Sentiment de piață
Sentimentul pieței se referă la atitudinea generală a investitorilor față de o anumită securitate sau piață financiară. Este sentimentul sau tonul unei piețe, sau psihologia sa a mulțimii, așa cum este dezvăluit prin activitatea și mișcarea prețurilor valorilor mobiliare tranzacționate pe piața respectivă. În linii mari, creșterea prețurilor indică un sentiment de piață în vârf, în timp ce prețurile în scădere indică un sentiment de piață.
Cheie de luat cu cheie
- Sentimentul pieței se referă la consensul general cu privire la un stoc sau la piața bursieră în ansamblu.
- Sentimentul pieței este acut când prețurile cresc.
- Sentimentul pieței este în vârstă când prețurile scad.
- Indicatorii tehnici pot ajuta investitorii să măsoare sentimentul pieței.
Înțelegerea sentimentului de piață
Sentimentul de piață, numit și „sentiment de investitor”, nu este întotdeauna bazat pe fundamentele fundamentale. Comercianții de zi și analiștii tehnici se bazează pe sentimentul pieței, deoarece influențează indicatorii tehnici pe care îi utilizează pentru a măsura și profita din mișcările de prețuri pe termen scurt, adesea cauzate de atitudinea investitorilor față de securitate. Sentimentul pieței este, de asemenea, important pentru investitorii contrar, cărora le place să tranzacționeze în direcția opusă consensului. De exemplu, dacă toată lumea cumpără, un contrar ar vinde.
Investitorii descriu, de obicei, sentimentul de piață ca fiind urcător sau în voga. Când urșii sunt sub control, prețurile acțiunilor scad. Când taurii sunt sub control, prețurile acțiunilor cresc. Emoția conduce adesea pe piața bursieră, astfel încât sentimentul de piață nu este întotdeauna sinonim cu valoarea fundamentală. Adică sentimentul de piață are legătură cu sentimentele și emoțiile, în timp ce valoarea fundamentală este legată de performanța afacerii.
Unii investitori profită găsind acțiuni care sunt supraevaluate sau subevaluate pe baza sentimentului pieței. Utilizează diverși indicatori pentru a măsura sentimentul pieței care ajută la determinarea celor mai bune stocuri de tranzacționare. Indicatorii de sentiment populari includ indicele de volatilitate CBOE (VIX), indicele mare-scăzut, indicele procentului de urcări (BPI) și mediile mobile.
Indicatori pentru măsurarea sentimentelor de piață
VIX
VIX, cunoscut și sub denumirea de indexul fricii, este determinat de prețurile la opțiuni. O VIX în creștere înseamnă o nevoie crescută de asigurare pe piață. Dacă comercianții simt nevoia să se protejeze împotriva riscurilor, este un semn al volatilității crescânde. Comercianții adaugă medii în mișcare VIX care ajută la determinarea dacă este relativ mare sau scăzut.
Indicele High-Low
Indicele înalt-scăzut compară numărul stocurilor care înregistrează valori maxime de 52 de săptămâni cu numărul stocurilor care au înregistrat valori minime de 52 de săptămâni. Când indicele este sub 30 de ani, prețurile acțiunilor se tranzacționează aproape de minimul lor, iar investitorii au un sentiment de piață. Când indicele este peste 70 de ani, prețurile acțiunilor se tranzacționează spre cele mai mari, iar investitorii au un sentiment de piață. De obicei, comercianții aplică indicatorul la un indice de bază specific, precum S&P 500, Nasdaq 100 sau NYSE Composite.
Indicele procentului de urcarea
Indicele procentului bullish (BPI) măsoară numărul stocurilor cu modele bullish bazate pe graficele punctuale și cifre. Piețele neutre au un procent ridicat în jurul valorii de 50%. Atunci când BPI oferă o valoare de 80% sau mai mare, sentimentul de piață este extrem de optimist, cu stocuri probabil că sunt prea cumpărate. De asemenea, atunci când măsoară 20% sau mai puțin, sentimentul de piață este negativ și indică o piață de vânzare.
Medii în mișcare
Investitorii folosesc de obicei media medie simplă de 50 de zile (SMA) și SMA de 200 de zile pentru a determina sentimentul unei piețe.
Atunci când SMA traversează 50 de zile peste SMA de 200 de zile - denumită „cruce de aur”, indică faptul că impulsul s-a schimbat în sus, creând un sentiment urât. Dimpotrivă, atunci când SMA trece de 50 de zile sub SMA de 200 de zile - denumită „cruce de deces”, sugerează prețuri mai mici, generând un sentiment bearish.
Exemplu din lumea reală a sentimentelor de piață
Sentimentul pieței a devenit valabil în decembrie 2018, când mai mulți factori au colaborat pentru a investiga investitorii. În primul rând, temerile au crescut în urma încetinirii veniturilor corporative. După câțiva ani de creștere a câștigurilor cu două cifre pentru multe companii din S&P 500, mulți analiști au prezis că veniturile din 2019 vor crește cu doar 3-4%.
Președintele rezervării federale, Jerome Powell, a stârnit aceste temeri la conferința de presă lunară, când a spus că bilanțul bilanțului băncii centrale se afla pe pilonul automat. Piața a văzut comentariile sale ca fiind „neplăcute” și nu potrivite pentru o economie încetinitoare, ceea ce a amortizat și mai mult sentimentul pieței.
În cele din urmă, tensiunile comerciale nerezolvate între Statele Unite și China, care au înregistrat tarife de impozitare impuse de cele mai mari două economii ale lumii pe tot parcursul anului 2018, precum și o închidere a guvernului american, îngreunată cu problemele de mai sus pentru a deteriora grav sentimentul pieței în cursul lunii. .
Sentimentul Bearish a deteriorat încrederea investitorilor care a determinat pe piața bursieră să aibă cea mai slabă performanță din decembrie începând cu 1931. Indicele S&P 500 pe bază largă a scăzut cu 9, 2% pe lună, în timp ce Dow Jones Industrial Index (DJIA), alcătuit din 30 de companii industriale cu clopot, vărsat cu 8, 7% în cursul perioadei.
Indicele S&P 500 High-Low a scăzut sub 30 la sfârșitul lunii decembrie și a rămas aproape de zero până la jumătatea lunii ianuarie, arătând întinderea sentimentului bearish care a prins piața în acel moment.