Probleme de piață? Vina investitorilor

Sigur, economia atinge uneori o criză, fie din cauza unui război sau a unui dezastru natural neprevăzut. Desigur, aceste lucruri sunt în afara controlului unui investitor. Dar turbulența pe piață poate fi adesea legată nu de orice eveniment perceptibil, ci mai degrabă de psihologia investitorilor. O cantitate corectă din pierderile din portofoliu poate fi urmărită în alegerile și motivele pentru care le faci, mai degrabă decât în ​​forțele nevăzute ale răului pe care tindem să le învinovățim atunci când lucrurile merg prost. Aici vom analiza unele dintre modalitățile în care investitorii provoacă în mod involuntar probleme pe piață.

În urma mulțimii

Oamenii sunt predispuși la o mentalitate de turmă, conformă cu activitățile și direcția celorlalți. Aceasta este o greșeală comună în investiții. Imaginează-ți că tu și alte zeci de oameni sunteți prinși într-un teatru care stă pe foc. Camera se umple de fum, iar flăcările lipesc pereții. Oamenii calificați cel mai bine pentru a vă scoate în siguranță, cum ar fi proprietarul clădirii sau un pompier de serviciu, îndepărtează timiditatea de a lua conducerea, deoarece se tem că greșesc și cunosc dificultățile de a conduce un grup orbitor de fum.

Apoi, persoana care se ocupă de acțiune urcă și toată lumea este fericită să urmeze liderul. Această persoană nu este calificată să vă conducă din cel mai apropiat 7-Eleven, cu atât mai mult să vă scoată dintr-o clădire necunoscută pe foc, așa că, din păcate, este mai probabil să ajungeți ca cenușă decât să vă găsiți ieșirea. Această tendință de a intra în panică și de a depinde de direcția celorlalți este exact motivul pentru care apar probleme pe piața bursieră, cu excepția cazului în care urmăm adesea mulțimea în clădirea arzătoare, mai degrabă decât să încercăm să ieșim. Iată două acțiuni cauzate de mentalitatea efectivelor:

• Achiziția de panică: Acesta este sindromul vârfului cald, ale cărui simptome apar de obicei în cuvinte cheie, cum ar fi „revoluție”, „economie nouă” și „schimbare de paradigmă”. Vedeți un stoc în creștere și doriți să vă lăsați la plimbare, dar sunteți atât de grăbit, încât săriți obișnuitul control al înregistrărilor companiei. La urma urmei, cineva trebuie să se uite la ei, nu? Gresit. Ține ceva fierbinte îți poate arde mâinile uneori. Cel mai bun curs de acțiune este să vă faceți diligența cuvenită. Dacă ceva sună prea bine ca să fie adevărat, probabil este.
• Vânzarea panicii: Acesta este sindromul „sfârșitul lumii”. Piața (sau stocul) începe să ia o încetinire și oamenii acționează ca și cum nu s-a întâmplat niciodată. Printre simptome se numără multe blamări, înjurături și disperare. Indiferent de pierderile pe care le suferiți, începeți să ieșiți înainte ca piața să șteargă ce a mai rămas din fondul dvs. de pensionare. Singura leac pentru acest lucru este un cap nivelat. Dacă v-ați dat dovada de diligență, probabil că lucrurile vor fi în regulă, iar recuperarea vă va avantaja frumos. Trage-ți brațele și picioarele înăuntru și ascunde-te sub un birou în timp ce oamenii le calcă din piață. (A se vedea, de asemenea, tutorialul de finanțare a comportamentului .)

Nu putem controla totul

Deși este obligatoriu, diligența cuvenită nu te poate salva de toate. Companiile care se încurcă în scandaluri sau se află pe bilanțul lor pot înșela chiar și cel mai experimentat și prudent investitor. În cea mai mare parte, aceste companii sunt ușor de remarcat în retrospectivă (de exemplu, Enron), dar zvonurile timpurii au fost semne subtile pe ecranele radar ale investitorilor vigilenți. Chiar și atunci când o companie este cinstită cu un investitor, un scandal aferent poate slăbi prețul acțiunii. Martha Stewart Living Omnimedia, de exemplu, a luat o bătaie severă din cauza presupusei sale vânzări din interiorul numelui. Așadar, rețineți că este o piață de risc. (Vezi și: Cele mai mari escrocherii de stocuri din toate timpurile .)

Prevenind un tratament rar

Jucătorii îți pot spune întotdeauna de câte ori și cât au câștigat, dar niciodată de câte ori sau cât de rău au pierdut. Aceasta este problema cu a te baza pe recompense care vin din noroc și nu din abilitate: nu poți prezice niciodată când vor veni câștigurile norocoase, dar atunci când se întâmplă, este un astfel de tratament încât șterge stresul (psihologic, nu financiar) pe care l-ai suferit .

Investitorii pot cădea pradă atât dorinței de a avea ceva de arătat pentru timpul lor, cât și aversiunii de a admite că au greșit. Astfel, unii investitori dețin acțiuni care pierd, rugându-se pentru o inversare a îngerilor care se încadrează; alți investitori, care se bazează pe profit limitat, vând acțiuni care au un potențial mare pe termen lung. Cu cât un investitor pierde totuși, cu atât câștigul trebuie să fie mai mare pentru a răspunde așteptărilor.

Una dintre marile ironii ale lumii investiționale este aceea că majoritatea investitorilor sunt aversa riscului atunci când urmăresc câștiguri, dar devin iubitori de risc atunci când încearcă să evite o pierdere (de multe ori lucrurile sunt mult mai rele). Dacă vă mutați capitalul non-risc în investiții cu risc ridicat, vă contraziceți orice regulă de prudență la care se atribuie piața bursieră și cereți probleme suplimentare. Puteți pierde bani din comisioane răsturnând și făcând investiții și mai rele. Nu lăsați orgoliul să vă împiedice să vă vindeți învingătorii și să vă păstrați câștigătorii.

Xenofobie

Persoanele cu această tulburare psihologică au o frică extremă de străini sau străini. Chiar dacă majoritatea oamenilor consideră aceste temeri iraționale, investitorii se angajează tot timpul în comportament xenofob. Unii dintre noi avem o dorință înnăscută de stabilitate, iar lucrurile cele mai aparent stabile sunt cele care ne sunt familiare și apropiate de casă (țară sau stat).

Important este să investești nu este familiaritatea, ci valoarea. Dacă te uiți la o companie care pare să fie nouă sau străină, dar bilanțul său pare sănătoasă, nu ar trebui să elimini stocul ca o posibilă investiție. Oamenii lamentează constant că este greu să găsești un stoc cu adevărat subevaluat, dar nu caută în jur unul; în plus, atunci când toată lumea crede că companiile autohtone sunt mai stabile și încearcă să cumpere, piața bursieră ajunge până la punctul de a fi supraevaluată, ceea ce asigură, în mod ironic, că aleg alegerile corecte, ceea ce poate cauza o bulă. Nu luați acest lucru ca o poruncă să renunțați la investiții pe plan intern; amintiți-vă doar să cercetați o companie internă cât mai strâns. (Consultați și: Accesați internaționalul cu fonduri de index străin .)

O listă la îndemână

Unele probleme cu care investitorii nu sunt izolate de lumea investițională. Să ne uităm la „șapte păcate mortale ale investițiilor” care duc adesea investitorii să urmeze orbește efectivul:

1. Mândrie: Aceasta se întâmplă atunci când încercați să salvați fața deținând o investiție proastă în loc să realizați pierderile. Admite când greșești, taie-ți pierderile și vinde-ți pierderile. În același timp, admite când ai dreptate și păstrează câștigătorii, în loc să încerci să îți depășești drumul.
2. Pofta: Pofta de investiție te face să alergi o companie pentru corpul său (prețul acțiunii) în locul personalității sale (fundamentale). Pofta este un no-no definitiv și o cauză a bulelor și a nebunilor.
3. Avarice: Acesta este actul de a vinde investiții de încredere și de a plasa banii în investiții cu un randament mai mare și cu risc mai mare. Aceasta este o modalitate bună de a-ți pierde cămașa - lumea este suficient de rece, fără a fi nevoie să o înfrunzi goală.
4. Mânia: Acesta este ceva care se întâmplă întotdeauna după o pierdere. Acuzi companiile, brokerajul, brokerii, consilierii, CNBC, biroul - toată lumea, în afară de tine și de toate, pentru că nu ți-ai făcut treaba cuvenită. În loc să-ți pierzi răcoarea, realizează că acum știi ce trebuie să faci data viitoare.
5. Gluttony: lipsă completă de autocontrol sau echilibru, gluttony vă determină să vă puneți toate ouăle într-un singur coș, eventual un coș supraîncărcat care nu merită ouăle dvs. (Enron, oricine?). Rețineți că echilibrul și diversificarea sunt esențiale pentru un portofoliu. Prea mult din orice este exact asta: Prea mult!
6. Sloth: Ați ghicit, asta înseamnă să fiți leneși și să nu vă faceți diligența cuvenită. Pe partea de rabat, un pic de sloth poate fi OK atât timp cât este în contextul activității de portofoliu. Investitorii pasivi pot profita cu mai puțin efort și risc decât investitorii hiperactivi.
7. Invidia: Acoperirea portofoliilor investitorilor de succes și resentimentarea lor pentru că te poate mânca. În loc să înjurăm investitorii de succes, de ce să nu încerci să înveți de la ei? Există oameni mai răi de emulat decât Warren Buffett. Încercați să citiți o carte sau două: Cunoașterea dăunează rar titularului.

Linia de jos

Oamenii sunt predispuși la mentalitatea efectivului, dar dacă puteți recunoaște ceea ce face efectivul și să o examinați rațional, veți fi mai puțin probabil să urmați amprenta atunci când va fi îndreptat într-o direcție neprofitabilă. (Vezi și: Nebunia mulțimilor .)