Capital investit
Capitalul investit reprezintă suma totală de bani strânsă de către o companie prin emiterea de valori mobiliare către acționarii de capitaluri proprii și datoria către deținătorii de obligațiuni, în care obligațiile totale de închiriere și închiriere de capital sunt adăugate la valoarea capitalurilor emise către investitori. Capitalul investit nu este un element rând în situația financiară a companiei, deoarece datoriile, închirierile de capital și capitalurile proprii ale acționarilor sunt cotate separat în bilanț.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalul investit se referă la valoarea combinată a capitalurilor proprii și a capitalului datoriilor ridicat de o firmă, inclusiv de leasing de capital.
- Randamentul capitalului investit (ROIC) măsoară cât de bine își folosește o firmă pentru a genera profit.
- Costul mediu ponderat al unei companii calculează cât costă capitalul investit pentru întreținerea firmei.
Înțelegerea capitalului investit
Companiile trebuie să genereze mai multe venituri decât costul pentru a strânge capitalul furnizat de deținătorii de obligațiuni, acționari și alte surse de finanțare, sau altfel firma nu obține un profit economic. Întreprinderile folosesc mai multe valori pentru a evalua cât de bine utilizează compania capitalul, inclusiv randamentul capitalului investit, valoarea adăugată economică și randamentul capitalului utilizat.
Capitalizarea totală a unei firme este suma totală a datoriilor, inclusiv contractele de leasing de capital, emise plus capitaluri vândute către investitori, iar cele două tipuri de capital sunt raportate în secțiuni diferite ale bilanțului. Presupunem, de exemplu, că IBM emite 1.000 de acțiuni cu o valoare parțială de 10 USD și fiecare acțiune este vândută pentru un total de 30 USD pe acțiune. În secțiunea de acțiuni a acționarului din bilanț, IBM crește soldul comun al acțiunilor pentru valoarea nominală totală de 10.000 USD, iar restul de 20.000 dolari primiți crește contul suplimentar de capital plătit. Pe de altă parte, dacă IBM emite 50.000 de dolari în datorii de obligațiuni corporative, secțiunea de datorii pe termen lung a bilanțului crește cu 50.000 de dolari. În total, capitalizarea IBM crește cu 80.000 USD, datorită emiterii atât a acțiunilor noi, cât și a datoriei noi.
Modul în care emitenții obțin o rentabilitate a capitalului
O companie de succes maximizează rata de rentabilitate pe care o câștigă din capitalul pe care îl ridică, iar investitorii analizează cu atenție modul în care întreprinderile folosesc veniturile primite din emisia de acțiuni și datorii. Presupunem, de exemplu, că o companie sanitară emite 60.000 USD în acțiuni suplimentare de acțiuni și folosește veniturile de vânzare pentru a cumpăra mai multe camioane și echipamente sanitare. Dacă firma de instalații sanitare poate folosi noile active pentru a efectua mai multe lucrări de instalații rezidențiale, câștigurile companiei cresc și afacerea poate plăti un dividend acționarilor. Dividendul crește rata de rentabilitate a fiecărui investitor pe o investiție pe acțiuni, iar investitorii profită, de asemenea, din creșterile prețurilor la acțiuni, care sunt determinate de creșterea veniturilor și vânzărilor companiei.
De asemenea, companiile pot utiliza o parte din câștiguri pentru a cumpăra acțiuni emise anterior investitorilor și pentru a retrage stocul, iar un plan de răscumpărare a acțiunilor reduce numărul de acțiuni restante și scade soldul capitalurilor proprii. Analiștii privesc, de asemenea, îndeaproape câștigurile pe acțiune ale unei firme (EPS) sau venitul net obținut pe acțiune. Dacă afacerea cumpără acțiuni, numărul acțiunilor restante scade și asta înseamnă că EPS crește, ceea ce face ca stocul să fie mai atractiv pentru investitori.
Randamentul capitalului investit (ROIC)
Randamentul capitalului investit (ROIC) este un calcul utilizat pentru evaluarea eficienței unei companii la alocarea capitalului sub controlul său pentru investiții profitabile.
Rata de rentabilitate a capitalului investit dă o idee despre cât de bine își folosește o companie pentru a genera profituri. Compararea randamentului unei companii pe capitalul investit cu costul mediu ponderat al capitalului (WACC) relevă dacă capitalul investit este utilizat în mod eficient. Această măsură este cunoscută și sub denumirea de rentabilitate a capitalului.
ROIC este întotdeauna calculat ca procent și este de obicei exprimat ca o valoare anuală sau de 12 luni. Ar trebui să fie comparat cu costul de capital al unei companii pentru a determina dacă compania creează valoare. Dacă ROIC este mai mare decât costul mediu ponderat al unei întreprinderi (WACC), cel mai frecvent cost al valorii capitalului, valoarea este creată și aceste firme vor tranzacționa la o primă. Un reper comun pentru dovezile creării valorii este un randament care depășește 2% din costul de capital al firmei. Dacă ROIC-ul unei companii este mai mic de 2%, este considerat un distrugător de valori. Unele firme funcționează la un nivel de rentabilitate zero și, deși este posibil să nu distrugă valoarea, aceste companii nu au capital în exces pentru a investi în creșterea viitoare.
ROIC este una dintre cele mai importante și informative valori de evaluare de calculat. Acestea fiind spuse, este mai important pentru unele sectoare decât altele, deoarece companiile care operează platforme petroliere sau produc semiconductori investesc capital mult mai intens decât cele care necesită mai puțin echipament.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.