorilor mobiliare din index și prognozează că 15 stocuri speciale vor genera o rată mai mare de câștig pe acțiune (EPS) decât media indicelui. Pe baza acestei analize, fondul mutual își crește participațiile în cele 15 acțiuni care sunt de așteptat să depășească indicele.
Exemple de evaluări ale analistilor
Un rating este opinia unui analist cu privire la rata de rentabilitate a acțiunilor unei anumite companii, care include aprecierea prețurilor la acțiuni și dividendele plătite acționarilor. Industria investițiilor nu are o metodă standard care este utilizată de toți analiștii pentru a evalua stocurile. O evaluare mai mare înseamnă că prețul acțiunii va depăși companiile similare într-o anumită perioadă.
Cea mai obișnuită utilizare a performanței superioare este pentru o evaluare care este peste o valoare neutră sau de rating și sub un rating puternic de cumpărare. Rezultate superioare înseamnă că compania va produce o rată de rentabilitate mai bună decât companii similare, dar este posibil ca stocul să nu fie cel mai bun performant din indice. Performanța unui analist este evaluată pe baza modului în care acțiunile acționează efectiv după ce este acordată o evaluare.
Mod de evaluare a managerilor de portofoliu
Dacă un manager de portofoliu alege în mod constant acțiuni care depășesc valoarea de referință, fondul de investiții pentru care lucrează va produce o rată mai mare de rentabilitate, iar cei din media financiară vor lua la cunoștință. Managerii de bani sunt clasificați în funcție de rata de rentabilitate a portofoliului și de modul în care aceste rentabilități se compara cu valoarea de referință. Site-urile financiare, precum Morningstar, grupează fondurile în funcție de referință și clasează fiecare fond în funcție de performanța sa în raport cu indicele. De asemenea, site-urile financiare compară randamentul generat de un fond cu volatilitatea portofoliului în timp.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.