Picior lung
Un picior lung face parte dintr-o strategie de răspândire sau combinație care presupune luarea simultană a două poziții pentru a genera profit.
Cum funcționează un picior lung
Investițiile în picioare lungi pot fi utilizate într-o gamă largă de scenarii de răspândire și combinație. În general, o poziție lungă a picioarelor este introdusă cu o poziție simultană a picioarelor scurte. Combinația dintre cele două poziții este denumită investiție de tranzacționare unitară sau de răspândire.
Spread-urile
Există multe strategii comerciale de răspândire consacrate pe piața investițională, iar investitorii își creează, de regulă, propriile tranzacții de răspândire pentru a valorifica oportunitățile de profit potențiale. Tranzacțiile răspândite sunt utilizate în general pe piața instrumentelor derivate. Tranzacțiile cu instrumente derivate cu mai multe picioare pe un activ de bază pot fi identificate și poziționate pentru a profita de volatilitate, ofertă și cerere și pariuri direcționale.
O tranzacție unitară poate fi o modalitate de a bloca profiturile garantate prin obținerea unei poziții lungi și scurte care, atunci când sunt exercitate, au ca rezultat o plată specificată. Unul dintre cele mai sigure tranzacții de unități implică o legătură lungă într-un activ de bază la un preț specific și apoi vânzarea unui contract futures pe activ pentru un preț mai mare la o dată de expirare specificată. Cu un contract futures, titularul contractului este obligat să execute tranzacția la expirare, prin urmare pot conta pe un profit garantat.
Gama de opțiuni poate fi mai complicată fără a garanta profitul. Opțiunile oferă titularului dreptul, dar nu obligația de a cumpăra / vinde baza care stă la baza condițiilor contractului. Deținerea unei opțiuni oferă investitorului „opțiunea” de a exercita contractul la prețul de grevă. Într-o opțiune de răspândire, un investitor ar putea introduce un picior lung și un picior scurt pentru a specula asupra oportunităților de profit bazate pe așteptările legate de activul de bază.
Exemplu de picior lung
Pentru un exemplu, luați în considerare o extindere a apelului taur la o tranzacție de valori la 25 USD. Această răspândire ar presupune cumpărarea unei opțiuni de apel la un preț de grevă de 26 USD, și vânzarea simultană a unei opțiuni de apel la un preț mai mare, spun 27 USD. Ambele opțiuni ar avea aceeași dată de expirare. În acest caz, apelul de 26 USD constituie piciorul lung al răspândirii, în timp ce apelul de 27 de dolari alcătuiește piciorul scurt.
Părțile care implică două poziții derivate vor avea, în general, un risc mult mai mare decât spread-urile în care piciorul lung implică să dețină în mod direct activul de bază. Profitul sau pierderea din tranzacțiile răspândite este, în general, urmată prin diagrame de rambursare care grafică rambursările pe baza mișcărilor activului de bază.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.