Portofoliu optimizat ca valori mobiliare listate (OPALS)
Portofoliul optimizat ca titluri listate este un indice de acțiune dintr-o singură țară care conține mai puține participații decât indicele comparativ. Portofoliul optimizat ca titluri listate a fost creat de Morgan Stanley în 1994. Este văzut ca un predecesor al popularității fondurilor tranzacționate pe bursă.
Înțelegerea unui portofoliu optimizat ca valori mobiliare listate (OPALS)
Portofoliile optimizate ca titluri listate sunt concepute pentru a urmări un indice dintr-o singură țară, dar se estimează că acestea vor depăși indexul prin conținerea a mai puține participații; cu alte cuvinte, prin optimizare. Portofoliile pot fi vândute înainte de expirare sau decontate prin livrarea fizică a acțiunilor subiacente. Produsul este conceput pentru investitorii de capitaluri transfrontaliere care nu pot utiliza futures în mod eficient sau nu pot folosi contracte futures din motive de reglementare și care nu pot justifica derularea propriilor operațiuni de capitaluri de la țară la țară.
Portofoliu optimizat ca valori mobiliare listate și optimizarea portofoliului
Optimizarea portofoliului este procesul de selectare a celui mai bun portofoliu (alocare de active) dintr-un set de portofolii posibile considerate pentru a atinge un obiectiv. Acest proces încearcă de obicei să maximizeze factori precum rentabilitatea preconizată, reducând în același timp factori precum cheltuielile, volatilitatea și riscul. Portofoliul optim variază și este influențat de obiectivele de rentabilitate ale fiecărui investitor și de toleranța la risc.
Optimizarea portofoliului are loc adesea în două etape: optimizarea ponderilor claselor de active și optimizarea ponderilor valorilor mobiliare din cadrul aceleiași clase de active. Optimizarea ponderii clasei de active ar include decizii precum alegerea procentului unui portofoliu plasat în acțiuni față de obligațiuni sau imobiliare, în timp ce un exemplu de selecție a valorilor mobiliare ar implica selectarea exactă a acțiunilor sau obligațiunilor deținute. Detinerea unei portofolii din fiecare clasa ofera o oarecare diversificare si detinerea diferitelor active specifice in cadrul fiecarei clase ofera o diversificare suplimentara.
Portofoliu optimizat ca listări de valori mobiliare
Portofolii optimizate ca tranzacții de valori mobiliare listate la Bursa din Luxemburg. Acestea sunt disponibile pentru mulți dintre diferiții indici ai Morgan Stanley Capital International (MSCI). Portofoliile sunt achiziționate de obicei doar de către investitori instituționali mari. Aceștia au o investiție minimă de 100 de milioane de dolari și nu sunt înregistrați la Comisia de Securități și Schimburi din SUA, deci sunt în general indisponibili pentru majoritatea investitorilor americani.
Portofoliile optimizate ca titluri listate sunt adesea văzute ca unul dintre mai mulți predecesori la introducerea fondurilor tranzacționate în schimburi în Statele Unite. Portofoliile optimizate au fost introduse pe Bursa din Luxemburg, deoarece regulile mai permise ale schimbului au permis Morgan Stanley să ofere acțiuni investitorilor cu amănuntul. În 1996, Morgan Stanley a introdus Acțiunile Benchmark World Equity (WEBS). Acestea erau unități înregistrate în SEC, similare portofoliilor optimizate ca valori mobiliare listate și disponibile investitorilor cu amănuntul din SUA.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.